一、期貨基差是什么？

基差簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是期貨和現(xiàn)貨的差價(jià)！如現(xiàn)貨價(jià)格高則基差為正，反之基差為負(fù)！基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格

二、投資者如何使用基差的概念來(lái)進(jìn)行期貨投資

所謂基差交易（ Basis Trading），是指企業(yè)按某一期貨合約價(jià)格加減升貼水方式確立點(diǎn)價(jià)方式的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值操作，從而降低套期保值中的基差風(fēng)險(xiǎn)的操作。
例如：10月20日，中國(guó)某榨油廠與美國(guó)某貿(mào)易商簽訂進(jìn)口合同，約定進(jìn)口大豆的到岸價(jià)為“CBOT 的1月大豆期貨合約 + CNF100美分“，即在1月份CBOT大豆期貨價(jià)格的基礎(chǔ)上加上100 美分/蒲式耳的升水，以此作為進(jìn)口到岸價(jià)格。
同時(shí)，雙方約定由該榨油廠在12月15日裝船前根據(jù)CBOT期貨盤面價(jià)格自行點(diǎn)價(jià)確定。
合同確立后，大豆的進(jìn)口到岸價(jià)格實(shí)際上并未確定下來(lái)，如果在榨油廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)之前，1月份CBOT大豆期貨價(jià)格上漲，該榨油廠就要接受此高價(jià)。
為了規(guī)避這一風(fēng)險(xiǎn)，該榨油廠在簽訂進(jìn)口合同同時(shí)，在CBOT上買入等數(shù)量的1月份大豆期貨合約進(jìn)行套期保值。
到了12月15日，該貿(mào)易商完成大豆裝船，并通知該榨油廠點(diǎn)價(jià)。
該榨油廠在1月份CBOT大豆期貨上分批完成點(diǎn)價(jià)，均價(jià)為1 030 美分/蒲式耳。
該批大豆的進(jìn)口到岸價(jià)也相應(yīng)確定下來(lái)，為1 030 + 100 = 1 130 美分/蒲式耳。
該榨油廠按該價(jià)格向貿(mào)易商結(jié)清貨款。
與此同時(shí)，該榨油廠將套期保值頭寸賣出平倉(cāng)，結(jié)束交易。
在實(shí)際操作中，為了保證能夠按照所點(diǎn)的期貨價(jià)格將期貨頭寸進(jìn)行平倉(cāng)，榨油廠和貿(mào)易商可以申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，將雙方期貨套期保值頭寸的平倉(cāng)價(jià)確定在所點(diǎn)的價(jià)位上。
在該案例中，假設(shè)在簽訂進(jìn)口合同時(shí)期貨價(jià)格為800 美分/蒲式耳，這意味著，如果不進(jìn)行套期保值，在該榨油廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)時(shí)，由于期貨價(jià)格上漲至1 030 美分/蒲式耳，該廠要承擔(dān)相當(dāng)于230 美分/蒲式耳的損失。
如果在簽訂合同同時(shí)進(jìn)行買入套期保值，即使點(diǎn)價(jià)期間價(jià)格上漲，其期貨套期保值頭寸因價(jià)格上漲所帶來(lái)的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨上的損失，從而較好地規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，由于是點(diǎn)價(jià)交易與套期保值操作相結(jié)合，套期保值頭寸了結(jié)的時(shí)候，對(duì)應(yīng)的基差基本上等于點(diǎn)價(jià)交易時(shí)確立的升貼水。
這就保證在套期保值建倉(cāng)時(shí)，就已經(jīng)知道了平倉(cāng)時(shí)的基差，從而減少了基差變動(dòng)的不確定性，降低了基差風(fēng)險(xiǎn)。

