一、套利策略有哪些？

套利策略包括轉(zhuǎn)債套利、股指期貨期現(xiàn)套利、跨期套利、ETF套利等，是最傳統(tǒng)的對(duì)沖策略。
其本質(zhì)是金融產(chǎn)品定價(jià)“一價(jià)原理”的運(yùn)用，即當(dāng)同一產(chǎn)品的不同表現(xiàn)形式之間的定價(jià)出現(xiàn)差異時(shí)，買入相對(duì)低估的品種、賣出相對(duì)高估的品種來(lái)獲取中間的價(jià)差收益。
因此，套利策略所承受的風(fēng)險(xiǎn)是最小的，更有部分策略被稱為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利”。

二、如何期現(xiàn)套利

期現(xiàn)套利是指某種期貨合約，當(dāng)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)在價(jià)格上出現(xiàn)差距，從而利用兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差距，低買高賣而獲利。
理論上，期貨價(jià)格是商品未來(lái)的價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格是商品目前的價(jià)格，按照經(jīng)濟(jì)學(xué)上的同一價(jià)格理論，兩者間的差距，即"基差"(基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格)應(yīng)該等于該商品的持有成本。
一旦基差與持有成本偏離較大，就出現(xiàn)了期現(xiàn)套利的機(jī)會(huì)。
其中，期貨價(jià)格要高出現(xiàn)貨價(jià)格，并且超過用于交割的各項(xiàng)成本，如運(yùn)輸成本、質(zhì)檢成本、倉(cāng)儲(chǔ)成本、開具發(fā)票所增加的成本等等。
期現(xiàn)套利主要包括正向買進(jìn)期現(xiàn)套利和反向買進(jìn)期現(xiàn)套利兩種。
期現(xiàn)套利交易不僅面臨著風(fēng)險(xiǎn)，而且有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)甚至很大。
主要的風(fēng)險(xiǎn)包括：(1)現(xiàn)貨組合的跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn)；
(2)現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸的構(gòu)建與平倉(cāng)面臨著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；
(3)追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)；
(4)股利不確定性和股指期貨定價(jià)模型是否有效的風(fēng)險(xiǎn)。

三、期現(xiàn)套利是什么意思？

從理論上說(shuō)，當(dāng)股指期貨合約實(shí)際交易價(jià)格高于或低于股指期貨合約合理價(jià)格時(shí)，進(jìn)行套利交易可以盈利。
但事實(shí) 上，交易是需要成本的，這導(dǎo)致正向套利的合理價(jià)格上移，反向套利的合理價(jià)格下移，形成一個(gè)區(qū)間，在這個(gè)區(qū)間里套利不但得不到利潤(rùn)，反而會(huì)導(dǎo)致虧損，這個(gè)區(qū) 間就是無(wú)套利區(qū)間。
只有當(dāng)期指實(shí)際交易價(jià)格高于區(qū)間上界時(shí)，正向套利才能進(jìn)行。
反之，當(dāng)期指實(shí)際交易價(jià)格低于區(qū)間下界時(shí)，反向套利才能進(jìn)行。
整體而言，股指期貨套利遵循以下步驟：1、計(jì)算股指期貨合約的合理價(jià)格；
2、計(jì)算期貨合約無(wú)套利區(qū)間；
3、確定是否存在套利機(jī)會(huì)；
4、確定交易規(guī)模，同時(shí)進(jìn)行股指合約與股票交易。
股指期貨合約的合理價(jià)格 期指合約相對(duì)于現(xiàn)指來(lái)說(shuō)多了相應(yīng)時(shí)間內(nèi)的資金成本，因此，股指期貨合約的合理價(jià)格可以用以下公式表示：F(t；
T)=s(t)+s(t)*(r-d)*(T-t)/365。
s(t)為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)，r為融資年利率，d為年股息率，T為交割時(shí)間。

