玩股票入門(mén)來(lái)說(shuō)動(dòng)態(tài)資金管理如何量化每次下注比例

發(fā)布時(shí)間：2020-01-27 04:06:00 瀏覽：480次收藏：25次評(píng)論：6條

當(dāng)碰到一個(gè)有價(jià)值的投資項(xiàng)目時(shí)，我們常常碰到困惑：該買(mǎi)多少合適呢？投入太多，擔(dān)心一旦失敗，虧損沒(méi)法接受；投入太少，萬(wàn)一“賭”對(duì)了呢？。。。。比較糾結(jié)。

商品期貨和股票套利中常常碰到類(lèi)似難題，這里跟各位套友分享我自己怎么計(jì)算投入資金的比例的，不對(duì)的地方望各位指教。

利用凱利公式對(duì)投資比例量化：f* = （bp-q）/b

其中：

f* = 投注的資金比例；

b = 賠率；

p = 獲勝的概率；

q = 失敗玩股票入門(mén)來(lái)說(shuō)動(dòng)態(tài)資金管理如何量化每次下注比例的概率（通常q=1-p）。

就拿目前我的持倉(cāng)新鋼轉(zhuǎn)債舉例：

1.b的計(jì)算：

潛在收益：30元（可轉(zhuǎn)債一般拉到130%才能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股）

潛在損失：新鋼轉(zhuǎn)債的債性收益為4.5% ，目前市場(chǎng)上的企業(yè)債平均收益水平為8.5%左右，所以，損失的年利息為4%左右，還有1.5年到期，期間有2元的稅后利息分紅，利息損失4 X 1.5 -2 = 4元

b = 30/4 = 7.5

2.p的估算：

按經(jīng)驗(yàn)80%的可能性實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股 , p=0.8

3.q = 1-p =0.2

投入的資金比例：f* = （bp-q）/b = （7.5*0.8-0.2）/7.5 =77.33%

用同樣的方法，SR1305-1301項(xiàng)目在價(jià)差-18元時(shí)，我計(jì)算出來(lái)的最大持倉(cāng)比例：19% 。留意，77.33%的持倉(cāng)不是一成不變的，當(dāng)價(jià)格上升或跌去時(shí)，

接下來(lái)由玩股票入門(mén)來(lái)侃聊動(dòng)態(tài)資金管理如何量化每次下注比例，又能夠長(zhǎng)見(jiàn)識(shí)了。

動(dòng)態(tài)資金管理如何量化每次下注比例：

要隨著b值的變化作適當(dāng)

的加減倉(cāng)動(dòng)作，這就是通常大家提到的“動(dòng)態(tài)資金管理”。

商品期貨套利的勝率通常比股票低，加上保證金的杠桿效應(yīng)，因此，對(duì)資金管理的要求更為嚴(yán)格。一般來(lái)說(shuō)，計(jì)算出來(lái)的f*越高投資風(fēng)險(xiǎn)越小，潛在收益率也小。反之，f*越小風(fēng)險(xiǎn)越大但潛在收益率高。我個(gè)人對(duì)倉(cāng)位的控制傾向于：

f*>=70% , 倉(cāng)位按f*的計(jì)算結(jié)果買(mǎi)；

f*=40-70% , 倉(cāng)位按f*計(jì)算結(jié)果的1/2買(mǎi)；

f*<=40% , 倉(cāng)位按f*計(jì)算結(jié)果的1/3買(mǎi)；

有了上述的量化計(jì)算，在買(mǎi)入時(shí)，自己可以做到心中有數(shù)，不至于操作太隨意而造成被動(dòng)。

看完文章，我相信各位朋友們已經(jīng)知道動(dòng)態(tài)資金管理如何量化每次下注比例了吧！玩股票入門(mén)已經(jīng)在上文為大家進(jìn)行了詳細(xì)的講解，不懂的朋友千萬(wàn)要來(lái)看看上文哦。

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