三、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易與基差交易區(qū)別？

何謂“期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨” 　　所謂“期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨”（以下簡(jiǎn)稱期轉(zhuǎn)現(xiàn)），是指持有方向相反的同一月份合約的會(huì)員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按交易所規(guī)定的價(jià)格由交易所代為平倉(cāng)，同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格進(jìn)行與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉(cāng)單的交換行為。
　基差交易是指以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。
這樣，不管現(xiàn)貨市場(chǎng)上的實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差，正好等于開始做套期保值時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)完全套期保值，取得完全的保值效果。
如果套期保值者能爭(zhēng)取到一個(gè)更有利的基差，套期保值交易就能盈利。
區(qū)別：期轉(zhuǎn)現(xiàn)：交割。
基差交易：平倉(cāng)了結(jié)。
基差交易的實(shí)質(zhì)，是套期保值者通過(guò)基差交易，將套期保值者面臨的基差風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)協(xié)議基差的方式轉(zhuǎn)移給現(xiàn)貨交易中的對(duì)手，套期保值者通過(guò)基差交易可以達(dá)到完全的或盈利的保值目的　期轉(zhuǎn)現(xiàn)偏重為現(xiàn)貨企業(yè)服務(wù)： 　　一、 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨為非注冊(cè)品生產(chǎn)和使用企業(yè)提供了利用期貨交易進(jìn)行保值的又一種途徑，避免現(xiàn)貨交易中常見的拖欠貨款的弊病，穩(wěn)定業(yè)已建立的現(xiàn)貨交易關(guān)系。
　　二、期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨能夠滿足用料企業(yè)對(duì)實(shí)物品牌的要求。
不同用料企業(yè)對(duì)品牌的要求是不一樣的。
比如，同樣是用銅企業(yè)，有的須使用某一品牌的高純陰極銅，有的則用標(biāo)準(zhǔn)陰極銅；
而用膠企業(yè)，有的要用云南膠，有的則慣于用海南膠。
通過(guò)期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交割則能拿到指定品牌，從而穩(wěn)定最終產(chǎn)品的質(zhì)量。
　　三、 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨能夠滿足用料企業(yè)對(duì)交割倉(cāng)庫(kù)（提貨地區(qū)）的要求。
用料企業(yè)分布各地，各自都有最為方便、經(jīng)濟(jì)的提貨地點(diǎn)。
比如，上海的企業(yè)都希望能在上海倉(cāng)庫(kù)提貨，廣東的則希望在廣東提貨。
通過(guò)期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交割則能在雙方都方便的倉(cāng)庫(kù)拿到貨物。
　　四、 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨能夠減輕用料企業(yè)資金壓力，讓生產(chǎn)企業(yè)提前回籠資金，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率。
合約到期集中交割，用料企業(yè)必須一次性拿出幾百萬(wàn)到幾千萬(wàn)元的資金把原料拖回廠里，增加了庫(kù)存量，一次性占用了大量資金。
期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨能夠讓用料企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)需要分期分批地買回原料，減輕了集中用錢的壓力，減少了庫(kù)存量；
而生產(chǎn)企業(yè)則能提前或分期分批收到資金，用于再生產(chǎn)。
　　五、 期貨轉(zhuǎn)貨將會(huì)極大程度地降低運(yùn)輸成本。
買賣雙方不必來(lái)回運(yùn)輸貨物，節(jié)約了費(fèi)用。

四、什么是期貨基差交易：

首先，你得知道基差是什么。
基差就是現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格的值。
其次，要知道基差交易適用于什么。
一般情況下是適用與套期保值與套利交易。
最后，基差值成何種變化的時(shí)候，套期保值或套利交易的實(shí)現(xiàn)程度是什么。
賣出套期保值與套利，基差走強(qiáng)則盈利。
買入套期保值與套利，基差走弱則盈利。
基差不變，完全套期保值。
還有不懂得可以hi我。

五、什么是點(diǎn)差交易，基差交易和點(diǎn)差交易的區(qū)別？

基差是期貨用語(yǔ)，表示現(xiàn)貨與期貨的差價(jià)。
點(diǎn)差是外匯用語(yǔ)，表示此刻買賣同一種貨幣的差價(jià)，相當(dāng)于手續(xù)費(fèi)。
比如此刻你想買入1美金，需要拿6.12元人民幣去買。
買到之后立刻賣掉這1美金，只能得到6.11元人民幣，這就是點(diǎn)差。

