由前文的分析我們可以知道，趨勢(shì)分析法是股票技術(shù)分析理論中一種極其重要的方法，而趨勢(shì)分析法中最重要的工具就是線(xiàn)形分析。幾乎所有的股市投資者都知道在K線(xiàn)圖上利用畫(huà)線(xiàn)的方法對(duì)股價(jià)的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析，下面我們將詳細(xì)介紹對(duì)趨勢(shì)分析方法。

我們現(xiàn)在已經(jīng)知道，股票的價(jià)格波動(dòng)遵循趨勢(shì)而移動(dòng)，這種趨勢(shì)可能是上升、下跌，或者橫向發(fā)展。根據(jù)它們朝某一方向移動(dòng)的時(shí)間長(zhǎng)短，趨勢(shì)線(xiàn)還可以簡(jiǎn)單地分為：短期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)以及長(zhǎng)期趨勢(shì)。

幾次同方向移動(dòng)的短期趨勢(shì)可以形成中級(jí)趨勢(shì)，幾次同方向移動(dòng)的中級(jí)趨勢(shì)還可以組成長(zhǎng)期趨勢(shì)。當(dāng)長(zhǎng)期趨勢(shì)走到盡頭，股價(jià)無(wú)法再朝同方向發(fā)展時(shí)，就會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，朝相反的方向轉(zhuǎn)變而再形成另外的一種長(zhǎng)期趨勢(shì)。市場(chǎng)就是這樣周而復(fù)始，循環(huán)推進(jìn)的。

換句話(huà)說(shuō)，也就是趨勢(shì)遲早會(huì)改變，雖然可能會(huì)由上升趨勢(shì)掉頭而成為下跌趨勢(shì)，或者由下跌趨勢(shì)轉(zhuǎn)變成為上升趨勢(shì)。也有可能只改變趨勢(shì)的方向（角度）而不產(chǎn)生反轉(zhuǎn)，比如，從上漲或者下跌趨勢(shì)進(jìn)入橫盤(pán)形態(tài)，再經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的橫盤(pán)選擇方向的過(guò)程，隨后又緊接著一段上升或者下跌的趨勢(shì)。

舉例來(lái)看，在上證指數(shù)股指近二十幾年以來(lái)的運(yùn)行軌跡中，我們可以把歷史上最重要的三個(gè)點(diǎn)位連起來(lái)作一個(gè)跨年度的連線(xiàn)：1994年7月底的325點(diǎn)，1996年元月的512點(diǎn)以及2002年1月6日的1311點(diǎn)。

我們可以從連線(xiàn)中看到該支撐線(xiàn)已經(jīng)成為中國(guó)股市有史以來(lái)的長(zhǎng)期生命線(xiàn)。這條支撐線(xiàn)，就是中國(guó)股市的長(zhǎng)期趨勢(shì)線(xiàn)，而這條長(zhǎng)期趨勢(shì)線(xiàn)就是中國(guó)股市經(jīng)過(guò)二十幾年以來(lái)，由許許多多同方向移動(dòng)的短期趨勢(shì)所形成的中級(jí)趨勢(shì)，再由許多次同方向移動(dòng)的中級(jí)趨勢(shì)所組成的，僅僅從純技術(shù)分析的角度來(lái)看，如果大盤(pán)一旦跌破這條長(zhǎng)期支撐線(xiàn)，更多的長(zhǎng)線(xiàn)買(mǎi)家止損盤(pán)將會(huì)出現(xiàn)，并且該生命線(xiàn)一旦被有效地向下突破，即1285點(diǎn)被有效地向下?lián)舸┑脑?huà)，中國(guó)股市的后果將是不堪設(shè)想的。

當(dāng)市場(chǎng)中呈現(xiàn)上升行情時(shí)，股價(jià)回落到上升趨勢(shì)線(xiàn)附近將獲得支撐，則說(shuō)明接下來(lái)股價(jià)可能反轉(zhuǎn)向上；而在下跌行情中，股價(jià)反彈到下跌趨勢(shì)線(xiàn)附近將受到阻力，股價(jià)可能再次回落。換句話(huà)說(shuō)，即在上升趨勢(shì)線(xiàn)的觸點(diǎn)附近將形成支撐位，而在下跌趨勢(shì)線(xiàn)的觸點(diǎn)附近將形成阻力位。 

圖12-12　

如圖12-12所示，滬市代碼為600893的*ST吉發(fā)在2002年10月9日觸底，形成了V型反轉(zhuǎn)，直到2002年10月18日才確認(rèn)了長(zhǎng)期的下降趨勢(shì)線(xiàn)突破有效，該股當(dāng)日放量換手4.93%，漲幅高達(dá)4.96%，隨后股價(jià)便扶搖直上，展開(kāi)了一輪上漲行情。

