股票風(fēng)險計(jì)算公式是什么？

　　股票出資危險具有明顯的兩重性，即它的存在是客觀的、肯定的，又是片面的、相對的;它既是不可完全避免的，又是能夠操控的。出資者對股票危險的操控就是針對危險的這兩重性，運(yùn)用一系列出資策略和技術(shù)手段把承受危險的成本降到最低極限。

　　股票風(fēng)險計(jì)算公式：

　　短缺概率(1-C)=Prob(R

　　圖中基準(zhǔn)收益左邊的暗影部分代表缺少概率(1-C)。界說C為取得基準(zhǔn)收益的可靠性水平，下文咱們將按C來作為危險測度，這樣更易于承受。顯然C越大，危險越小。這樣就可以說，咱們能在可靠性水平為C的情況下取得不低于B的收益率。

　　傳統(tǒng)方法中概率預(yù)算選用的是收益率正態(tài)散布假設(shè)，這關(guān)于大型資產(chǎn)組合收益是適用的，但關(guān)于個股來說還存在缺點(diǎn)。因?yàn)殛P(guān)于個股，盡管中心極限定理暗示許多隨機(jī)變量的總數(shù)呈正態(tài)散布，可是，復(fù)利計(jì)算的作用使得出資股票收益率呈不對稱散布，而不是正態(tài)散布的對稱形狀。而且假定股票價格不能是負(fù)的，正態(tài)散布就不能真實(shí)代表持有期收益率的情況。

　　因?yàn)樗试S有任何結(jié)果包含全部股票的價格為負(fù)，特別要指出的是，低于一100%的收益率在理論上是不可能的，因?yàn)樗馕吨嬖谪?fù)的證券價格的可能性，正態(tài)分布不能掃除這樣的結(jié)果。

　　而另一個假設(shè)是連續(xù)收益率是正態(tài)分布的，階段收益率呈對數(shù)正態(tài)分布。這種假設(shè)巧妙地掃除了上述缺陷的可能性，一起還保持了使用正態(tài)分布的好處，因此這兒我們采用這種假設(shè)，以提高風(fēng)險測度的有效性。