• 股票基礎(chǔ)知識入門給您聊強(qiáng)勢波段操作三原則
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突破前期四大信號

　　1、半年以上的橫向波動(dòng)

　　2、盤整期波動(dòng)幅動(dòng)在30％以內(nèi)

　　3、8個(gè)交易周累計(jì)換手率達(dá)到40％

　　4、周K線型態(tài)為兩陽夾一陰、大陽線或早晨之星

　　自1997年以來，行情年年有，黑馬年年有，但能真正及時(shí)騎上黑馬的投資者卻是極少數(shù)，如梅林股份、馬鋼股份、哈歲寶、良華實(shí)業(yè)，雖然引起市場轟動(dòng)，卻極少有投資者能及時(shí)介入。而在一波大行情中，不漲反跌的個(gè)股卻不在少數(shù)，如為眾多投資者看好的四川長虹，在2000年年初行情中未有表現(xiàn)而浦發(fā)銀行則更是不漲反跌，令許多投資者大失所望。

　　怎樣能捕獲機(jī)構(gòu)在市場中活動(dòng)的蛛絲馬跡，如何解讀其中的密碼就成為市場投資者熱衷的課題。本文試從市場最常見的盤整現(xiàn)象入手，探討黑馬產(chǎn)生的技術(shù)條件。

　　時(shí)空的重要性

　　1、時(shí)間的意義

　　據(jù)觀察，對絕大部分個(gè)股而言，其最具爆發(fā)力的上升行情往往維持30個(gè)交易日而到達(dá)頂部，盤整與下調(diào)的時(shí)間則往往半年以上，比如表1我們所列的幾只個(gè)股。

　　由于盤整時(shí)間與個(gè)股上升時(shí)間之比高達(dá)4比1，其絕對時(shí)間之長，足以消耗一般投資者的耐心，其橫盤幅度之小，使絕大多數(shù)投資者在橫盤期間飽嘗追漲殺跌之苦。而一旦拋出股票，又發(fā)現(xiàn)原來的"瘟股"頃刻成為萬眾矚目的黑馬。我國股市過去數(shù)年一直有牛短熊長之爭，假如從個(gè)股運(yùn)行特點(diǎn)看，該特征確實(shí)存在。同時(shí)，通過上表可發(fā)現(xiàn)，個(gè)股的上升階段存在時(shí)間差，這種現(xiàn)象的存在為投資者提供了更多的投資機(jī)會的同時(shí)，也增加了個(gè)股操作的難度。

　　另一方面，從近幾年我國股市的市場走勢看，幾乎每年都有一波行情，但行情很少有維持3個(gè)月（13周）以上而不進(jìn)行調(diào)整的。道氏理論指出：股指的波動(dòng)可以解釋和反映市場的大部分行為。當(dāng)市場上升的時(shí)候，上升的個(gè)股明顯增多，市場調(diào)整的時(shí)候，同樣如此。從實(shí)際市場觀察，絕大部分個(gè)股波動(dòng)也確實(shí)與大盤保持一定的同步性。但一個(gè)較有意義的現(xiàn)象是，有部分個(gè)股并不與大盤走勢保持同步，且這些個(gè)股的走勢具有某種共性，研究這些個(gè)股的共性有助于我們?nèi)〉贸酱蟊P的收益，這也是我們對此現(xiàn)象探討的目的所在。

　　從上述也不難發(fā)現(xiàn)，個(gè)股盤整時(shí)間有越來越長的傾向。如96年東大阿派在啟動(dòng)前經(jīng)歷了大約5個(gè)月的盤整，98年東方明珠在上升之前盤整了7個(gè)月，火箭股份在99年5月份啟動(dòng)之前則經(jīng)歷21個(gè)月的盤整筑底，目前的輝煌有目共睹。由此，從時(shí)間角度出發(fā)，盤整應(yīng)定義為半年以上的橫向波動(dòng)。

