量化交易是什么意思?量化交易的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)分析

　　我們?cè)诠墒兄谐３Ｂ牭搅炕灰椎母拍?，所謂量化交易，其實(shí)是利用數(shù)學(xué)模型來替代掉我們的主觀判斷，通過計(jì)算機(jī)技術(shù)對(duì)比歷史數(shù)據(jù)來計(jì)算出一種成功率較大的投資策略，進(jìn)而降低我們自己操作所出現(xiàn)的情緒波動(dòng)，同時(shí)也避免在市場(chǎng)極度狂熱或者是極度悲觀的時(shí)候做出一些不理性的決策。可以說，量化交易就是一種大數(shù)據(jù)計(jì)算得出結(jié)論并以此去進(jìn)行交易的行為，它能幫助我們克服交易過程中的人性弱點(diǎn)，比如貪婪、恐懼和僥幸，并且同時(shí)可以克服掉我們的認(rèn)知偏差。所以量化交易被很多人所推崇。

　　但是，任何一種交易方式有優(yōu)點(diǎn)也就必然會(huì)有缺點(diǎn)，這個(gè)世界上不可能存在沒有任何缺點(diǎn)的交易方式，下面我們就來看看量化交易的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。

　　一、量化交易的優(yōu)點(diǎn)

　　量化交易的優(yōu)點(diǎn)主要有三個(gè)方面：

　　1、因?yàn)榱炕灰资且劳写髷?shù)據(jù)所得來的大幾率事件，因此買入和賣出都是有條件的，經(jīng)過層層把關(guān)之后成功率會(huì)比較高，雖然不可能每次都賺錢，但是將時(shí)間拉長之后賺錢的幾率將會(huì)非常大，因此量化交易是通過概率所取勝的，它一方面從歷史數(shù)據(jù)中去挖掘未來可能會(huì)初選重復(fù)走勢(shì)的并加以利用，另一方面通過投資組合來捕捉那些勝算較大的股票，而不是只將資金壓在一只股票上，所以量化交易的投資業(yè)績(jī)會(huì)比較穩(wěn)定。

　　2、上面說了，量化交易可以幫助我們克服掉人性的缺點(diǎn)，這一點(diǎn)其實(shí)是非常重要和關(guān)鍵的。

　　3、量化交易對(duì)于信息處理的能力很強(qiáng)，我們個(gè)人進(jìn)行交易的時(shí)候，面對(duì)海量信息很可能會(huì)比較茫然無措，但是量化交易模型就像是大海航行時(shí)的GPS，有了它我們可以對(duì)目的位置進(jìn)行精準(zhǔn)定位，不再會(huì)茫無目的。

二、量化交易的缺點(diǎn)

　　量化交易的缺點(diǎn)有三個(gè)：

　　1、一二級(jí)市場(chǎng)“級(jí)差”危機(jī)

　　ETF套利有兩種模式，一是通過買入一部分股票，然后再按照兌換比例在一級(jí)市場(chǎng)中得到相應(yīng)的ETF份額，最后在二級(jí)市場(chǎng)賣出。而另一種正好和這個(gè)相反。但是由于股票實(shí)時(shí)都在波動(dòng)，所以ETF套利級(jí)差的機(jī)會(huì)是轉(zhuǎn)瞬即逝的，所以這個(gè)復(fù)雜的計(jì)算過程就由計(jì)算機(jī)來完成，這種完全讓系統(tǒng)進(jìn)行自動(dòng)交易的就成為是程序化交易。由于套利空間很小，往往只有萬分之幾，因此套利參與的資金量都會(huì)很大，一旦交易員把握的不好把順序做反了，那么投資就會(huì)產(chǎn)生虧損，這也就是級(jí)差危機(jī)，為了降低這種人為的危機(jī)，一般券商都是使用自動(dòng)化交易，交易員只需要錄入交易的數(shù)量，其他的方向選擇和把握上都由計(jì)算機(jī)來進(jìn)行外城。

　　2、交易員誤操作危機(jī)

　　這種烏龍時(shí)間其實(shí)偶有發(fā)生的，比如之前光大就曾經(jīng)出現(xiàn)過交易員錄入數(shù)量的時(shí)候出現(xiàn)錯(cuò)誤，其產(chǎn)生的后果不言而喻。

　　3、系統(tǒng)危機(jī)

　　系統(tǒng)畢竟是死的，它只會(huì)根據(jù)交易員所錄入的數(shù)據(jù)進(jìn)行自動(dòng)計(jì)算，而每個(gè)交易員在系統(tǒng)中的權(quán)限都不同，主要是數(shù)量和金額的權(quán)限不同，但是，就像之前的光大事件，坊間傳聞為70億，數(shù)量如此巨大的金額到底是如何繞過系統(tǒng)權(quán)限而進(jìn)行交易的?這就是系統(tǒng)危機(jī)，也正因此，業(yè)內(nèi)對(duì)于光大的風(fēng)控能力有了懷疑。