• 股票基礎(chǔ)知識(shí)入門給您聊強(qiáng)勢(shì)波段操作三原則
• 解惑2019年長(zhǎng)沙水費(fèi)多少錢一噸 長(zhǎng)沙市城區(qū)綜合水價(jià)調(diào)整表
• 教你籌碼分布形態(tài)及其應(yīng)用
• 股票操作知識(shí)談?wù)劤垂尚〖记?/a>

多少個(gè)交易日，在目睹K線連收長(zhǎng)陽(yáng)，股價(jià)節(jié)節(jié)攀高之后，你都會(huì)聽到--或者自己說(shuō)出"假如不拋掉，那只股票到現(xiàn)在漲了**"。失望過(guò)后，你的自信心又經(jīng)受了一次沉重的打擊。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)表明，發(fā)軔于2005年6月的那輪大牛市，催生了最高36倍的個(gè)股價(jià)格漲幅。東北證券、蘇寧環(huán)球、廣船國(guó)際、遼寧成大、中國(guó)船舶以及馳宏鋅鍺的漲幅都在30倍以上。

　　這些厲害股，你曾經(jīng)持有過(guò)嗎？你的一時(shí)迷失方向，失去的不止是財(cái)富，更甚是對(duì)自我的懷疑與否定--這恰恰是你守不住厲害股的最大敵人。

　　市場(chǎng)總是走在前面

　　"在物理中，你是同上帝下棋，上帝并不常常改變他的規(guī)則。當(dāng)你已經(jīng)將住他時(shí)，他就會(huì)認(rèn)輸。而在金融里面，你是在同上帝創(chuàng)造出的人下棋，這些行動(dòng)著的人們基于他們轉(zhuǎn)瞬即逝的看法給資產(chǎn)估值。他們不知道什么時(shí)候他們已經(jīng)輸?shù)?，只知道持續(xù)不斷地努力下棋。"

　　這是聯(lián)合證券金融工程分析師謝江等人在今年8月份，進(jìn)行行為金融系列研究結(jié)尾的一段話。當(dāng)然，這段話來(lái)自一書。近期的股市振幅加劇，"二八現(xiàn)象"頻現(xiàn)，這從一定程度上造成投資者心理恐慌，盲從、殺跌等錯(cuò)誤行為屢屢發(fā)生。

　　我們不惴淺陋，試圖通過(guò)行為金融學(xué)(Behaviou

接下來(lái)由股票入門知識(shí)軟件來(lái)解析散戶怎樣守住“厲害股”，希望能對(duì)你有幫助。

散戶怎樣守住“厲害股”：

ral Finance)對(duì)市場(chǎng)的研究，了解交易中的不理性行為，以幫助投資者認(rèn)清和戰(zhàn)勝自身的投資弱點(diǎn)。理財(cái)周報(bào)采訪的業(yè)內(nèi)金融工程研究員、首席策略分析師都認(rèn)為，基于個(gè)人投資者的非理性行為，短線頻繁交易將抹殺大部分收益，此操作手法并不建議采用。

　　瑞士人拉斯特維德是一名成功的金融衍生品投機(jī)客。"我相信心理學(xué)可以解釋相稱一部分市場(chǎng)行為，包括一些常用的技術(shù)分析方法。"

　　市場(chǎng)總是走在前面--這是特維德在一書中總結(jié)的4項(xiàng)基本原理的第一條。作者認(rèn)為，哪些猜測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)的人，總是在新聞發(fā)生之后無(wú)可奈何地分析該事件的影響，而市場(chǎng)早已對(duì)此做出反應(yīng)。也就是說(shuō)，市場(chǎng)走在新聞前面。

　　正如證券投機(jī)商托蘭尼所言，"一般來(lái)說(shuō)，消息不產(chǎn)生價(jià)格波動(dòng)，而是價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生消息。一天的交易結(jié)束后，每一個(gè)人都在為當(dāng)天的價(jià)格變化或者趨勢(shì)反轉(zhuǎn)尋找借口，而這些借口是他兩小時(shí)前怎么也想不到的"。

　　約瑟夫熊彼特在他的著作中說(shuō)，"雖然經(jīng)濟(jì)形勢(shì)很好，但是假如沒有更多的好消息，股市將跌去股票入門知識(shí)軟件給您講散戶怎樣守住“厲害股”。"這種情形，好像恰好描繪了A股此前的小區(qū)間階段--如6月初的表現(xiàn)。

