一、什么是股指期權(quán)？

國(guó)內(nèi)還沒 就是一股指為標(biāo)的物

二、股指期權(quán)的特點(diǎn)是什么??？？

1、投資杠桿，以小博大。
股指期權(quán)可以為投資者提供較大的杠桿作用。
對(duì)于買方來說，通過購(gòu)買期權(quán)尤其是價(jià)外期權(quán)，可以以較少的期權(quán)費(fèi)控制較大數(shù)額的合約。
2、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)小。
買入股指期權(quán)，無論價(jià)格如何變化，變化多么劇烈，風(fēng)險(xiǎn)只限于所支付的期權(quán)費(fèi)，但利潤(rùn)可以隨著標(biāo)的資產(chǎn)的有利變動(dòng)而不斷增加，使投資者免受保證金追加之憂慮，保持良好的交易心態(tài)。
3、延長(zhǎng)交易決策時(shí)間，保有投資機(jī)會(huì)。
當(dāng)投資者對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)或期貨市場(chǎng)價(jià)格有一定的趨勢(shì)預(yù)判，但又不確定時(shí)，可以先行支付少量的期權(quán)費(fèi)，買入或賣出相應(yīng)的期權(quán)合約。
承擔(dān)有限的風(fēng)險(xiǎn)，待價(jià)格趨勢(shì)明朗后，再做進(jìn)一步的判斷和交易行動(dòng)。
4、規(guī)避股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。
股指期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。
通過股指期權(quán)，可以有效地將股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制在確定的范圍之內(nèi)。
買入看漲期權(quán)可以保護(hù)期貨空頭部位。
買入看跌期權(quán)，可以保護(hù)期貨多頭部位。
5、提供更多的投資機(jī)會(huì)與投資策略。
期貨交易中，只有在價(jià)格發(fā)生方向性變化時(shí)，市場(chǎng)才有投資的機(jī)會(huì)。
如果價(jià)格處于波動(dòng)較小的盤整期，做多做空都無法獲取投資利潤(rùn)，市場(chǎng)中就缺乏投資的機(jī)會(huì)。
而股指期權(quán)交易中，無論是期貨價(jià)格處于牛市、熊市或盤整，均可以為投資者提供獲利的機(jī)會(huì)。
期貨交易只能是基于方向性的，而股指期權(quán)的交易策略既可以基于期貨價(jià)格的變動(dòng)方向，也可以基于標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率進(jìn)行交易。
另外，根據(jù)不同月份不同執(zhí)行價(jià)格的股指期權(quán)之間的變動(dòng)關(guān)系以及股指期權(quán)與股指期貨之間的價(jià)格關(guān)系，可以派生出眾多的套利交易策略。
6、投資更具靈活性。
期貨交易中，只有多空兩種交易部位。
期權(quán)交易中，有四種基本交易部位：看漲期權(quán)的多頭與空頭，看跌期權(quán)的多頭與空頭。
如果投資者不想承擔(dān)無限的風(fēng)險(xiǎn)，可以買入期權(quán)。
如果投資者不愿支付期權(quán)費(fèi)成本而能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇賣出期權(quán)。
如果投資者買入期權(quán)，認(rèn)為期權(quán)費(fèi)成本較高，可以選擇虛值期權(quán)。
如果對(duì)期貨價(jià)格有務(wù)實(shí)的看法，則可以賣出不同執(zhí)行價(jià)格或者不同月份的期權(quán)，收取期權(quán)費(fèi)以降低成本。
同樣，投資者賣出期權(quán)后，可以通過買入不同執(zhí)行價(jià)格或者不同月份的期權(quán)來降低風(fēng)險(xiǎn)。
可見，通過不同的組合交易策略和不斷調(diào)整，投資者可以獲得不同風(fēng)險(xiǎn)收益和成本的投資效果。
7、投資費(fèi)用低，資金占用少。
從目前市場(chǎng)期權(quán)交易的費(fèi)用來看，交易所對(duì)期權(quán)交易所收取的手續(xù)費(fèi)遠(yuǎn)比期貨交易的手續(xù)費(fèi)要低。
而市場(chǎng)交易的一份期權(quán)合約的價(jià)值也小于相應(yīng)的期貨投資產(chǎn)品，更有利于中小投資者進(jìn)入該市場(chǎng)。