在此期間雖然也有回調(diào)出現(xiàn)，但四次的低點(diǎn)都明顯受到了上升趨勢(shì)線(xiàn)的有效支撐，直到2003年2月19日在累計(jì)漲幅高達(dá)60%以后，見(jiàn)頂8.67元后回落。2003年3月7日向下突破了上升趨勢(shì)線(xiàn)，從此，一輪上漲行情結(jié)束了。雖然在2003年3月20日出現(xiàn)了反彈，但在2003年4月10日上碰下降趨勢(shì)線(xiàn)和修正的下降趨勢(shì)線(xiàn)的壓制而突破未果。

2003年7月12日和2003年7月16日雖然兩次沖過(guò)修正的下降趨勢(shì)線(xiàn)試圖突破，但在原始的下降趨勢(shì)線(xiàn)壓制下再度無(wú)功而返。從而宣告了此次突破是假突破，隨后便開(kāi)始了一輪慘烈的下跌。

從上面的趨勢(shì)線(xiàn)分析圖中，我們可以總結(jié)出這樣的經(jīng)驗(yàn)：在實(shí)戰(zhàn)中應(yīng)用趨勢(shì)線(xiàn)的應(yīng)用法則之一時(shí)要特別注意當(dāng)股價(jià)與趨勢(shì)線(xiàn)形成觸點(diǎn)時(shí)，投資人應(yīng)該采用謹(jǐn)慎操作的策略，以回避難以把握的股價(jià)的未來(lái)走向。

當(dāng)下跌趨勢(shì)線(xiàn)維持了一段較長(zhǎng)的時(shí)間，同時(shí)股價(jià)的跌幅較大時(shí)，股價(jià)突破趨勢(shì)線(xiàn)意味著下跌趨勢(shì)開(kāi)始反轉(zhuǎn)。該法則有三個(gè)主要特征，分別是下跌趨勢(shì)線(xiàn)維持的時(shí)間較長(zhǎng)；股價(jià)的跌幅較大；一般情況下股價(jià)向上突破下跌趨勢(shì)線(xiàn)時(shí)呈現(xiàn)出放量的狀態(tài)。

圖12-13　

如圖12-13所示，2002年的大牛股深市代碼為000029的深深房，自從2000年6月15日形成大型頂部以來(lái)，其股價(jià)一直在一個(gè)長(zhǎng)期的下降趨勢(shì)中運(yùn)行，時(shí)間長(zhǎng)達(dá)18個(gè)月之久。

從2000年6月15日的最高點(diǎn)16.5元開(kāi)始算起，直到2002年1月23日的最低點(diǎn)4.04元為止，跌幅竟然超過(guò)-400%。該股在2002年1月23日止跌企穩(wěn)后，形成V型反轉(zhuǎn)之勢(shì)，但該日的成交量明顯不足，換手率僅僅為0.63%，這根K線(xiàn)雖然突破了長(zhǎng)期下降趨勢(shì)線(xiàn)的壓制，但隨后幾日卻縮量橫盤(pán)。因此，這個(gè)時(shí)候，作為穩(wěn)健的投資人還不可以確認(rèn)2002年2月26日的突破為有效突破。

直到2002年的3月1日，該股又重新開(kāi)始放量，換手率放大到了3.09%，該日漲幅高達(dá)6.07%！而且次日的2002年3月4日還是連續(xù)放量，換手率穩(wěn)定在了3.06%，該日漲幅為3.31%，此時(shí)的股價(jià)已經(jīng)高于長(zhǎng)期下降趨勢(shì)線(xiàn)4%左右。此時(shí)，可以判斷該股的突破屬于有效突破，反轉(zhuǎn)之勢(shì)行到確認(rèn)。此后該股果然漲幅十分驚人，竟然在短期內(nèi)達(dá)到了100%還多，成為2002年的熊市中少有的翻番大牛股。

在實(shí)戰(zhàn)中應(yīng)用趨勢(shì)線(xiàn)的應(yīng)用法則之二時(shí)，需要注意的是：所確認(rèn)的反轉(zhuǎn)突破點(diǎn)與下跌趨勢(shì)線(xiàn)的幅度不能過(guò)大，一般不能超過(guò)5%。否則，這個(gè)突破的高度和可靠性將大打折扣。

股價(jià)突破趨勢(shì)線(xiàn)時(shí)，原來(lái)的趨勢(shì)線(xiàn)將成為支撐或者阻力，股價(jià)在這些位點(diǎn)上經(jīng)常會(huì)反彈或者回落。該法則也有以下三點(diǎn)主要特征需要我們注意：

