即使從事技術(shù)分析，個股的基本面也是要考慮的要素。實戰(zhàn)操作中，參與那些基本面相對較好的價值型、成長型股票，從控制風(fēng)險的角度來講，遠遠好于那些只有題材、概念，業(yè)績一塌糊涂的“垃圾股”。一般來說，關(guān)于個股基本面情況，我們從以下幾個方面進行了解。

查看個股的F10基本資料，可以看到諸如每股凈資產(chǎn)、每股收益等財務(wù)指標，它們是衡量個股資產(chǎn)、收益情況的具體數(shù)字。

凈資產(chǎn)也稱為股東權(quán)益，凈資產(chǎn)=資產(chǎn)－負債；每股凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)總股數(shù)。凈資產(chǎn)過低（例如不到1元，甚至為負值），一般來說，這樣的股票的實際價值很低，在遇到大盤大波段向下調(diào)整時，其跌幅往往更大。

再好的公司也應(yīng)有個合理的估值，股票入門知識教程給你說股票基本面應(yīng)該看哪些指標-股票基本面分析方法如果股價中短線漲幅過大，透支了企業(yè)未來幾年內(nèi)的成長空間，這稱之為估值過高，也就是我們所說的股價有“泡沫”。了解估值市況，可以通過市盈率、市凈率來分析。

市盈率也稱“本益比”，是某種股票每股市價與每股盈利的比率。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一，市盈率通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或低估的指標。進行比較時，既要橫向比較（與同行業(yè)的其他公司比較），也要縱向比較（即查看個股不同時期的估值狀態(tài)），這樣才能得到相對可靠的估值，當(dāng)然這也要結(jié)合公司的成長性來分析。

市凈率指的是每股股價與每股凈資產(chǎn)的比率，比值越低意味著風(fēng)險越低。好的企業(yè)應(yīng)該是凈資產(chǎn)穩(wěn)定增長，市凈率保持在合理范圍之內(nèi)。市凈率的高與低，同樣要通過橫向、縱向兩種方式來進行評估。

每股經(jīng)營現(xiàn)金流指用公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入（收到的錢）－經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出（花出去的錢）的數(shù)值，然后除以總股本。即每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。每股經(jīng)營現(xiàn)金流是最具實質(zhì)性的財務(wù)指標之一。公司現(xiàn)金流強勁，很大程度上表明主營業(yè)務(wù)收入回款力度較大，產(chǎn)品競爭性強，公司信用度高，經(jīng)營發(fā)展前景有潛力。

正常情況下，如果每股現(xiàn)金流為負，則是比較令人擔(dān)心的了。但是，也要分行業(yè)、分公司來區(qū)別對待，應(yīng)該大體了解此公司為何出現(xiàn)這種情況。例如，在房地產(chǎn)行業(yè)，一些公司的每股經(jīng)營現(xiàn)金流就是負的，其出現(xiàn)的原因往往是公司需要把賣房子收回來的現(xiàn)金繼續(xù)去買地，而且僅靠自己經(jīng)營發(fā)展得來的現(xiàn)金還不夠，必須抓緊各種機會融資，搶占市場規(guī)模，這就出現(xiàn)了現(xiàn)金流為負的情況。

連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損，就會被特別處理，股票名字前也要加上“ST”，這無疑是一個較大的利空。因此，如果個股上一年度虧損，而本年度盈虧情況又難以預(yù)測，參與這樣的個股時，就應(yīng)格外注意了。

基本面分析法遵循著經(jīng)濟學(xué)的基本原理——“價格圍繞價值波動”，通過分析上市公司的內(nèi)在價值或是潛在價值來預(yù)測股票價格的中長期走向。在股票市場中，廣為倡導(dǎo)的“價值投資”“買成長股”，其實都隸屬于基本面分析法，只是兩者的側(cè)重點有所不同。

“價值投資”更側(cè)重于關(guān)注“股價”與“公司價值”的關(guān)系，當(dāng)股價明顯低于公司內(nèi)在價值時，被稱為“低估”，是買入時機；反之，則是賣出時機?！百I成長股”則著眼于企業(yè)的發(fā)展動力，這不僅要關(guān)注企業(yè)的當(dāng)前情況，還要對企業(yè)的未來有敏銳的把握。下面我們結(jié)合案例來做說明。

圖1-1是福建高速2011年9月至2015年8月走勢圖，如圖中標注，股價長期在低位徘徊，跌破了凈資產(chǎn)，作為盈利穩(wěn)定的防守型股票，此股顯然是由于股市低迷造成的股價低估。

本著價值投資的理念——“低估時買入”，當(dāng)時顯然是適合布局的時機，但這個布局時間卻可能相對漫長。因為在個股缺少炒作性、成長性不強的背景下，只有等待股市回暖后，市場才會給它一個更為合理的估值。

圖1-1 福建高速2011年9月至2015年8月走勢圖

圖1-2是云南白藥2003年7月至2016年5月走勢圖。在長達十多年的股市運行中，雖然大盤漲漲落落，指數(shù)沒有穩(wěn)步上漲，但該股由于其極高的成長性，股價上漲近百倍，這就是基本面分析法中的“買成長股”。

值得注意的是，此類高成長股是鳳毛麟角的，能準確地買入此類股，需要對企業(yè)的發(fā)展有敏銳的把握。股市的魅力最大限度地體現(xiàn)在這類股身上，但我們事先是極難把握的。換句話說，一旦我們選錯了股票，又抱著不放，將錯失很多其他機會，而選中高成長性股票的概率又是極低的。

圖1-2 云南白藥2003年7月至2016年5月走勢圖