三、什么叫股指期貨期權(quán)

股指期貨期權(quán)，是期貨期權(quán)的一種，而期貨期權(quán)與現(xiàn)貨期權(quán)是期權(quán)兩大基本類別，期權(quán)與期貨很多相似之處，比如都是交易所制定并承擔(dān)履約擔(dān)保責(zé)任，在交易所通過公開競(jìng)價(jià)方式集中撮合交易，可以通過對(duì)沖平倉(cāng)和到期履約了結(jié)頭寸。
不同之處主要在于期貨交易買賣雙方相互享有對(duì)等的權(quán)利并承擔(dān)對(duì)等的義務(wù)，而期權(quán)買方在向賣方支付了期權(quán)費(fèi)之后只享有權(quán)利，并不承擔(dān)履約義務(wù)，而賣方則只承擔(dān)義務(wù)，只要買方按交易規(guī)則提出行權(quán)要求，賣方就要按照期權(quán)合約標(biāo)的條款履行相應(yīng)義務(wù)。
　　從理論上講股指期貨期權(quán)交易的買方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是限有的，以支付的期權(quán)費(fèi)為界，而股指期貨交易買方和賣方都承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。
　　影響股指期貨期權(quán)價(jià)格的基本因素　　主要有股指期貨價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、股指期貨價(jià)格波動(dòng)率、距離到期時(shí)的剩余時(shí)間和無風(fēng)險(xiǎn)利率。
在期權(quán)的發(fā)展過程中，人們開發(fā)了很多模型對(duì)期權(quán)價(jià)值進(jìn)行計(jì)算，其中以BS模型最有代表性，但由于模型只給出了理論上的價(jià)格參考，實(shí)際過程中由于價(jià)格波動(dòng)性的估算差別及投資者的出價(jià)也會(huì)與理論價(jià)格有出入。
　　]股指期貨期權(quán)與權(quán)證的不同　　理論上只要價(jià)格達(dá)成一致，持倉(cāng)量可以無限放大，如果權(quán)利金價(jià)格嚴(yán)重偏離股指期權(quán)價(jià)格，投資者通過套利交易即賣出期權(quán)買入期貨實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)套利，從而抑制價(jià)格偏離。
　　股指期貨期權(quán)與股指期貨的不同　　股指期貨期權(quán)作為期權(quán)的一種與股指期貨存在很多不同之處，主要不同點(diǎn)在于期權(quán)買方在向賣方支付了期權(quán)費(fèi)之后只享有權(quán)利，并不承擔(dān)履約義務(wù)，而賣方則只承擔(dān)義務(wù)，只要買方按交易規(guī)則提出行權(quán)要求，賣方就要按照期權(quán)合約標(biāo)的條款履行相應(yīng)義務(wù)。

四、股指期權(quán)和股指期貨有什么區(qū)別

1、性質(zhì)不同股指期貨，英文簡(jiǎn)稱SPIF，全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來進(jìn)行交割。
股指期權(quán)就是判斷股指期貨的漲跌，只需要付一定的權(quán)利金，如果判斷正確，可以賣出權(quán)利，獲得權(quán)利金收益，或者行使權(quán)利，買入股指期貨，平倉(cāng)后獲得股指波動(dòng)差價(jià)的利潤(rùn)；
判斷損失權(quán)利金。
2、特點(diǎn)不同股指期權(quán)相對(duì)其他期權(quán)來說具有風(fēng)險(xiǎn)小(最大虧損是權(quán)利金），盈利大（行使權(quán)利后的期貨差價(jià)）的特點(diǎn)。
除了金融衍生產(chǎn)品的一般性風(fēng)險(xiǎn)外，由于標(biāo)的物自身的特點(diǎn)和合約設(shè)計(jì)過程中的特殊性，股指期貨還具有一些特定的風(fēng)險(xiǎn)。
3、保證金制度不同期貨交易，無論是賣方還是賣方，都需要一定的保證金作為抵押。
期權(quán)交易中，期權(quán)買方不受保證金制度拘束，保證金僅對(duì)期權(quán)賣方有所要求。
參考資料來源：百科-股指期權(quán)百科-股指期貨

