一、什么是私募基金，如何更快速的了解私募基金

由于缺乏系統(tǒng)的法律規(guī)范約束，我國的契約型私募基金在運作中往往存在巨大的風險隱患，甚至成為一些不法分子牟取非法利益的工具。在我國調(diào)整私募基金的相關(guān)法律法規(guī)未出臺前，對此類私募基金的規(guī)范事宜可參考《信托法》的相關(guān)規(guī)定。金融市場中的私募基金，慣常采用的類型主要有兩種，一種是基于簽訂委托投資合同的契約型私募基金，另一種是基于共同出資入股成立股份公司的公司型私募基金。綜上可見，私募基金的設(shè)立如符合我國信托法規(guī)定，其合法性應當是不容置疑的，但在其具體運作過程中不得違反現(xiàn)行法律的有關(guān)規(guī)定。實踐中，非法的私募基金常見于兩種類型：非法集資、非法或變相吸收公眾存款。私募基金，在國外被稱為Private Placement，是與公募基金（Public Offering）相對應的一個金融概念，是一種非公開宣傳的、私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資，也即是我國金融市場中常說的“地下基金”。目前在我國比較盛行的私募基金一般都是契約型私募基金。非法集資的對象是社會公眾，手段大多為詐欺，以許諾高回報率和高利息率欺騙公眾誘使其投資，欺詐性是其被法律禁止最重要的原因。一般而言，私募基金的對象則是少數(shù)的特定投資者，且對這些投資者一般門檻較高，參與的資金量要有一定規(guī)模，如100萬元以上，其目的是共同投資、共享收益，當然也包括風險，但如果私募基金的發(fā)起人向投資人許諾高比例的保底收益，那么則可視為非法集資。從法律性質(zhì)來看，契約型私募基金實質(zhì)上是一種信托法律關(guān)系，其當事人包括發(fā)起人（基金管理人）、投資人（基金份額購買人）、收益人（一般為投資人或基金份額持有人）。根據(jù)我國《刑法》規(guī)定，非法集資是指法人、其他組織或個人，未經(jīng)有權(quán)機關(guān)的批準，向社會公眾募集資金的行為。根據(jù)我國法律，非經(jīng)金融主管機關(guān)批準，任何單位或個人都不得從事吸收公眾存款或變相吸收公眾存款的業(yè)務，否則即構(gòu)成違法行為?；鸸芾砣艘宰约旱拿x運用基金資金進行證券投資或產(chǎn)業(yè)投資，投資收益由份額持有人分享，投資虧損也由基金份額持有人分擔，同時基金管理人按照約定收取報酬。投資人將信托基金通過契約（信托合同）信托給基金管理人。非法或變相吸收公眾存款與私募基金相區(qū)別的根本特征在于是否給付利息，私募基金的收益來源于風險收益，不應涉及任何形式的固定利息，否則既有違法之嫌。

二、私募是什么，他們是怎么選擇股票的，

其次在其中選擇細分行業(yè)的龍頭公司。投資者要簽署一份投資書聲明，購買目的是投資而不是為了再次出售?！　≡瓌t二：細分行業(yè)的龍頭公司　　我們都知道行業(yè)的龍頭公司是好公司，但一來這些公司盤子都比較大，股本擴張能力有限。這里所說的盤子是總盤子?，F(xiàn)在市場上仍然有不少小盤子股票，而且數(shù)量不少，我們有足夠的選擇余地。但如果是細分行業(yè)就不一樣了，這樣的龍頭公司很多都具備股本擴展的基本條件?！　≡瓌t四：PE較低　　根據(jù)這4個原則，我們很容易選股，首先對目前的上市公司總股本（或者總市值）排一下序，從小開始選。私募(Private Placement)是相對于公募(Public offering)而言，私募是指向小規(guī)模數(shù)量合格投資者（Accredited Investor）（通常35個以下）出售股票，此方式可以免除如在美國證券交易委員會（SEC）的注冊程序。最后再篩選被選出來的細分行業(yè)?！　τ诖蠖鄶?shù)沒有時間的投資者來說，這是一種簡單而且實用的長線選股方法。二來這些公司樹大招風，早已被大資金所關(guān)注，股價往往會提前透支幾年，很難買在較低的價位。另外，一些新型行業(yè)也有一定的風險，畢竟未來的市場難以預料?！　≡瓌t三：所處行業(yè)前景看好　　夕陽行業(yè)的公司未來一定會面臨轉(zhuǎn)型的困局，轉(zhuǎn)型的過程比較長而且最后也不一定會成功。最穩(wěn)妥的辦法就是選擇那種已經(jīng)相對成熟，而且在可以預見的10年內(nèi)不會落伍的細分行業(yè)?！?私募選股的原則有4個：　　原則一：小盤子　　一些10年前的股票為什么還能不斷創(chuàng)出歷史新高？一個很關(guān)鍵的因素就是股本擴張能力，而只有小盤子才有更大的股本擴張能力，所以盤子的大小是關(guān)鍵，我們選擇長線股票的第一個原則就是小盤子。

