股票基本面怎么選股?

　　第一步，把市值500億以上的挑出來，再把這些股票里的行業(yè)龍頭(或細(xì)分行業(yè)龍頭)挑出來，其實就不剩多少了，可能超不過100只。

　　第二步，看一下估值水平、盈利能力和成長性，選出估值較低、盈利能力較強(qiáng)、成長性較好的，可能滿足條件的也就10只以內(nèi)。

　　第三步，挑出3只你熟悉的行業(yè)或能力范圍內(nèi)的，對其未來做一個預(yù)判，就能決定是否可以買入這些股票了。

　　第一步的市值超過500億，行業(yè)(或細(xì)分行業(yè))龍頭，這兩點很容易就不多說了，這是最簡單的一步，這一步的目的主要是把那些資質(zhì)差一些的小股票篩掉。所以，這里就不重點介紹了。

　　下面說一下第二步，也就是看估值水平、盈利能力和成長性的方法。

　　估值水平

　　估值水平可以橫向和行業(yè)內(nèi)其它企業(yè)比較，也可以縱向和自己的歷史估值比較。既然是選的行業(yè)龍頭，那么橫向比較的意義就不大了，一般龍頭都是被追捧的，估值較行業(yè)平均水平高一些也正常。和自己的歷史估值比較的目的主要是看當(dāng)前市場環(huán)境下，該股票是否已被高估，還值不值得買入。

　　新手可以看一下滾動市盈率(PE TTM)、滾動市銷率(PS TTM)和市凈率PB，綜合比較一下再做判斷。

　　成長性

　　我們買股票買的是企業(yè)的未來，股價是對企業(yè)未來收入的貼現(xiàn)，所以要看企業(yè)的成長性如何，是否能一直保持當(dāng)前這樣的盈利能力和增長速度?？闯砷L性，要看歷史，也要預(yù)估未來。假如上市公司最近一年的營收和凈利潤同比是增長的，但是增速在放緩，那么對于未來是否會高增就需要對行業(yè)狀況及企業(yè)運(yùn)營進(jìn)行更詳細(xì)的分析。

現(xiàn)在來到第三步，對未來做一個預(yù)判，也就是判斷企業(yè)未來能否賺錢，能否賺很多錢，能否保持一直賺很多錢的能力。這一步相對前兩步較難，所以一定要是自己熟悉的行業(yè)或能力范圍之內(nèi)的，否則得出的結(jié)論可能錯得離譜。如果是周期股的話，它的財務(wù)數(shù)據(jù)的時候會有明顯的周期波動。但是如果是消費類股，一般就能看到穩(wěn)定的增長趨勢。

　　周期股需要研究行業(yè)和供需關(guān)系，可以看看券商的研報和行業(yè)網(wǎng)站。供需方面國外企業(yè)遭遇不可抗力意外停產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)時間不確定，供應(yīng)緊張、需求旺盛導(dǎo)致產(chǎn)品價格上漲，那么這種漲價能維持多久是我們需要考慮的，在營收增速放緩的前提下，是否能一直靠漲價支持股價上漲?

　　如果不能，就需要企業(yè)在未來大幅提高營收才能支持股價上漲(還記得前面說的市銷率較高么)。那我們就要研究企業(yè)經(jīng)營狀況和企業(yè)在行業(yè)中的地位了。如果市場占有率很高，企業(yè)有定價權(quán)，就可以繼續(xù)提價。如果行業(yè)需求旺盛，企業(yè)又提高了產(chǎn)能，那么營收就會大幅增加。當(dāng)然還有很多其它基本面因素影響股價，對行業(yè)和企業(yè)了解的越多，考慮的因素也會越多，預(yù)判的準(zhǔn)確率也會相應(yīng)提高。

　　另外，“必須消費”類的個股，判斷起來比周期要容易一些，基本上宏觀經(jīng)濟(jì)沒有太大變化，企業(yè)沒有什么重大經(jīng)營失誤，未來的增長都是可預(yù)期的，只不過增速可能沒有成長股來的高，也沒有周期股那種爆發(fā)力，但卻是最穩(wěn)健的。這類股只要估值處在低位，隨時都可以買入。