一、如何讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表

財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反映，提供了企業(yè)管理層決策所需要的信息。
認(rèn)真解讀與分析財(cái)務(wù)報(bào)表，能幫助我們剔除財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾，公允地評(píng)估企業(yè)的決策績(jī)效。
　　要讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表，除了要有基本的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)知識(shí)外，還應(yīng)掌握以下方面以看清隱藏在財(cái)務(wù)報(bào)表背后的企業(yè)玄機(jī)：　　瀏覽報(bào)表，探測(cè)企業(yè)是否有重大的財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題　　拿到企業(yè)的報(bào)表，首先不是做一些復(fù)雜的比率計(jì)算或統(tǒng)計(jì)分析，而是通讀三張報(bào)表，即利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，看看是否有異?？颇炕虍惓＝痤~的科目，或從表中不同科目金額的分布來(lái)看是否異常。
比如，在國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，應(yīng)收、應(yīng)付是個(gè)筐，什么東西都可以往里裝。
其他應(yīng)收款過(guò)大往往意味著本企業(yè)的資金被其他企業(yè)或人占用、甚至長(zhǎng)期占用，這種占用要么可能不計(jì)利息，要么可能變?yōu)閴馁~。
在分析和評(píng)價(jià)中應(yīng)剔除應(yīng)收款可能變?yōu)閴馁~的部分并將其反映為當(dāng)期的壞賬費(fèi)用以調(diào)低利潤(rùn)。
　　研究企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的歷史長(zhǎng)期趨勢(shì)，以辨別有無(wú)問(wèn)題　　一家連續(xù)贏利的公司業(yè)績(jī)一般來(lái)講要比一家前3年虧損，本期卻贏利豐厚的企業(yè)業(yè)績(jī)來(lái)得可靠。
我們對(duì)國(guó)內(nèi)上市公司的研究表明：一家上市公司的業(yè)績(jī)必須看滿5年以上才基本上能看清楚，如果以股東權(quán)益報(bào)酬率作為績(jī)效指標(biāo)來(lái)考核上市公司，那么會(huì)出現(xiàn)一個(gè)規(guī)律，即上市公司上市當(dāng)年的該項(xiàng)指標(biāo)相對(duì)于其上市前3年的平均水平下跌50%以上，以后的年份再也不可能恢復(fù)到上市前的水平。
解釋只有一個(gè)：企業(yè)上市前的報(bào)表包裝得太厲害。
　　比較企業(yè)的利潤(rùn)水平是否與其現(xiàn)金流量水平一致　　有些企業(yè)在利潤(rùn)表上反映了很高的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)水平，而在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量方面卻表現(xiàn)貧乏，那么我們就應(yīng)提出這樣的問(wèn)題：利潤(rùn)為什么沒(méi)有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金？利潤(rùn)的質(zhì)量是否有問(wèn)題？銀廣夏在其被暴光前一年的贏利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)同業(yè)的平均水平，但是其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~卻相對(duì)于經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)水平貧乏，事后證明該公司系以其在天津的全資進(jìn)出口子公司虛做海關(guān)報(bào)關(guān)單，然后在會(huì)計(jì)上虛增應(yīng)收賬款和銷(xiāo)售收入的方式吹起利潤(rùn)的氣球。
而這些子虛烏有的所謂應(yīng)收賬款是永遠(yuǎn)不可能轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金的，這也就難怪其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量如此貧乏。
　　將企業(yè)與同業(yè)比較

二、如何看懂財(cái)務(wù)報(bào)表

最簡(jiǎn)單的辦法，是首先知道會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)負(fù)債表是資本結(jié)構(gòu)，利潤(rùn)表是流水賬，現(xiàn)金流量表是與現(xiàn)金有關(guān)的內(nèi)容。
　　資產(chǎn)負(fù)債表分左右兩部分，左邊是資產(chǎn)及其分布狀態(tài)，如，有多少現(xiàn)金，多少庫(kù)存、多少債權(quán)、多少固定資產(chǎn)等等；
右邊是負(fù)債和所有者權(quán)益。
資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益，因此該表一定是左邊的合計(jì)數(shù)等于右邊的合計(jì)數(shù)。
　　利潤(rùn)表是層層計(jì)算的表格，公式很容易理解：　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷(xiāo)售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失±投資收益　　利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出　　凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用　　利用會(huì)計(jì)報(bào)表觀察：　　財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及負(fù)債經(jīng)營(yíng)合理程度　　資產(chǎn)負(fù)債表 擁有或控制資源情況及資金實(shí)力　　觀察企業(yè)償債能力和籌資能力　　預(yù)見(jiàn)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況　　經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)　　利潤(rùn)表 利用現(xiàn)有資源、提高盈利能力　　未來(lái)獲利能力　　以現(xiàn)金償債和支付投資者利潤(rùn)　　獲取利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金之間發(fā)生差異原因　　現(xiàn)金流量表 籌資、投資影響和不影響現(xiàn)金收支情況　　未來(lái)形成現(xiàn)金流量能力　　估計(jì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