五、股指期權(quán)怎么交易？

股指期權(quán)（Option），是一種選擇權(quán)，指是一種能在未來某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。
　　它是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具，給予買方（或持有者）購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)(underlying asset)的權(quán)利。
　　期權(quán)的持有者可以在該項(xiàng)期權(quán)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)選擇買或不買、賣或不賣的權(quán)利，他可以實(shí)施該權(quán)利，也可以放棄該權(quán)利，而期權(quán)的出賣者則只負(fù)有期權(quán)合約規(guī)定的義務(wù)。
　　股票指數(shù)期權(quán)是在股票指數(shù)期貨合約的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。
期權(quán)購(gòu)買者付給期權(quán)的出售方一筆期權(quán)費(fèi)，以取得在未來某個(gè)時(shí)間或該時(shí)間之前，以某種價(jià)格水平，即股指水平買進(jìn)或賣出某種股票指數(shù)合約的選擇權(quán)。
第一份普通股指期權(quán)合約于1983年3月在芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)。
該期權(quán)的標(biāo)的物是標(biāo)準(zhǔn)·普爾100種股票指數(shù)。
隨后，美國(guó)證券交易所和紐約證券交易所迅速引進(jìn)了指數(shù)期權(quán)交易。
　　股票指數(shù)期權(quán)賦予持有人在特定日（歐式）或在特定日或之前（美式），以指定價(jià)格買入或賣出特定股票指數(shù)的權(quán)利，但這并非一項(xiàng)責(zé)任。
股票指數(shù)期權(quán)買家需為此項(xiàng)權(quán)利繳付期權(quán)金，股票指數(shù)期權(quán)賣家則可收取期權(quán)金，但有責(zé)任在期權(quán)買家行使權(quán)利時(shí)，履行買入或者賣出特定股票指數(shù)的義務(wù)。

六、股指期貨與股指期權(quán)有何區(qū)別

1、性質(zhì)不同股指期貨全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來進(jìn)行交割。
股指期權(quán)就是判斷股指期貨的漲跌，只需要付一定的權(quán)利金，如果判斷正確，可以賣出權(quán)利，獲得權(quán)利金收益，或者行使權(quán)利，買入股指期貨，平倉(cāng)后獲得股指波動(dòng)差價(jià)的利潤(rùn)；
判斷損失權(quán)利金。
2、權(quán)利義務(wù)不同期權(quán)賣方在收取期權(quán)買方所支付的權(quán)利金之后，在合約規(guī)定時(shí)間，只要期權(quán)買方要求行使其權(quán)利，期權(quán)賣方必須無條件地履行期權(quán)合約規(guī)定的義務(wù)。
即對(duì)于期權(quán)賣方而言，除了在成交時(shí)向期權(quán)買方收取一定的權(quán)利金之外，期權(quán)合約只規(guī)定了其必須履行的義務(wù)，而未賦予其任何權(quán)利。
期權(quán)買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不對(duì)等，而期貨買賣雙方權(quán)利與義務(wù)對(duì)等。
期權(quán)交易的是權(quán)利。
買方支付權(quán)利金后取得相應(yīng)的權(quán)利，而不承擔(dān)履約的義務(wù)；
賣方賣出權(quán)利收取權(quán)利金，須承擔(dān)履約的義務(wù)。
3、保證金制度不同期權(quán)買方?jīng)]有期權(quán)履約風(fēng)險(xiǎn)，無需繳納保證金；
期權(quán)賣方收取權(quán)利金并承擔(dān)履約義務(wù)。
此外，期權(quán)合約的數(shù)量多于期貨合約。
參考資料來源：百科-股指期貨百科-股指期權(quán)