股票入門量柱短莊談一談股票價值投資分析

發(fā)布時間：2020-01-17 16:21:00 瀏覽：92次收藏：20次評論：6條

1.價值投資的含義

價值投資是指在股票投資過程中，選擇內(nèi)在價值被低估或與同類型公司相比具有更高相對價值的上市公司的股票進行投資。價值投資的核心思想是利用某一標(biāo)度方法測定出股票的“內(nèi)在價值”，并與該股票的市價進行比較，進而決定對該股票的買賣策略。

價值投資認為上市公司的內(nèi)在價值與股票價格會有所背離，其內(nèi)在價值決定于經(jīng)營管理等基本面因素，而股票價格則決定于股市資金的供給需要狀況。在不同的決定因素下，內(nèi)在價值高于股票價格的價差被稱為“安全邊際”，一家績優(yōu)的企業(yè)出現(xiàn)安全邊際時，對其投資就具備所謂的價值。

接下來由股票入門量柱短莊來研究股票價值投資分析-價值投資方法，現(xiàn)在知道還不遲哦。

股票價值投資分析-價值投資方法：

在該戰(zhàn)略中，根據(jù)對測定股票“內(nèi)在價值”時選擇的標(biāo)度方法的不同，又分別形成了以下不同的主要價值投資方式：

（1）以盈利能力作為測度股票“內(nèi)在價值”的尺度。

（2）以現(xiàn)金紅利作為測度股票“內(nèi)在價值”的尺度。

（3）以現(xiàn)金流量作為測量股票“內(nèi)在價值”的尺度。

（4）以相對表現(xiàn)作為測度股票“內(nèi)在價值”的尺度。

價值型投資作為一種成熟的投資理念分為多種策略，如以購并重組為目標(biāo)的價值發(fā)現(xiàn)策略，以低市盈率、市凈率為指標(biāo)的組合投資策略和以高分紅派息為主的穩(wěn)定收益策略等。

價值投資主要投資于價值被低谷的股票，具體的選股標(biāo)準是較低的市盈率、較低的價格/凈資產(chǎn)比、較低的值、較高的分紅派息比率等。

2.價值投資的原則

（1）逢低買進。理由很簡單：增加潛在利潤。40美元買進通用電氣的收益一定比50美元買進時高。獲利空間的大小更多地取決于買進股票的時機。

（2）評估價值。

（3）利用“安全邊際”避免損失。

（4）長線是金。

（5）忽略市場股票入門量柱短莊談一談股票價值投資分析-價值投資方法。市場行情與公司真正的價值毫不相干，唯一能決定價值的是公司的盈利能力。太多的投資者因為尋找進場時機，結(jié)果反而迷失了自己。不要聽信經(jīng)紀人、經(jīng)濟學(xué)家、分析師、市場策略師與新聞媒體的話，因為這些所謂的“專家”只會蒙蔽你的判斷力。如果你發(fā)現(xiàn)市場中有低估價值的情況，買進就行了。

股票價值投資分析-價值投資方法

3.影響股票價值的關(guān)鍵因素

影響股票價值的關(guān)鍵因素：一是自由現(xiàn)金流能否持續(xù)，這反映著自由現(xiàn)金流的質(zhì)量，決定著企業(yè)有無存在的必要；二是自由現(xiàn)金流能否增長，這決定著理論模型的分子；三是自由現(xiàn)金流是否穩(wěn)定，這高度影響理論模型的分母，即折現(xiàn)率。

而對于一家能夠持續(xù)、穩(wěn)定、增長的公司來說，自由現(xiàn)金流是持續(xù)增長的，折現(xiàn)率也是可以相對穩(wěn)定確定的。所以，市場主流投資者會覺得對這家公司的價值的評估是合理、可靠的，這樣的主流預(yù)期會促使越來越多的投資者買入并持有這家公司，從而推動股價上漲，啟動長期的正強化趨勢。

股票要持續(xù)穩(wěn)定增長，成為一只價值明星股票，就要求企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)良好，不會因為企業(yè)遇到困難而瞬間倒塌；還需要企業(yè)家高遠的目標(biāo)、不凡的戰(zhàn)略眼光、良好的職業(yè)道德。

首先，要求企業(yè)擁有強大的抗經(jīng)濟周期的能力，以及優(yōu)秀的風(fēng)險管理能力。而這又往往需要企業(yè)致力于建構(gòu)相對完備的產(chǎn)業(yè)鏈條，或者適度多元化。同時，企業(yè)的在投資支出不應(yīng)當(dāng)很大，企業(yè)即使需要在投資，也應(yīng)在比較遠的未來。

其次，要求企業(yè)所從事的行業(yè)成長空間比較大，更重要的是企業(yè)擁有核心競爭能力，以及可復(fù)制的商業(yè)模式。這種核心競爭能力能夠有效地提高客戶的轉(zhuǎn)換成本，防止老客戶的流失；能夠有效地阻擋潛在進入者通過模仿發(fā)展、爭奪新老客戶；能夠有效地通過商業(yè)模式的復(fù)制，實現(xiàn)地域的規(guī)?；瘮U張，以及產(chǎn)品銷售的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟。

如果你能做到運用價值投資的方法投資質(zhì)地優(yōu)良的上市公司，并且理解股票價格運行的邏輯，同時持有相對長的投資時間，那么，恭喜您，你已經(jīng)有很大把握獲得持續(xù)、穩(wěn)定的投資收益了。如果你幸運的話，你甚至可能利用股票價格的理性或者非理性變化，獲得超額的投資收益。

另外，我們在股市上選擇將資金長期地投向哪只股票、哪些上市公司，實際上是在支持和扶植這些公司的發(fā)展。但我們遵循價值投資的規(guī)律，去投資那些質(zhì)地優(yōu)良的上市公司、那些會成長為未來世界級行業(yè)龍頭的企業(yè)的時候，在獲得投資收益的同時，我們實際上也是變相地對中國經(jīng)濟未來的支持。

股票價值投資分析-價值投資方法

4.股價的運行邏輯

上市公司本身的基本面（內(nèi)在價值），構(gòu)成了影響投資者預(yù)期的主要因素。當(dāng)一家上市公司的內(nèi)在價值增長、基本面不斷向好時，就會引起越來越多投資者的注意，逐漸形成對這家上市公司的正面的主流預(yù)期；而投資者的主流預(yù)期會通過不斷買進的投資行為，推動股票價格連續(xù)上漲，而上漲的股價又會引來更多投資者的關(guān)注和跟進，繼續(xù)推高股價。

就這樣，上市公司的基本面（內(nèi)在價值）和投資者的主流預(yù)期影響了股票價格的市場表現(xiàn)，而上漲的股價也能夠反過來以各種途徑影響或改變上市公司的經(jīng)營發(fā)展，提升這家公司的基本面（內(nèi)在價值）。

比如，上漲的股價和增加的市值，可以提升上市公司的形象和品牌，吸引更多的客戶，同時也能增加公司的融資能力，而這些將進一步影響投資者的主流預(yù)期，市場對這家上市公司會有更強的信心，繼續(xù)買進。這就啟動了一輪股價、上市公司內(nèi)在價值和投資者預(yù)期的正強化趨勢。

看完文章，朋友們想必已經(jīng)了解股票價值投資分析-價值投資方法了吧！股票入門量柱短莊已在上面文章大家作出了詳細介紹，相信各位在看了后應(yīng)該可以搞清楚什么回事了，看了前文還不懂的就來問一問小編吧。

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