　　其他基本原理包括：市場(chǎng)是非理性的(情緒跟著價(jià)格走);混沌支配(許多經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)存在固有的長(zhǎng)期不可猜測(cè)性);技術(shù)圖形自我實(shí)現(xiàn)(假如所有人都使用同樣的技術(shù)分析，那它的效果就不是自我實(shí)現(xiàn)，而是自我毀滅)。"行為金融學(xué)是對(duì)傳統(tǒng)金融學(xué)的修正和補(bǔ)充。投資者在作出一項(xiàng)投資決策時(shí)，往往有習(xí)慣定勢(shì)， 從而造成行為出現(xiàn)偏差。"謝江對(duì)理財(cái)周報(bào)記者說(shuō)。

　　過(guò)度反應(yīng)與羊群效應(yīng)

　　憂愁湖邊的孩子們認(rèn)為自己都不是普通的孩子。當(dāng)被問及是否是一名好的駕駛員時(shí)，大約80%的人會(huì)說(shuō)"是"。

　　德累斯頓銀行證券策略研究者詹姆斯蒙蒂爾說(shuō)，當(dāng)出現(xiàn)理想結(jié)果時(shí)，人們認(rèn)為是其能力使然，反則歸因于運(yùn)氣不佳。"擲出硬幣的正面是我自己贏得的，而出現(xiàn)反面則是運(yùn)氣不好"。

　　奧丁教授發(fā)現(xiàn)，表明投資者過(guò)度自信效應(yīng)的公式之一是成交量趨于增加--因?yàn)樽孕?，所以人們的交易次數(shù)會(huì)增多。但實(shí)際上，成交量上升后凈利潤(rùn)反而會(huì)趨向下降。

　　2005年8月，時(shí)任中關(guān)村證券研究員的王琦撰文說(shuō)，"利用行為金融學(xué)的有關(guān)內(nèi)容對(duì)A股市場(chǎng)進(jìn)行分析，我們發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)金融學(xué)的很多假設(shè)前提不能實(shí)現(xiàn)，這導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)一系列的'系統(tǒng)性偏離'理論價(jià)值。"

　　"羊群效應(yīng)是群體行為非理性的表現(xiàn)。大量的實(shí)證研究表明，投資者的行為是受其他投資者影響的，投資者之間是相互學(xué)習(xí)模仿的--這就是羊群效應(yīng)。"

　　Wermers(1999)將羊群效應(yīng)的一種模型歸結(jié)為：經(jīng)理人忽視他們自己的私人信息，跟隨大多數(shù)的投資行為，而不想冒失去名聲的風(fēng)險(xiǎn)，不想表現(xiàn)得與眾不同。這與目前A股市場(chǎng)一些公募基金的表現(xiàn)何等相似!王琦還總結(jié)認(rèn)為，A股市場(chǎng)還存在另外一種獨(dú)特的羊群效應(yīng)，即是對(duì)政策市的追捧。"在牛市環(huán)境中， 羊群效應(yīng)還是很常見的。"謝江如是說(shuō)。

　　行為偏差、正確交易

　　按照謝江等人的理解，行為金融學(xué)的一個(gè)應(yīng)用在于從投資人的行為偏差中尋找超額收益(alpha)。"從行為金融角度挖掘alpha有一個(gè)顯著的優(yōu)勢(shì)：人的行為不輕易發(fā)生改變，即使改變也會(huì)是非常緩慢的事情。"

　　在中信建投首席策略研究員吳春龍看來(lái)，"一般的個(gè)人投資者炒股，首要的參照條件是個(gè)股盈利效應(yīng)。他會(huì)結(jié)合股指和個(gè)股目前價(jià)格的變化，若價(jià)格繼承上升就持有;若價(jià)格短期大幅跌去，就選擇賣出。"

　　"以上這些都反映出投資者對(duì)價(jià)格的感受。"吳春龍補(bǔ)充說(shuō)，最近大盤股在上升而很多個(gè)股跌去，此舉對(duì)投資者的買入熱情打擊很大。從心理角度來(lái)分析，這種投資行為反映"股市錢好賺"的錯(cuò)誤觀點(diǎn)，"他們并不會(huì)設(shè)定止贏和止損"。

　　"個(gè)人很難戰(zhàn)勝非理性市場(chǎng)情緒，"具有國(guó)際金融分析師資格的萬(wàn)聯(lián)證券研究員張士偉認(rèn)為，股價(jià)與投資心理有正反饋效應(yīng)。"價(jià)格漲得越高，投資信心越強(qiáng)。不理性投資者因此認(rèn)為上市公司將出現(xiàn)利好，于是買進(jìn)，其實(shí)公司并沒有什么變化。"

　　"在行情看好時(shí)不要被勝利沖昏了頭腦"。因?yàn)檫^(guò)度自信，股市交易次數(shù)增多，成交量也會(huì)趨于增加。"短線頻繁交易造成交易成本增加，所獲得收益大部分被抹殺。短線交易并不適合一般的投資者。持有的股票長(zhǎng)期不漲，會(huì)對(duì)心理承受形成壓力，此外還受到四周人的影響。"謝江認(rèn)為。

