股票知識(shí)微信淺談兩種方法教你測(cè)算機(jī)構(gòu)持倉成本

發(fā)布時(shí)間：2020-03-01 10:22:00 瀏覽：640次收藏：10次評(píng)論：6條

兵法云：知己知彼，百戰(zhàn)不殆。投資者要想在股市里生存和賺了，就必須跟著機(jī)構(gòu)走。但要跟好跟對(duì)，就必須首先摸清機(jī)構(gòu)的底細(xì)，非凡是它的持倉成本。把握了機(jī)構(gòu)的成本，就等于把握了機(jī)構(gòu)的命脈。那么，我們?nèi)绾螐?a href=http://m.xinjsm.com/jsfx/ target=_blank class=infotextkey>技術(shù)分析（K線圖和成交量）中推算出機(jī)構(gòu)的持倉成本呢？筆者在實(shí)戰(zhàn)過程中總結(jié)了一些研判技巧，以饗讀者。

　　持倉成本是機(jī)構(gòu)的最高機(jī)密，但我們可以通過兩種方法獲得這一機(jī)密。

　　一、從操盤軟件中直接獲取。

　　一般來說，所有券商提供的實(shí)盤操作系統(tǒng)都可以查詢。從F10資訊中，我們可從“股東研究”一欄了解機(jī)構(gòu)的進(jìn)出情況。首先，從“股東戶數(shù)”及“人均持籌”數(shù)據(jù)的變化可以從整體上判定機(jī)構(gòu)動(dòng)向以及個(gè)股籌碼的變動(dòng)趨勢(shì)。一般地，股東人數(shù)越少，表明籌碼越集中；股東人數(shù)越多，則表明籌碼趨于分散，盤中缺乏機(jī)構(gòu)關(guān)照。其次，猜測(cè)機(jī)構(gòu)介入成本。由于公布報(bào)表的時(shí)間和股東人數(shù)的統(tǒng)計(jì)時(shí)間有一段時(shí)間差，所以我們要猜測(cè)機(jī)構(gòu)介入的成本，以便做到心中有數(shù)。假如目前的股價(jià)比三季度的平均成本還低，說明機(jī)構(gòu)也被套；假如漲幅不大且成交量平平，說明機(jī)構(gòu)短期并沒有出局；假如漲幅較大了，再看近期的量能變化情況再作研判。比如說，新北洋（002376）季報(bào)顯示，三季度末公司前十大流通股東全部為基金公司，占流通股35.73%。除一家基金公司持股數(shù)未變之外，新進(jìn)三家，其余六家全部加倉，其中中銀基金旗下的一只基金以所持257.9萬股位列第一位。如圖所示，第三季度期間，機(jī)構(gòu)建倉的加權(quán)均價(jià)為39.38元，區(qū)間換手率為243%，而三季度報(bào)公布的時(shí)間是2010年10月22日，以22日的開盤價(jià)41.8元來計(jì)算，也僅僅上升6.14%，漲幅不大，且期間成交量不溫不火，說明機(jī)構(gòu)短期并沒有出局。若再結(jié)合二季度進(jìn)駐的機(jī)構(gòu)來估算成本，在目前的價(jià)位上，部分機(jī)構(gòu)也可能被套。因此，根據(jù)推算結(jié)果，我們可以在當(dāng)前價(jià)位或逢低大膽介入，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)的建倉成本就在附近。

　　值得一提的是，股東人數(shù)的增加與減少并非決定股價(jià)漲跌的唯一因素。在用該公式選擇個(gè)股時(shí)，應(yīng)留意該公式的局限性。比如機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)有可能期末采用突擊重倉或分倉的方法來達(dá)到迷惑中小投資者的目的等。非凡是那些典型的莊股，即使股東人數(shù)再減少我們也應(yīng)該巋然不動(dòng)。正確的方法應(yīng)該是與公司基本面的變化結(jié)合起來判定。