（1）只適用于上升或者下跌趨勢(shì)，即它對(duì)于橫向趨勢(shì)沒(méi)有指導(dǎo)意義；

（2）只有當(dāng)原來(lái)的趨勢(shì)線(xiàn)被確認(rèn)有效突破時(shí)，該法則才適用；

（3）與原來(lái)的趨勢(shì)線(xiàn)作用性質(zhì)將成為反向?qū)?yīng)，即支撐變阻力，阻力變支撐。

圖12-14　

我們還是以深市代碼為000029的深深房為例來(lái)說(shuō)明應(yīng)用法則之三，由圖12-14可以看出，該股于2002年1月23日V型反轉(zhuǎn)以來(lái)，一路勢(shì)如破竹，股價(jià)一直狂拉到2002年3月18日見(jiàn)高點(diǎn)10.6元才開(kāi)始出現(xiàn)疲態(tài)，并于2002年4月19日開(kāi)始下跌，后又于2002年6月5日在7.03元止跌回升，6月25日見(jiàn)頂部12.2元后開(kāi)始了幅度較大的調(diào)整。

我們可以連接2002年3月1日放量突破的確認(rèn)點(diǎn)和200

2年6月5日的止跌點(diǎn)做一條支撐線(xiàn)。該支撐線(xiàn)在2002年9月18日股價(jià)下跌到8.34元時(shí)獲得支撐后上升。因此，可以認(rèn)為該支撐趨勢(shì)線(xiàn)是有效的，該股在2002年11月21日放量向下?lián)舸┝嗽撝尉€(xiàn)，且此狀態(tài)維持時(shí)間較長(zhǎng)，說(shuō)明向下突破是有效的。

該股在經(jīng)歷了橫盤(pán)數(shù)月后，在2003年的4月23日試圖上沖該支撐線(xiàn)時(shí)終于受阻回落，此時(shí)，原來(lái)的支撐線(xiàn)變成了壓力線(xiàn)，從此該股展開(kāi)了一輪猛烈的下跌行情。這是一個(gè)典型的“原來(lái)的趨勢(shì)線(xiàn)作用性質(zhì)反向?qū)?yīng)”，即“支撐變阻力，阻力變支撐”的案例。

當(dāng)市場(chǎng)中呈現(xiàn)出上升行情時(shí)，在初期趨勢(shì)線(xiàn)的斜率往往較大，而在隨后股價(jià)回落跌破原趨勢(shì)線(xiàn)時(shí)，通常會(huì)在接下來(lái)再沿著較緩和的趨勢(shì)線(xiàn)上升，原趨勢(shì)線(xiàn)將形成阻力，當(dāng)股價(jià)跌破第二條修正趨勢(shì)線(xiàn)時(shí)，行情將反轉(zhuǎn)。運(yùn)用趨勢(shì)線(xiàn)的第四條法則時(shí)，也應(yīng)當(dāng)遵循以下三個(gè)主要特征：

（1）股價(jià)的運(yùn)動(dòng)方向總是與新的趨勢(shì)線(xiàn)的運(yùn)行方向相同；

（2）原有的趨勢(shì)線(xiàn)將起到阻力線(xiàn)的作用；

（3）當(dāng)?shù)诙l修正趨勢(shì)線(xiàn)被有效擊穿時(shí)，行情將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

我們?nèi)匀挥梅▌t三中給出的深市代碼為000029的深深房為例，來(lái)說(shuō)明應(yīng)用法則四。該股于2002年1月3日形成V型反轉(zhuǎn)上攻態(tài)態(tài)勢(shì)以后，由于連續(xù)的大幅上漲，因此形成了極其陡峭的上升趨勢(shì)線(xiàn)，它幾乎呈現(xiàn)出近乎70度角的上升斜率，這十分罕見(jiàn)。

經(jīng)過(guò)回調(diào)整理后，于2002年6月5日在第一條修正的趨勢(shì)線(xiàn)上獲得支撐而再續(xù)升勢(shì)，形成了第一條修正的趨勢(shì)線(xiàn)。隨后它在2002年9月19日在8.35元企穩(wěn)止跌，形成了第二條修正的趨勢(shì)線(xiàn)，然后該股在該趨勢(shì)線(xiàn)的支撐下重新上揚(yáng)。然而，在2002年11月入門(mén)股票講解視頻教程解釋股票趨勢(shì)線(xiàn)的分析及實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用21日，該股有效下破第二條修正的趨勢(shì)線(xiàn)，開(kāi)始了新的下跌。

從這個(gè)案例中，我們應(yīng)該注意：股價(jià)如果有效跌破第二條修正的趨勢(shì)線(xiàn)就是最后的止損機(jī)會(huì)，投資者要好好把握。