　　守住厲害股 機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)慣用的十大兵法和應(yīng)對(duì)術(shù)

　　在只能做多的市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)往往會(huì)憑借資金實(shí)力短期內(nèi)低買高賣，會(huì)在對(duì)個(gè)股反復(fù)進(jìn)行"洗盤"，用看似恐怖的技術(shù)圖形將散戶震出局，使其在主升浪來(lái)臨前早早交出籌碼。

　　我們羅列出一些常見的技術(shù)圖形，并提出一般情況下較為合適的應(yīng)對(duì)"兵法"幫助投資者對(duì)抗機(jī)構(gòu)的洗盤。這些圖形只能作為參考公式，投資者還要綜合當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀況和基本面等因素做出具體的投資判定。

　　量堆后可耐心持有

　　機(jī)構(gòu)用計(jì)：暗渡陳倉(cāng) 應(yīng)對(duì)：以逸待勞

　　當(dāng)個(gè)股在底部出現(xiàn)"量堆"時(shí)，一般來(lái)說(shuō)是有實(shí)力資金介入，盡管短期內(nèi)股價(jià)波瀾不驚，但是有可能意味著拉升只是時(shí)間問題。&quo

t;量堆"表現(xiàn)為成交量在持續(xù)低迷后忽然出現(xiàn)連續(xù)溫和放量形態(tài)。一般個(gè)股在底部出現(xiàn)溫和放量之后股價(jià)會(huì)隨之上升，縮量時(shí)股價(jià)會(huì)適量調(diào)整。"量堆"的調(diào)整沒有固定的時(shí)間和模式，少則十幾天，多則幾個(gè)月，投資者可以分批逢低買入，并在買進(jìn)的理由沒有被證明是錯(cuò)誤的時(shí)候耐心等待。

　　小心影線"試盤"

　　機(jī)構(gòu)用計(jì)：打草驚蛇 應(yīng)對(duì)：隔岸觀火

　　影線是觀察阻力和支撐力度的工具之一，不過(guò)也常常被大資金操縱。上影線長(zhǎng)的個(gè)股，不一定面臨巨大拋壓，下影線長(zhǎng)的也不一定就有很大支撐。

　　"試盤"是上影線的一種成因。機(jī)構(gòu)在拉新高或沖阻力位時(shí)都可能試盤，以試探上方的拋壓大小。假如上影線長(zhǎng)，但是成交量并沒有放大，同時(shí)股價(jià)始終在某個(gè)區(qū)域內(nèi)收帶上影線的K線，那么機(jī)構(gòu)試盤的可能性就很大。

　　假如試盤后個(gè)股放量上揚(yáng)，則說(shuō)明拋壓不大，可以放心持股;假如試盤之后出現(xiàn)跌去，那么說(shuō)明拋壓不小。值得留意的是，假如長(zhǎng)上影線發(fā)生在個(gè)股大漲之后，那么后市跌去的可能性比較大。

　　震倉(cāng)也是上影線的成因，非凡是對(duì)剛啟動(dòng)不久的個(gè)股，機(jī)構(gòu)可能用上影線嚇出不堅(jiān)定持股者。

　　縮量跌去可能是洗盤

　　機(jī)構(gòu)用計(jì)：苦肉計(jì) 應(yīng)對(duì)：趁火打劫

　　盡管圖形被資金操縱的可能性較大，但成交量卻很難偽裝。因此從成交量辨識(shí)洗盤很重要。假如伴隨著股價(jià)破位下行，成交量從放量到越跌越縮量，其中，很可能創(chuàng)出階段性地量或極小量，那么洗盤的可能很大。假如是變盤，那么在股價(jià)出現(xiàn)滯漲現(xiàn)象時(shí)成交量較大，而且在股價(jià)轉(zhuǎn)入跌去走勢(shì)后，成交量依然不見明顯縮小。

　　從機(jī)構(gòu)的角度考慮，用大量籌碼來(lái)洗盤既沒有現(xiàn)實(shí)意義也沒有必要，只會(huì)拿部分籌碼來(lái)均衡市場(chǎng)。因此一旦確認(rèn)是洗盤，投資者可借機(jī)構(gòu)將股價(jià)打低之機(jī)在底部吸納籌碼。

念完所述，諸位早已了解散戶怎樣守住“厲害股”了吧！股票入門知識(shí)軟件已經(jīng)在上文為大家進(jìn)行了詳細(xì)的講解，不懂的朋友千萬(wàn)要來(lái)看看上文哦。