　　2、空間的意義空間概念可分為二類：絕對空間和相對空間。

　　絕對空間指股價(jià)運(yùn)動(dòng)的絕對值的大小。絕對空間有以下幾方面的含義：第一，一只個(gè)股的上升空間是無限的，而跌去空間的極限就是0。這對于我們研究個(gè)股走勢來說，毫無意義。第二，市場中股價(jià)實(shí)際運(yùn)動(dòng)的空間。從股市發(fā)展軌跡看，隨著市場成熟，齊漲共跌現(xiàn)象已極少出現(xiàn)，個(gè)股行情逐漸主導(dǎo)大盤，操作難度明顯加大。首先，個(gè)股股價(jià)兩極分化加劇，在今年的行情中，首次出現(xiàn)了百元以上的個(gè)股，但總體上絕大部分個(gè)股的波動(dòng)區(qū)間在2．5－70元之間。其二，從個(gè)股的啟動(dòng)價(jià)位看，作為低價(jià)股中的黑馬???馬鋼股份啟動(dòng)時(shí)的價(jià)格是2．5－3．0元，而高價(jià)股如青鳥天橋啟動(dòng)時(shí)的價(jià)格是20－22元，個(gè)股的啟動(dòng)價(jià)格區(qū)間基本在2．5－23元之間。第三，從流通市值看，很少有從15億元流通市值以上啟動(dòng)的。如梅林股份，啟動(dòng)時(shí)的流通市值大約為10億元，馬鋼股份啟動(dòng)時(shí)的流通市值是15億元，青鳥天橋則14．5億元，海虹控股為15．4億元，基本上在15億元以下。

　　我們把相對空間定義為股價(jià)在其歷史走勢中所處的相對價(jià)位的高低，這是我們所要研究的關(guān)鍵問題。與絕對空間不同的是，相對空間對股價(jià)的運(yùn)動(dòng)做了數(shù)學(xué)上的抽象，從數(shù)學(xué)角度對個(gè)股的運(yùn)動(dòng)做了高度概括，以股價(jià)之間相對比值作為研究對象，從而建立起有關(guān)數(shù)學(xué)模型，把絕對價(jià)位高低不同的個(gè)股轉(zhuǎn)換成相對百分比值可相互比較的抽象模式。在此統(tǒng)一的模式下，發(fā)現(xiàn)個(gè)股的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，從而為投資決策提供有效的建議。

　　我們留意到，良華實(shí)業(yè)、江蘇工藝、泰山旅游等今年大黑馬在啟動(dòng)之前，都經(jīng)過了長期底部橫盤階段。如梅林股份，在底部啟動(dòng)之前經(jīng)歷了6個(gè)月時(shí)間的盤整，而泰山旅游在大漲之前則歷時(shí)2年波瀾不興?？梢哉f，底部的盤整如同廣闊的平源，正是其的遼闊無邊造就了巍巍的山川。

　　由于個(gè)股股價(jià)分布范圍較大，從絕對空間角度來描述盤整難度較大，且不利于建立抽象的數(shù)字模型。因此，我們從相對空間的角度出發(fā)，把盤整定義為，在周K線圖上波動(dòng)幅度在30％以內(nèi)、時(shí)間在半年以上的箱體。

　　由下表可發(fā)現(xiàn)，盤整幅度與突破盤整后的爆發(fā)力存在一定的關(guān)系。如96年東大阿派的盤整幅度在21％，今年良華實(shí)業(yè)的盤整幅度在17％，盤整幅度最小的如江蘇工藝，盤整幅度僅僅為12％，其爆發(fā)力度相對較強(qiáng)，在當(dāng)時(shí)突破后的中級行情中，漲幅高達(dá)150％以上。而對比之下，火箭股份的盤整幅度為 33％，在99年5．19的行情中，突破后的漲幅為100％。也就是說，盤整幅度的加大消耗了突破后的爆發(fā)能量。這正如一個(gè)彈簧，收縮得越緊，彈起越有力。