六、什么是基差交易

這個(gè)應(yīng)該是期貨上的術(shù)語(yǔ)。
基差交易是進(jìn)口商經(jīng)常采取的定價(jià)和套期保值策略，它是指進(jìn)口商用期貨市場(chǎng)價(jià)格來(lái)固定現(xiàn)貨交易價(jià)格，從而將轉(zhuǎn)售價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去的一種套期保值策略。
用這種方法，進(jìn)口商在與出口商談判時(shí)，可以暫時(shí)不確定固定價(jià)格，而是按交易所的期貨價(jià)格固定基差，有進(jìn)口商在裝運(yùn)前選擇期貨價(jià)格來(lái)定價(jià)。
一旦進(jìn)口商選擇了某日的期貨價(jià)格，則他同時(shí)會(huì)在期貨交易所建立空頭交易部位。
等到轉(zhuǎn)售貨物時(shí)，進(jìn)口商再以等于或大于買入現(xiàn)貨的基差價(jià)格出售貨物，并在期貨交易所以多頭平倉(cāng)。
這樣，無(wú)論期貨價(jià)格如何變化，進(jìn)口商都不會(huì)在現(xiàn)貨交易中受到任何損失，而且如果賣出現(xiàn)貨的基差大于買入現(xiàn)貨的基差，進(jìn)口商還會(huì)取得基差交易的盈利。
也有些投機(jī)者運(yùn)用基差進(jìn)行套利交易。

七、什么是點(diǎn)差交易，基差交易和點(diǎn)差交易的區(qū)別？

首先，你得知道基差是什么。
基差就是現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格的值。
其次，要知道基差交易適用于什么。
一般情況下是適用與套期保值與套利交易。
最后，基差值成何種變化的時(shí)候，套期保值或套利交易的實(shí)現(xiàn)程度是什么。
賣出套期保值與套利，基差走強(qiáng)則盈利。
買入套期保值與套利，基差走弱則盈利。
基差不變，完全套期保值。
還有不懂得可以hi我。

八、什么是基差

基差基差理論上認(rèn)為,期貨價(jià)格是市場(chǎng)對(duì)未來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的預(yù)估值,兩者之間存在密切的聯(lián)系.由于影響因素的相近,期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格往往表現(xiàn)出同升同降的關(guān)系;但影響因素又不完全相同,因而兩者的變化幅度也不完全一致,現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的關(guān)系可以用基差來(lái)描述.基差就是某一特定地點(diǎn)某種商品的現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格與同種商品的某一特定期貨合約期貨合約價(jià)格間的價(jià)差,即,基差=現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格.基差有時(shí)為正(此時(shí)稱為反向市場(chǎng)),有時(shí)為負(fù)(此時(shí)稱為正向市場(chǎng)),因此,基差是期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格之間實(shí)際運(yùn)行變化的動(dòng)態(tài)指標(biāo).基差的變化對(duì)套期保值的效果有直接的影響.從套期保值的原理不難看出,套期保值實(shí)際上是用基差風(fēng)險(xiǎn)替代了現(xiàn)貨市場(chǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),因此從理論上講,如果投資者在進(jìn)行套期保值之初與結(jié)束套期保值之時(shí)基差沒有發(fā)生變化,就可能實(shí)現(xiàn)完全的套期保值.因此,套期保值者在交易的過(guò)程中應(yīng)密切關(guān)注基差的變化,并選擇有利的時(shí)機(jī)完成交易.基差分為負(fù)數(shù),正數(shù),及零的三種市場(chǎng)情況:1基差為負(fù)的正常情況:在正常的商品供求情況下,參考價(jià)持有成本及風(fēng)險(xiǎn)的原因,基差一般應(yīng)為負(fù)數(shù),即期貨價(jià)格應(yīng)大于該商品的現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格.2基差為正數(shù)的倒置市況:當(dāng)市場(chǎng)商品供求出現(xiàn)短缺,供不應(yīng)求的現(xiàn)象時(shí),現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格.3基差為零的市場(chǎng)情況:當(dāng)期貨合約期貨合約越接近交割期,基差越來(lái)越接近零.對(duì)買入套期保值者有利的基差變化:1期貨價(jià)格上漲,現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格不變,基差變?nèi)?結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤(rùn).2期貨價(jià)格不變,現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格下跌,基差變?nèi)?結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤(rùn).3期貨價(jià)格上漲,現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格下跌,基差極弱,結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時(shí)在兩個(gè)市場(chǎng)獲取額外的利潤(rùn).4期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格都上漲,但期貨價(jià)格上漲幅度比現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格大,基差變?nèi)?結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤(rùn).5期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格都下跌,但現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格下跌的幅度比期貨價(jià)格大,基差變?nèi)?結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤(rùn).6現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格從期貨價(jià)格之上跌破下降,基差變?nèi)?結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤(rùn).對(duì)賣出套期保值有利的基差變化:1期貨價(jià)格下跌,現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格不變,基差變強(qiáng),結(jié)束套期保值就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤(rùn).2期貨價(jià)格不變,現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)格上漲,基差變強(qiáng),結(jié)束套期保值就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤(rùn).