三、怎樣才能看懂財(cái)務(wù)報(bào)表啊

公司的經(jīng)營(yíng)狀況即企業(yè)的收益性、安全性、效益性及成長(zhǎng)性。
對(duì)其進(jìn)行分析的基本方法是用財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)計(jì)算相關(guān)比率，并與過(guò)去的業(yè)績(jī)或同行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)數(shù)值進(jìn)行比較，最終判斷其經(jīng)營(yíng)狀況。
　　一、 收益性分析，反映企業(yè)收益性指標(biāo)有很多，通常使用的主要有：　　1.銷(xiāo)售凈利率 銷(xiāo)售凈利率是指凈利與銷(xiāo)售收入的百分比，其計(jì)算公式為：　　銷(xiāo)售利率＝（凈利潤(rùn)÷銷(xiāo)售收入）×100％ ,　　其中， 凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋營(yíng)業(yè)外收入－營(yíng)業(yè)外支出－所得稅　　該指標(biāo)反映每一元銷(xiāo)售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)的多少，也是反映投資者從銷(xiāo)售收入中獲得收益的比率。
凈利率低說(shuō)明企業(yè)管理當(dāng)局未能創(chuàng)造足夠的銷(xiāo)售收入或未能控制好成本、費(fèi)用或者皆有。
利用這一比率時(shí)，投資者不僅要注意凈利的絕對(duì)數(shù)量，而且也要注意到它的質(zhì)量，即會(huì)計(jì)處理是否謹(jǐn)慎，是否多提壞帳準(zhǔn)備和折舊費(fèi)來(lái)減少凈利。
　　2.毛利率　　毛利率是銷(xiāo)售收入扣減產(chǎn)品銷(xiāo)售成本后的余額，它反映的是企業(yè)生產(chǎn)效率的高低，是企業(yè)利潤(rùn)的源泉。
計(jì)算公式：　　毛利率＝（毛利潤(rùn)÷銷(xiāo)售收入）×100%　　與此相關(guān)的是銷(xiāo)售成本率，其公式為：　　銷(xiāo)售成本率＝（銷(xiāo)售成本÷銷(xiāo)售收入）×100%　　毛利率的變化與多種因素有關(guān)，是銷(xiāo)售收入與產(chǎn)品成本變動(dòng)的綜合結(jié)果。
如果企業(yè)通過(guò)改善經(jīng)營(yíng)管理、加強(qiáng)技術(shù)改造等措施降低了產(chǎn)品成本，則相應(yīng)地表現(xiàn)為毛利率的上升。
企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化對(duì)毛利率也產(chǎn)生很大的影響。
當(dāng)企業(yè)由生產(chǎn)微利產(chǎn)品轉(zhuǎn)向生產(chǎn)高利產(chǎn)品時(shí)，毛利率將顯著上升，從而增加凈利，提高投資者的報(bào)酬率。
　　3.資產(chǎn)凈利率　　資產(chǎn)凈利率是企業(yè)凈利與平均資產(chǎn)總額的百分比。
該指標(biāo)表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效果，指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效果越好，說(shuō)明企業(yè)在增收節(jié)支和加速資金周轉(zhuǎn)方面取得了良好效果。
資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)，其計(jì)算公式為：　　資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)÷平均資產(chǎn)總額×100% 　　　其中，平均資產(chǎn)總額＝（資產(chǎn)總額年初數(shù)＋資產(chǎn)總額年末數(shù)）÷2　　　其中， 凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋營(yíng)業(yè)外收入－營(yíng)業(yè)外支出－所得稅　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本－營(yíng)業(yè)稅金及附加－期間費(fèi)用－資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益－公允價(jià)值變動(dòng)損失 + 投資收益（－投資損失） 　　　指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明公司在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，否則相反。
　　　　　　從以上指標(biāo)分析中可知，要提高企業(yè)效益就必須增加銷(xiāo)售收入，降低產(chǎn)品成本，加快資金周轉(zhuǎn)率來(lái)增加凈利潤(rùn)。
　　按照以上分析方法以此類(lèi)推，最好找?guī)妆矩?cái)務(wù)報(bào)表分析的書(shū)仔細(xì)看看。
下面是一些常用分析指標(biāo)：　　二、安全性分析　　1、償債能力分析　　流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債 ×100％　　其中：流動(dòng)資產(chǎn)＝現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物＋應(yīng)收帳款＋存貨＋預(yù)付費(fèi)用　　2、資金、資源利用效率　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝賒銷(xiāo)凈額÷平均應(yīng)收帳款余額 ×100％　　存貨周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售成本÷平均庫(kù)存額×100％　　3.資本結(jié)構(gòu)的安全性分析　　資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100％　　所有者權(quán)益比率＝所有者權(quán)益÷資產(chǎn)總額 ×100％　　負(fù)債與自有資金比率＝負(fù)債總額÷所有者權(quán)益 ×100％

四、怎么看懂財(cái)務(wù)報(bào)表