四、股指期貨的期現(xiàn)套利與跨期套利的特點(diǎn)有哪些

無(wú)alpha策略的情況下，完全跟蹤滬深300指數(shù) 也就是tracking error可以做的很小 按照點(diǎn)數(shù)計(jì)算可以低于0.2個(gè)點(diǎn) 就是小于IF的波動(dòng)最小區(qū)間交易成本最大的地方在印花稅，千一，還有沖擊成本，因?yàn)橐杆俚膾邌钨?gòu)入股票組合，為了防止時(shí)間上的風(fēng)險(xiǎn)暴露，基本就是現(xiàn)價(jià)對(duì)手價(jià)在掃，有什么價(jià) 拿什么價(jià)（基本可以做到幾秒鐘完成所有交易）。
交易成本按照點(diǎn)數(shù)計(jì)算的話 大概是8/9個(gè)點(diǎn)一手（對(duì)應(yīng)股指期貨一手）套利區(qū)間 純粹的無(wú)alpha的 完全復(fù)制滬深300的套利區(qū)間 基本就是 IF股指和CSI300的指數(shù)的spread，隨便弄個(gè)交易軟件 拉一拉就看到了。
套利區(qū)間在市場(chǎng)資金緊張或者市場(chǎng)波動(dòng)大的時(shí)候會(huì)有。
比如上次光大出事的當(dāng)天 價(jià)差就拉大了很多。
屬于開著機(jī)器交易系統(tǒng)掛上 不用管 躺著都可以賺錢的。
現(xiàn)貨擬合好不好 這個(gè)不是重點(diǎn)，擬合可以擬合的非常好。
一個(gè)稍微大一點(diǎn)的組合，擬合的會(huì)更好。
因?yàn)閷?duì)應(yīng)的股指期貨的手術(shù)多，資金量大，股票組合精度高（因?yàn)楣善敝荒?00股為精度 有的時(shí)候會(huì)出現(xiàn)算出來(lái)需要買150股的情況）。
融資融券原來(lái)不太做 雖然賬戶都基本開了 不過不太做的原因是成本高 不劃算。
每日持倉(cāng)成本就將近一個(gè)點(diǎn)了。
轉(zhuǎn)融通上線之前我就不在大陸了。
所以上線以后也就沒關(guān)注。
再說(shuō)點(diǎn)技術(shù)方面的吧。
純粹的 跟蹤指數(shù) 做完全期現(xiàn)套的 技術(shù)難度其實(shí)不算高。
有潛在空間的是 被炒了很多很多的alpha策略 尋找alpha因子就是通過 各種條件來(lái)進(jìn)行篩選股票 比如說(shuō) 行業(yè)的alpha因子 把股票組合當(dāng)中的某些行業(yè)的占比調(diào)高 某些行業(yè)的占比調(diào)低 然后再輸出新的組合。
這是一類方向 不過基本上持倉(cāng)時(shí)間會(huì)久一些。
還有一類方向是做純粹spread的arbitrage的。
就是調(diào)節(jié)組合 進(jìn)而使得組合的波動(dòng)增大，持倉(cāng)不久，但是能夠比純粹期限套 拉大 spread 配合一定的杠桿 進(jìn)而獲利。
其實(shí)兩者都是以一定的風(fēng)險(xiǎn)暴露來(lái)?yè)Q得超額收益的。
只是相比普通公募基金的手段可以更加靈活。

五、期現(xiàn)套利是什么意思？如何操作？

利用期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)差進(jìn)行交易獲利 原理是隨著期貨交割期的臨近現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格和期貨市場(chǎng)價(jià)格會(huì)趨向一致 期現(xiàn)套利可以回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 舉例假設(shè)某豆油廠預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)月后需要購(gòu)買100噸大豆原料 為了回避3個(gè)月后大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲增加成本 可以現(xiàn)在在期貨市場(chǎng)上買入100噸臨近3個(gè)月交割的大豆期貨 若3個(gè)月后大豆價(jià)格上漲 可以用期貨的收益來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨成本 若價(jià)格下降則可以用現(xiàn)貨降低的成本彌補(bǔ)期貨的虧損 期現(xiàn)套利就是利用期貨市場(chǎng)回避成本增加的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也放棄了成本下降帶來(lái)的利潤(rùn)

六、期現(xiàn)套利是什么意思？