三、了解關(guān)于私募的基本知識，包括個人購買私募產(chǎn)品的規(guī)則，私募運作的特點，購買私募的利弊等等

3、私募特點　　（1）現(xiàn)對公募，陽光私募最大的特價就是倉位更加靈活，0-100%的倉位自由選擇，股票型公募基金至少要六成以上倉位。固定管理費每年1.5%-2%，不同產(chǎn)品規(guī)定各異，該部分是價內(nèi)的，信托會定期進行扣取。除非有特別規(guī)定，否則該認購費不能夠減省，此點要注意以免造成認購不成功的狀況?！　?、陽光私募的購買方法　　陽光私募的對象指針對特定投資者，一般起點為100萬?！　?、陽光私募利弊　　從陽光私募的特點中應該能夠看出陽光私募的優(yōu)勢：倉位靈活、規(guī)模較小、具有私密性、激勵機制佳等?！　?、了解陽光私募的途徑　　對于陽光私募的知識，你可以找一些書來看看，但是要是想知道陽光私募的業(yè)績，絕對不能依靠哪本書，要知道書的時效性很差，建議你關(guān)注一些專門研究陽光私募的理財機構(gòu)網(wǎng)站。所謂陽光私募是指采用非公開方式向特定投資人募集資金投向證券的一類投資產(chǎn)品。300萬（不含）以下的個人投資者有50人的限制，也就是說陽光私募有50個自然人的限制（機構(gòu)投資人不受此限制），投資規(guī)模大于等于300萬不受此限制。也就是這關(guān)鍵的一點，使得陽光私募可以在震蕩市中進退自如，有條件避免熊市帶來的風險。　?。?）陽光私募基金相對公募規(guī)模較小，反應靈活，操作更加具有優(yōu)勢。另外私募的認購費1%是價外收取的，舉例而言，若你購買100萬的產(chǎn)品，打款時要打101萬?！　。?）陽光私募公司的主要收人依靠產(chǎn)品獲利，私募公司與客戶針對收益進行二八分成，與投資的利益高度捆綁，公募基金則依靠的是固定管理費。極個別的產(chǎn)品起點幾十萬，但少于100萬的，在購買時同時要出具資產(chǎn)證明，證明客戶具有100萬以上的金融資產(chǎn)。1、陽光私募基金的定義　　廣義上來講私募包括私募股權(quán)基金（PE）和私募證券基金（陽光私募），在中國私募一般指私募證券基金也就是陽光私募?！　”锥硕?，就是陽光私募的起點較高，只針對高凈值人士，另外具有6個月左右的封閉期，也就更加要求陽光私募要堅持中長期投資。

四、私募如何操作股票

當然也有割肉出局的事情發(fā)生。根據(jù)自己的選股標準選擇股票，然后在自己認為合適的價格和時機買入，在滿意的價格和時機賣出。私募也是人，沒什么特別。

五、私募如果投資股票二級市場，在特定的行業(yè)中如何挑選股票呢？如果看財務報表，主要關(guān)注哪些方面的信息？

經(jīng)營派，不但關(guān)注公開的信息，而且會非常深入的了解這家公司情況，從而得出結(jié)論，發(fā)現(xiàn)該公司最隱蔽信息?？傊?，做投資，就要對投資對象要有深入的了解，要做信息不對稱中的信息多的一方，至少不能吃虧。我倒是寧愿分為三類，技術(shù)派、財務派、和經(jīng)營派。股票數(shù)量再增加，獲得的風險下降是非常小的，可以忽略不計。技術(shù)派就不復多言。做一個投資高手，就要去看樹葉，然后思考得出關(guān)于森林的結(jié)論。其信息選取，或者filter，導致公開的信息有很大的靈活性。在信息不對稱的股票市場上，企業(yè)管理層擁有遠遠多于投資者的信息，但只摘取其中極小的一部分發(fā)布。巴菲特正是如此。從投資組合的實證研究來看，一只基金如果有20只股票，就基本上已經(jīng)達到了風險分散化，已經(jīng)在frontier上了。關(guān)注公司的宏觀信息是不夠的，還要去尋找他們的微觀基礎(chǔ)。僅僅看森林，從大面上是不能像樹葉觀察者那樣更清楚的了解這些樹的生長情況。智者看見一片樹葉，就知道森林怎么樣。作為股票投資者，要問自己個問題，如果我對這家公司做的是私募投資，我會更加深入的了解哪些信息。公開的信息也許都是真實的，但是是不完整的，是以偏概全的，是會誤導投資者的。這種投資方法的缺點是，由于要對投資對象有深入的了解，因此投資決策的成本會很高。這家公司到底是怎么掙錢的？現(xiàn)在面臨著那些問題？有沒有前景？從公司公開信息中，你是看不到公司的高管們也許已經(jīng)開始分裂，看不到一個新項目沒有得到批復的真實原因，理論上這個項目也許是有希望的，實踐中也許這個項目已經(jīng)完蛋。因此，只有大的機構(gòu)投資者才適用，而且最后投的是數(shù)量不多的企業(yè)，但對每個企業(yè)的投資額較大。永遠不要去投黑箱操作的產(chǎn)品，如CDO產(chǎn)品。要刨根問底的、實地考察、四處訪談的去發(fā)現(xiàn)投資對象為什么掙錢。在股票市場上，獲取信息多的投資者要勝過信息少的投資者，這也是大家關(guān)注內(nèi)部人交易的原因之一。這種分析方法更接近于巴菲特的投資思路。財務派，其實是目前很多專業(yè)投資者采取的方法，他們號稱是對企業(yè)的基本面進行分析，但是往往局限于財務數(shù)據(jù)和膚淺的經(jīng)營管理信息，他們沒有真正的詳細了解企業(yè)的經(jīng)營管理情況，他們的決策基本是是基于公開的財務信息，以及和公司主要高管的交流，偶爾也會去參觀一下下屬企業(yè)等。但是，這種決策所基于的信息集過小。教科書對在股票市場上的投資派別大致有兩種分類，即純技術(shù)性的分析派，如艾略特的波浪理論等，和基本面的分析派，如巴菲特。投資是有其科學性的。