　　同時(shí)，對比同期大盤走勢可發(fā)現(xiàn)，在長達(dá)半年以上的時(shí)間中，大盤走勢波瀾起伏，如96年下半年市場波動(dòng)幅度達(dá)到67％，99年下半年市場波動(dòng)幅度為32％，而東大阿派、江蘇工藝、良華實(shí)業(yè)等個(gè)股波動(dòng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于同期大盤的波幅，也從一個(gè)側(cè)面反映了機(jī)構(gòu)資金控盤能力的強(qiáng)大。所謂橫有多長，豎有多高，正是對此現(xiàn)象的極佳寫照。

　　從盤整發(fā)生的相對空間看，盤整可分為高位盤整與低位盤整二類。

　　高位盤整指個(gè)股在1年以內(nèi)已有一倍以上升幅后，發(fā)生在高位的整理。該種盤整即使突破，上升空間也較為有限。一般，一年中較少有個(gè)股可以維持2倍以上的絕對漲幅而不進(jìn)行調(diào)整的。如交大南洋，在99年5．19行情中漲幅高達(dá)200％以上，下半年一直維持高位橫盤，在今年的行情中，雖然仍有表現(xiàn)，但去年行情中的大幅度上升宣泄了過多的多頭能量，制約了其在短期內(nèi)進(jìn)一步上升力度，升幅僅為50％。同時(shí)，高位盤整后再繼承升勢的能力與流通盤的大小也存在一定關(guān)系，如申能股份，在99年下半年也發(fā)生了高位盤整，但由于其上半年已有一倍的漲幅且流通盤較大，在高位盤整已難以再次打開上升空間。

　　低位盤整指發(fā)生盤整的區(qū)域不高于一年內(nèi)低位的60％。如江蘇工藝，在長達(dá)半年以上的盤整后，其突破價(jià)位距離2年半以來的低點(diǎn)僅僅為23％，可謂是倍受壓抑后的報(bào)復(fù)性上升。從股價(jià)內(nèi)在的運(yùn)動(dòng)規(guī)律看，由于一年以內(nèi)股價(jià)波動(dòng)幅度不小，相對而言，長線獲利盤不多，整個(gè)市場的成本較為接近，股價(jià)在啟動(dòng)之初的壓力也就相對較小，有利于機(jī)構(gòu)以較低的成本推動(dòng)股價(jià)上升，這也是時(shí)間與空間相互作用的典型案例。

　　大黑馬的誕生雖然離不開底部的長期橫盤，但長期橫盤的個(gè)股并不都能夠成為黑馬。真正能夠上升的個(gè)股卻是其中的極小部分。統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，在97年 9月份到2000年5月份，幾乎所有股票都經(jīng)歷了盤整期，但真正能夠突破盤整大漲的個(gè)股僅占總數(shù)的23％。一般，黑馬啟動(dòng)前還需要滿意成交量的要求，只有經(jīng)過底部的大量換手，才為黑馬的誕生創(chuàng)造了充分條件。

　　成交量與K線相結(jié)合

　　1、成交量的意義

　　第一，說明個(gè)股的活躍程度與對當(dāng)前股價(jià)的認(rèn)可程度。個(gè)股的運(yùn)動(dòng)一般都經(jīng)歷盤旋-活躍-上升-盤旋的循環(huán)過程，作為股價(jià)運(yùn)動(dòng)的第二階段，即通常所說的股性被激活階段，也就是成交量活躍的過程。當(dāng)一只個(gè)股處于底部蟄伏期時(shí)，其市場表現(xiàn)不活躍，該階段的成交量低迷。股價(jià)的上升必然導(dǎo)致獲利盤與解套盤的增多，多空分歧加大，相應(yīng)地，股價(jià)的進(jìn)一步上升需要有更多能量的支持，而活躍的成交量正是對該現(xiàn)象的客觀反映。多空雙方對股價(jià)的認(rèn)可程度分歧越大，成交量也就越大。理論上，多空雙方對股價(jià)分歧最大的位置應(yīng)該是在盤整區(qū)域的箱體頂部，從股價(jià)運(yùn)行的實(shí)際情況看，在箱體頂部附近的放量也確實(shí)對股價(jià)的突破有一定參考意義。

