封閉式基金和股票期權的區(qū)別現(xiàn)在，時至2021年07月03日述說封閉式基金和股票期權的區(qū)別，搞不懂的來了解下。

封閉式基金和股票期權的區(qū)別 干貨知識在這：

封閉式基金和股票期權是有差異的，但是，兩者又有一些共同的特性．為了說明這一點首先對兩種金融工具作一個對比．

首先，考察歐式看漲期權．它允許持有人在規(guī)定的時刻T，以執(zhí)行價格X購買股票．若T的股票價格為S?_T?，則看漲期權在T時刻的收益為max（S?_T?－X，0）．

再看封閉式基金．它允許持有人在T時刻（基金的結束日）獲得基金的凈值．記I?_T?為基金在T時刻的凈值，則封閉式基金在T時刻的收益為，I?_T?＝max（I?_T?－0，0）．

考慮一種極端的情況，假設基金的組合由一只股票G構成．這樣，基金的凈值就成了股票G的價格，基金凈值I?_T?就演變成了股票價格S?_T?．

在這種極端情況下，對比封閉式基金和看漲期權在T時刻的收益．可以看出，封閉式基金相當于執(zhí)行價格X＝0、標的物是G的看漲期權．

當然，封閉式基金的投資組合是多個證券的合成，而非單個股票．此時，基金的凈值是由所持有的股票等證券所決定的，或者說，凈值是由基金的組合而確定的．如果把基金的投資組合看成是一支“特殊”的股票，同樣可以認為封閉式基金是一種特殊的看漲期權．這里的特殊是指，封閉式基金的標的物是一個組合，而不是某個特定的股票．

基金的組合是在變化的，這將給對沖操作帶來一些技術上的困難．另外，基金的到期時間很長，那么，在它的價格被低估時，既然封閉式基金是特殊的期權，就可以運用Black-Scholes的理論進行套利操作．

我覺得讀完上文，您一定會清楚封閉式基金和股票期權的區(qū)別了吧，早已在上述文章為大伙兒作出了詳細介紹，期待能對大伙兒具有幫助的效果哦。