散戶在股市中投資，經(jīng)常是輸多贏少?？偨Y(jié)原因，自然是因為散戶通常都是只買一只股票，不會進行組合。自然當(dāng)股票出現(xiàn)下跌的時候，散戶就虧損了。如果散戶學(xué)會組合的話，肯定就不會出現(xiàn)這種情況了。

　　散戶炒股怎么組合?

　　任何股票的漲跌都是一種概率事件，沒有人能預(yù)測未來，只能根據(jù)掌握的情況對發(fā)生的概率進行判斷。那么理性的投資者，只能估測未來股票的走勢變化，從而做出投資決策。

　　有人會問，既然一只股票未來不能預(yù)測，那怎么投資?自然是用組合分散投資方法。這個是散戶和機構(gòu)投資的分水嶺。

　　就筆者所知，絕大部分散戶投資股票的只數(shù)不超過5只，往往就是一兩只，喜歡那些漲跌波動大的股票。而機構(gòu)投資者的思路不是這樣，更多是構(gòu)建一個較為完整的組合。那么散戶是繼續(xù)堅持自己的“搏擊”之道，還是應(yīng)該在自己股票組合里面加入少許組合投資思想。

　　筆者覺得，散戶的搏擊之道，如同在賭場中試圖通過僥幸機遇戰(zhàn)勝莊家根據(jù)概率設(shè)定的賠賺比例，而最終變成輸多贏少的局面，長期獲勝幾乎是不可能的。所以大浪淘沙，1990年代以來，每次牛市涌現(xiàn)出的散戶英雄，如今都不知所蹤。

　　其實，散戶想構(gòu)建自己穩(wěn)定的組合并非難事，主要是要靠紀律堅持。在設(shè)定100%滿倉的情況下，大致有這么幾個簡單步驟：

　　1、股票的數(shù)量不能少于6個(盡管6個實際還無法完全起到分散作用)，按照買入時候的成本計算，每只股票持有不能超過自己資金的20%，無論任何原因去購買。

2、檢查股票的行業(yè)特性，是強周期行業(yè)(大宗商品)還是抗周期行業(yè)(醫(yī)藥)甚至逆周期行業(yè)(低消產(chǎn)業(yè)以及部分成長型企業(yè))，要做到行業(yè)分散進行對沖，不要特征過于集中，很容易出現(xiàn)暴漲暴跌(例如強周期行業(yè))或者趴著持續(xù)不動(例如醫(yī)藥等行業(yè))。

　　3、檢查股票購買的動因，是因為聽到一些不確實的重組消息，還是自己真正認為這個企業(yè)將會有更好的成長前景，或者只是想短線博一把。之后的措施是，越是聽起來誘人的短線因素，越應(yīng)該審慎。

　　控制住購買欲望和倉位，比如只買個5%;而真正有發(fā)展前景的股票，盡管短線表現(xiàn)一般，但長期增長趨勢明顯，這種股票不妨多配一些，比如配到20%，成為你組合中的核心。

　　4、當(dāng)某只股票的漲幅造成該股票倉位明顯超過持有的界限，就可以逐步減倉。比如組合不變的情況下，某只股票買入的時候占比10%，結(jié)果一路上漲，占比上升到15%，那么“不忘初心”，就把漲上來的5%減持掉，尋找新的合適標(biāo)的。

　　形象地比喻，沒有分散風(fēng)險的散戶進行股票投資，好比沙中之塔，再漂亮也會因為太高而坍塌;如果能夠堅持紀律做到組合投資，好比建造了一座很好的城池，看起來不高大上，但卻持久耐用。