　　第二，成交量的活躍還與個(gè)股突破后的爆發(fā)力度有關(guān)，表明市場的內(nèi)在強(qiáng)度。換手率越高，參與的投資者越多，一旦市場向某個(gè)方向突破，原來巨大的多空分歧因一方的勝利使市場產(chǎn)生一邊倒，迫使另一方返身加入，這種合力足以使市場產(chǎn)生巨大的波瀾。如福建雙菱99年12月中旬在箱體盤整結(jié)束期，周換手率股票從入門到精通講講精確把握個(gè)股突破時(shí)機(jī)高達(dá)38％，其后爆發(fā)力度之強(qiáng)，市場有目共睹。相對地，一段時(shí)間的換手率比一周換手率具有更大的操作意義。由于拉高建倉方式已隨市場的發(fā)展逐步淘汰，一段時(shí)間的換手率更能反映機(jī)構(gòu)的動(dòng)向。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，96年活躍個(gè)股的近二月累積換手率可達(dá)到130％，而目前一只個(gè)股如能達(dá)到90％的換手率就可說是非?；钴S了。個(gè)股的活躍程度呈現(xiàn)明顯的下降態(tài)勢，這對于我們今后判定市場的活躍股有一定的指導(dǎo)意義。

　　統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，當(dāng)一段時(shí)間的累計(jì)換手率達(dá)到40％以上時(shí)，個(gè)股進(jìn)入突破前的臨界狀態(tài)，這為我們把握入市時(shí)機(jī)提供了較好的早期信號。我們留意到，機(jī)構(gòu)資金介入個(gè)股具有較高的成本，這一特性使機(jī)構(gòu)不可能在控盤后仍維護(hù)長時(shí)間的低位盤整，而累計(jì)換手率正是對該狀況所作的較好描述，它能估計(jì)市場是否進(jìn)入臨界狀態(tài)。如馬鋼股份，2000年3月16日單日放量，當(dāng)日換手率高達(dá)21％，當(dāng)周換手率達(dá)到38％，近二月?lián)Q手率則達(dá)到近年少見的98％，在短短的時(shí)間內(nèi)，如此巨大的換手率發(fā)生在一個(gè)不為市場所追捧的個(gè)股上，除了表明有大資金在默默建倉外，還能說明什么？同時(shí)，觀察該股的周K線圖可發(fā)現(xiàn)，該股有明顯的放量的過程，在周線圖上，成交量呈現(xiàn)穩(wěn)定的推進(jìn)態(tài)勢，在經(jīng)過一段時(shí)間的高位盤整后，突破就順理成章了。

　　另外，放量前的成交量走勢也具有一定的參考意義。相對于馬鋼股份在放量前出現(xiàn)的一段溫和放量過程，天津港1998年10月初雖然也出現(xiàn)單日換手率達(dá)到15．6％階段性天量的情況，但由于該股的放量前缺少一個(gè)溫和的過程，（事實(shí)上，該股在放量前，成交量一直呈現(xiàn)一種萎縮的特點(diǎn)，）使該股走勢存在極大的對倒嫌疑。

　　第三，個(gè)股的活躍程度反映了進(jìn)入該股中的機(jī)構(gòu)是新機(jī)構(gòu)還是老機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)的實(shí)力如何，有助于對機(jī)構(gòu)控盤程度的判定。這事實(shí)上是從成交量的角度對股價(jià)的盤整作補(bǔ)充描述。一般，新機(jī)構(gòu)介入時(shí)，由于介入控盤過程較長，成交量會相對活躍，而一旦進(jìn)入控盤階段后，機(jī)構(gòu)又難以容忍其它投資者跟莊，不會長時(shí)間在其成本區(qū)域附近徘徊，會迅速拉高，這就會產(chǎn)生第一波的上升行情，即性質(zhì)上為脫離成本區(qū)的行情。期間最主要特征是距離長期底部區(qū)域不遠(yuǎn)，即前面所論述的低位盤整。而一旦脫離成本區(qū)域后，股價(jià)還會產(chǎn)生中級調(diào)整，這時(shí)調(diào)整可能以橫盤為主，而最終的結(jié)果是在經(jīng)過中級盤整后，股價(jià)繼承向上，即整體走勢呈現(xiàn)之字形形態(tài)，或者說，波浪理論中的主升浪階段就是該階段的真實(shí)反映。需要指出的是，與底部區(qū)域的盤整相比較，脫離成本區(qū)域后的盤整階段成交量會相對較小，但也滿意我們所定義的盤整，這種盤整一般屬于老機(jī)構(gòu)所為，其后股價(jià)的上升