　　二、根據(jù)均線來推斷。

　　一般而言，中短線機(jī)構(gòu)建倉時(shí)間大約需要4-12周，平均約8-10周。從周K線圖上，我們可以估算8-10周均價(jià)線是機(jī)構(gòu)的成本區(qū)域（雖有一定誤差，但不會(huì)

接下來由股票知識(shí)微信來概論兩種方法教你測(cè)算機(jī)構(gòu)持倉成本，讓我們一起來掌握詳細(xì)信息吧。

兩種方法教你測(cè)算機(jī)構(gòu)持倉成本：

偏差10%，所以謹(jǐn)慎起見，我們?nèi)?0周線作為機(jī)構(gòu)建倉成本）。作為機(jī)構(gòu)，其操盤的個(gè)股升幅至少在50%以上，多數(shù)為100%甚至更多。一般地，一只股票從一波行情的最低點(diǎn)到最高點(diǎn)的升幅若為150%，則機(jī)構(gòu)的正常利潤(rùn)是100%-120%左右。這是因?yàn)?，機(jī)構(gòu)要想在市場(chǎng)中獲利，也必須要付出“代價(jià)”，這個(gè)“代價(jià)”是固定不變的，也是機(jī)構(gòu)在“坐莊”過程中不可避免的，這就是建倉成本。亦即機(jī)構(gòu)的建倉成本大約需要付出20%-40%的利潤(rùn)空間。機(jī)構(gòu)的建倉成本算出來以后，再在這個(gè)價(jià)位上乘以150%股票知識(shí)微信淺談兩種方法教你測(cè)算機(jī)構(gòu)持倉成本，即為機(jī)構(gòu)將來拉升的最低目標(biāo)位。舉例說明：精功科技（0020

06），如圖所示，從周K線圖可以看出，自7月初開始底部明顯放量，有機(jī)構(gòu)資金介入跡象。兩個(gè)月的時(shí)間換手率達(dá)300%之多，漲幅達(dá)41.71%，加權(quán)均價(jià)為13.42元（10周線的平均成本也在13.4元左右），可以說，兩個(gè)月的震蕩盤整，為機(jī)構(gòu)的吸貨建倉期。這期間，機(jī)構(gòu)的建倉成本大約消耗了20%-40%的利潤(rùn)。而行情啟動(dòng)之后，從啟動(dòng)價(jià)14.2元開始一路上揚(yáng)，利潤(rùn)高達(dá)100%之多，而建倉期的最低價(jià)11.41元至最高價(jià)29.67元，振幅高達(dá)160%。

　　測(cè)算出機(jī)構(gòu)的成本之后，也就摸清了機(jī)構(gòu)的底細(xì)，看清了機(jī)構(gòu)的底牌，就可以做到在操作上有的放矢，不再懼怕機(jī)構(gòu)的“洗盤”、“挖坑”等操盤伎倆。只要目前價(jià)位沒有大幅上升，不管道路多么曲折，股價(jià)遲早都會(huì)到達(dá)測(cè)算的價(jià)位，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)若非迫不得已，絕不會(huì)虧損離場(chǎng)。而機(jī)構(gòu)資金量大，進(jìn)出兩難，有時(shí)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)，想出也出不去，這是機(jī)構(gòu)永遠(yuǎn)的心病。

　　總之，投資者假如能計(jì)算出機(jī)構(gòu)的建倉成本，就能測(cè)算出當(dāng)前機(jī)構(gòu)有無獲利空間或獲利大小，從而以此來決定自己的投資策略。若目前股價(jià)低于機(jī)構(gòu)成本，投資者可大膽重倉介入；若目前股價(jià)只能讓機(jī)構(gòu)微薄獲利，投資者可積極逢低參與；若股價(jià)已使機(jī)構(gòu)獲利豐厚，則投資者應(yīng)及時(shí)出局，或以觀望為主。

假如看了上文，我覺得小伙伴們應(yīng)當(dāng)了解兩種方法教你測(cè)算機(jī)構(gòu)持倉成本了吧！股票知識(shí)微信早已在上述文章為大伙兒開展了解讀，堅(jiān)信諸位看了以后應(yīng)該可以搞清楚哦。

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