股票入門書探討做好止損你的股票永遠(yuǎn)不會(huì)大幅虧損和被套

發(fā)布時(shí)間：2020-01-23 20:45:00 瀏覽：227次收藏：14次評(píng)論：8條

用止損控制風(fēng)險(xiǎn)

我們一般認(rèn)為合理的風(fēng)險(xiǎn)控制就是要將虧損保持在很小幅度，也就是使用一個(gè)比較靠近介入價(jià)格的止損。然而，事實(shí)上，這種止損方法大多可能無(wú)法解決所遇到的問題，反而帶來更多的麻煩。

短線交易產(chǎn)生的一系列損失，加起來可以比一次長(zhǎng)線交易產(chǎn)生的巨大虧損還要大。此外，如果當(dāng)投資者止損出場(chǎng)后趨勢(shì)仍然沒有明顯變化，他應(yīng)該所要面對(duì)的是決定重新入場(chǎng)的時(shí)機(jī)。

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做好止損你的股票永遠(yuǎn)不會(huì)大幅虧損和被套：

進(jìn)行止損其實(shí)是福禍相依的，這不是因?yàn)橹箵p法本身有什么錯(cuò)，因?yàn)闄z測(cè)市場(chǎng)并使用止損技巧去了結(jié)一次交易，也會(huì)出現(xiàn)同樣的結(jié)果。從大的方面上來說，止損策略提供了對(duì)災(zāi)難事件和價(jià)格突變的保護(hù)作用，可是要試圖使得風(fēng)險(xiǎn)非常小，反而會(huì)引起了較大的虧損和難以揣測(cè)的特定風(fēng)險(xiǎn)。如果風(fēng)險(xiǎn)被限制得過小，就容易被市場(chǎng)噪音激發(fā)，這樣在止損出場(chǎng)與價(jià)格移動(dòng)方向（或方向改變）之間只有很少的聯(lián)系。

通過研究歷史數(shù)據(jù)，可以很容易地發(fā)現(xiàn)有些風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)曾經(jīng)對(duì)某次交易起到了良好的作用。但長(zhǎng)期測(cè)試的結(jié)果表明，這種績(jī)效改進(jìn)的因素僅是單方面的，因?yàn)橹箵p控制了一個(gè)反向的價(jià)格跳動(dòng)，但不是很清楚這種情況是否會(huì)再次發(fā)生；即使發(fā)生了，止損策略是否可以被順利執(zhí)行也是個(gè)未知數(shù).

在某些情況下，一個(gè)表現(xiàn)不佳的交易策略可以通過使用止損策略進(jìn)行改進(jìn)。然而同時(shí)，它也可以簡(jiǎn)單地通過不進(jìn)行交易來完成改進(jìn)。使用系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)控制，在績(jī)效的回報(bào)/風(fēng)險(xiǎn)率方面可以有偶然的改進(jìn)。

做好止損，你的股票永遠(yuǎn)不會(huì)大幅虧損和被套

當(dāng)程序控制倉(cāng)位為零時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被完全控制，凈資產(chǎn)不受價(jià)格上下波動(dòng)所支配。如果一個(gè)較大的虧損在這段時(shí)間被避免，則總的績(jī)效就會(huì)改進(jìn)，一種可替代的方法是交易一個(gè)較小的投資組合，這是常見的降低風(fēng)險(xiǎn)的較優(yōu)選擇。如果小幅止損的效果無(wú)法預(yù)期，那么控制風(fēng)險(xiǎn)的最佳選擇就是降低杠桿，把風(fēng)險(xiǎn)減少至可接受的水平。

我們可以通過以下幾種方式來達(dá)到降低杠桿的股票入門書探討做好止損你的股票永遠(yuǎn)不會(huì)大幅虧損和被套效果：

（1）使用一個(gè)最大回撤與凈資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的組合來尋找該交易項(xiàng)目的長(zhǎng)線風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)。

（2）調(diào)節(jié)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)至你可接受的水準(zhǔn)。你大概需要在任一年中有小于1%的機(jī)會(huì)失去多于10%的投資，因此，設(shè)置要使得年風(fēng)險(xiǎn)的3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差相等于你投資的10%。

（3）確定投資的大小或要進(jìn)行交易的資金額，根據(jù)以上第2步中的被調(diào)節(jié)后的風(fēng)險(xiǎn)來決定。

（4）為了防止惡性價(jià)格突變的沖擊，使用一個(gè)較大幅度的止損點(diǎn)，使其不易由市場(chǎng)噪音所觸發(fā)。

由于風(fēng)險(xiǎn)受到控制，較高的利潤(rùn)就更

為重要，我們接受20%的期望回報(bào)，并保持風(fēng)險(xiǎn)值于7.5%，依靠使用大的止損，測(cè)試優(yōu)化的結(jié)果會(huì)更加連貫一致，我們就有更強(qiáng)的信心：止損將不會(huì)干擾預(yù)期的回報(bào)。