接下來由股票從入門到精通來教你精確把握個(gè)股突破時(shí)機(jī)，不要說沒提示你，一定要討論一下哦。

精確把握個(gè)股突破時(shí)機(jī)：

空間則取決于第一波行情上升的力度等因素。

　　第四，由于個(gè)股的流通盤、總股本都不相同，為便于考察，用換手率公式可對個(gè)股的活躍程度作出比較，需要指出的是，個(gè)股單日換手率意義不如一段時(shí)間累計(jì)換手的參考價(jià)值大。當(dāng)周放量是個(gè)股啟動(dòng)的信號，如馬鋼股份在3月17日當(dāng)周換手率達(dá)到38％，前一周換手率12．8％，當(dāng)周成交量是前一周成交量的 3倍，可謂急劇放量，而該股自2月份以來就一直以溫和放量的形式盤整，放量不漲是盤整階段的主要特征，一旦進(jìn)入放量拉出中陽線以上的K線時(shí)，大黑馬的條件已經(jīng)基本孕育成熟。

　　2、K線組合

　　當(dāng)一個(gè)個(gè)股滿意了時(shí)間、空間、能量條件時(shí)，表明市場已經(jīng)處于一種微妙的平衡狀態(tài)，而K線圖能為我們指出這種平衡傾向于多空雙方中的哪一方，點(diǎn)明突破方向。一只大厲害股在其誕生之初，其各方面的走勢必定是完美的。而未能成為大厲害股的個(gè)股在走勢形態(tài)上卻各有各的缺陷。從多個(gè)側(cè)面考察個(gè)股的走勢，相對而言，由于K線具有的與生俱來的對市場高度敏感的特點(diǎn)，使其具有較高的實(shí)際操作指導(dǎo)價(jià)值。應(yīng)用K線圖可以幫助我們判定股價(jià)突破的短線時(shí)機(jī)。與市場中投資者不同的是，在此我們?nèi)詫€(gè)股突破前的走勢運(yùn)用周K線圖加以考察，結(jié)果如下表。

　　對該表的考察使我們得到一個(gè)有趣的結(jié)果，對近幾年大厲害股的統(tǒng)計(jì)表明，個(gè)股在突破平臺整理前，近二周K線常常出現(xiàn)二陽夾一陰、大陽線、早晨之星等形態(tài)，出現(xiàn)的頻率之高，出現(xiàn)的形態(tài)之集中，與變化莫測的日線圖形成巨大反差。這也從一個(gè)側(cè)面使我們把K線圖簡單化，只要把握這幾種常用K線，就可以較大地提高投資成功的幾率，使我們可以在較短的時(shí)間內(nèi)獲得較大的收益。

　　如今年的大黑馬良華實(shí)業(yè)在2月份啟動(dòng)之初，就以早晨之星的形態(tài)初步構(gòu)筑了底部結(jié)構(gòu)，然后以二陽夾一陰的K線組成對該底部進(jìn)行鞏固，成交量在股價(jià)盤整期末急劇放大，及時(shí)指出了股價(jià)突破的時(shí)機(jī)，為短時(shí)間內(nèi)取得良好的投資回報(bào)奠定了基礎(chǔ)。

　　同時(shí)，以上K線組合發(fā)生在盤整區(qū)域的相對位置也對股價(jià)突破與否具有先行指示意義。事實(shí)上，這也是對盤整區(qū)域高位放量突破的補(bǔ)充。一般，一只個(gè)股在上升之前的盤整區(qū)，就已露出突破的端倪。但在突破之前的微妙狀態(tài)下，這種信號又難以為市場所察覺。據(jù)大量的圖表觀察，事實(shí)上，當(dāng)K線組合發(fā)生在盤整區(qū)域的中位線以上、箱體之內(nèi)時(shí)，K線組合就已提前指出市場的方向，這與放量位置距離箱體頂部距離可相互參考，互為印證。股價(jià)可以騙人，而成交量卻難以騙人，沒有成交量支持的股價(jià)運(yùn)動(dòng)是空虛的價(jià)格運(yùn)動(dòng)，而成交量放大、股價(jià)卻不大漲的個(gè)股，則只能是機(jī)構(gòu)的壓價(jià)吸貨行為。K線圖與成交量的結(jié)合使我們對量價(jià)配合良好有了更深層次的理解。

　　結(jié)論

　　總結(jié)以上的分析，我們可以作出一個(gè)數(shù)學(xué)模型，以描述黑馬誕生的時(shí)空、能量、價(jià)格之間的特征關(guān)系。

　　第一，個(gè)股近一年漲幅不大，最好在60％以內(nèi)。

　　第二，近半年波動(dòng)幅度在30％以內(nèi)，對比大盤的波動(dòng)幅度，在大盤波幅的70％以內(nèi)，波幅越小，突破的力度越大。

　　第三，突破時(shí)，股價(jià)距離箱體頂部較近。

　　第四，突破前的箱體盤整中，有周K線配合。

　　第五，成交量的配合有助于提高突破的正確性。對一段時(shí)間的成交量用累積換手率計(jì)算有利于把握入市時(shí)機(jī)。

　　實(shí)證分析

　　為有助于對該方法的說明，我們試舉下面幾例予以說明：

　　廈門大洋：該股在5月12日當(dāng)周不顧市場弱勢表現(xiàn)，放量上沖，創(chuàng)出半年以來新高，收盤價(jià)在箱體附近；同時(shí)，自去年8月份見底后，一直處于盤整之中，市場表現(xiàn)一般，滿意我們所建模型的時(shí)間要求；在空間幅度上，距離最低價(jià)23％；從成交量看，比上周急劇放大；K線形態(tài)看，組合形成為早晨之星，各方面都較為完美。成為近期弱勢市場中的強(qiáng)勢股。

　　首鋼股份：在5月16日收盤創(chuàng)歷史

新高，同時(shí)，成交量急劇放大，從上市以來，其周收盤價(jià)波動(dòng)幅度在30％以內(nèi)，滿意我們的要求。同時(shí)，分析該股上市以來的表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，該股年初曾有一波漲勢，股價(jià)漲幅在40％左右，三、四月間該股進(jìn)入階段性調(diào)整，股價(jià)圍繞6－7元的箱體反復(fù)整理，五月中旬大盤調(diào)整過程中，該股逆勢走強(qiáng)，與我們前面所論述的股價(jià)運(yùn)動(dòng)呈現(xiàn)之字形走勢吻合，屬于該走勢形態(tài)的第二階段???相對高位整理期，其后尚有一波升幅。結(jié)果，該股在其后兩周左右時(shí)間，股價(jià)漲幅接近30％，成為階段性強(qiáng)勢品種。

　　另外，魯北化工在5月11日也滿意我們的條件，其后最大漲幅15％，在此不再贅述。

　　不過，滿意我們所定義個(gè)股條件時(shí)，仍有未能大漲的股票，如華東電子，在出現(xiàn)信號后，未有表現(xiàn)。對此，須從其他方面做進(jìn)一步的研究。

讀完上述，親們應(yīng)該了解精確把握個(gè)股突破時(shí)機(jī)了吧！股票從入門到精通已經(jīng)在上文為大家進(jìn)行了講述，相信各位在看完之后應(yīng)該能夠立馬明白哦。