低值股是什么意思?

　　低值股指市價(jià)偏低的股票，一般屬于冷門(mén)股。由于股票投資特別是短線投資有著“低價(jià)進(jìn)、高價(jià)出” 的原則，而高價(jià)股往往風(fēng)險(xiǎn)較大且賺頭不大，因此，投資于低值股往往是理想的投資。但這必須進(jìn)行價(jià)位分析，結(jié)合公司的業(yè)績(jī)及發(fā)展前景綜合考慮。絕不能只挑便宜的低值股。

　　選擇低值股的一個(gè)簡(jiǎn)單方法是購(gòu)買(mǎi)那些市價(jià)

　　盈利率低于平均水平80%的股票。

　　市價(jià)盈利率低，意味著投資者對(duì)發(fā)行公司預(yù)期盈利水平的評(píng)價(jià)低。如果發(fā)現(xiàn)發(fā)行公司的盈利將比預(yù)期的要好，則可考慮選擇此種股票。除了較低的市價(jià)盈利率外，還可分析低值股的其他特征如市價(jià)與帳面價(jià)格的差距等。此外，也可分析一些有價(jià)值的信息，如公司即將與什么公司合并;公司是否擴(kuò)大投資等。例如，如果公司宣布買(mǎi)回自己的股票，這意味著公司認(rèn)為自己發(fā)行的股票價(jià)格偏低。

　　低值股的選擇涉及到對(duì)冷門(mén)股的選擇。理想的選擇是那種外冷內(nèi)熱的低值股

　　因?yàn)槭袌?chǎng)就是充滿了測(cè)不準(zhǔn)的因素，所以只有遵循永不滿倉(cāng)的投資鐵律，才能順利通過(guò)心態(tài)考驗(yàn)。

　　價(jià)值投資對(duì)估值的判斷非常重要，要如何判斷股票的估值是高了還是低了?首先從業(yè)績(jī)進(jìn)行推算。

　　低估值股票的第一個(gè)表現(xiàn)就是市凈率較低

　　比如在其它條件相同的情況下，假設(shè)A股票和B股票的股價(jià)都是20元，其中A股票每股的凈資產(chǎn)有10元，市凈率是2倍;B股票每股的凈資產(chǎn)有20元，市凈率是1.0倍，那么A股票和B股票相比較的話，B股票就是低估值股票。

　　低估值股票的另一個(gè)主要表現(xiàn)就是市盈率很低

　　還是在其它條件相同的情況下，如果A股票和B股票的股價(jià)都是20元，其中A股票每股收益2元，市盈率是10倍;B股票的每股收益是1元，市盈率是20倍，那么A股票和B股票相比較的話，A股票就是低估值股票。

　　上面只是簡(jiǎn)單例子，在估值過(guò)程中很少出現(xiàn)其它條件相同的情況，那么估值就不能以市盈率或者是市凈率作為簡(jiǎn)單評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。

　　比如在第二個(gè)例子中，如果A股票今年每股2元的利潤(rùn)大部分來(lái)自于非經(jīng)常性收益，每年的扣非凈利潤(rùn)都在逐漸減少，那么并不能因?yàn)锳股票市盈率低就判斷它是低估值股票。

　　股價(jià)低于凈資產(chǎn)表明該股價(jià)值低估

　　國(guó)際上公認(rèn)2倍凈資產(chǎn)以內(nèi)的價(jià)格具有投資價(jià)值，賬面價(jià)值就是凈資產(chǎn)。價(jià)值投資者認(rèn)為，價(jià)格如果沒(méi)有低于價(jià)值一半以上是不會(huì)對(duì)他們產(chǎn)生吸引力的，因此股價(jià)低于凈資產(chǎn)表明該股價(jià)值低估了，低估值就是投資的理由。當(dāng)股價(jià)2倍凈資產(chǎn)以上基本上可以以高估值看待，千萬(wàn)不能買(mǎi)進(jìn)。

　　一味追求明星股易陷入高估值陷阱

　　如果一味追求明星股很容易陷入高估值的陷阱中。巴菲特說(shuō)過(guò)，如果一只股票從嚴(yán)重高估的價(jià)格崩盤(pán)下來(lái)，那么幾乎無(wú)法重返之前的高位了。面對(duì)很多上漲了10倍的股票，散戶還在追，殊不知他們已經(jīng)站在危險(xiǎn)的懸崖邊了。上漲了10倍的股票幾乎已經(jīng)跑完了上漲的全程，這表明股價(jià)已經(jīng)嚴(yán)重高估了。

在判斷股票是否屬于低估值股票時(shí)，市凈率和市盈率是兩個(gè)比較直觀的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。但還要考慮公司的現(xiàn)金收入和資產(chǎn)負(fù)債率等等真實(shí)價(jià)值，而且公司的成長(zhǎng)前景更是估值標(biāo)準(zhǔn)中的重要條件。

　　判斷估值高低是價(jià)值投資者能否最終取勝的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)一只股票擺在你面前，在一分鐘內(nèi)你就必須明確該股股票是高估了還是低估了。投資的目的，就是要尋找低估值，低估值的股票才能帶給你投資成功的希望。對(duì)于大多數(shù)的公司，盈利并沒(méi)有達(dá)到凈資產(chǎn)收益率的15%以上，所以最好低于凈資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)。

　　當(dāng)你判斷了股價(jià)已經(jīng)低估，買(mǎi)進(jìn)后不能指望它立馬上漲。低估值并不代表短期賺大錢(qián)，它只能作為你投資的保護(hù)傘，當(dāng)股市大跌的時(shí)候大大緩沖殺傷力。投資需要耐心，持有正確的股票，你還必須有足夠的耐心等待，主力坐莊還要經(jīng)過(guò)吸籌階段――震蕩階段――啟動(dòng)階段――打壓洗盤(pán)階段――拉高出貨階段。

　　在股票投資中低估值選股的方法，就是尋找價(jià)值低估的公司。所以，首先你要先對(duì)選中的股票進(jìn)行估值。根據(jù)未來(lái)的業(yè)績(jī)進(jìn)行估值，盡可能把風(fēng)險(xiǎn)降低。最好盡量選擇自己熟悉或者有能力了解的行業(yè)。否則的話對(duì)于自己根本不了解的公司后期還要花費(fèi)時(shí)間精力去了解而且還可能出錯(cuò)，這樣付出的代價(jià)太大了。同時(shí)，不要輕易相信一些研究報(bào)告中關(guān)于未來(lái)定價(jià)的預(yù)測(cè)。這種預(yù)測(cè)一般都是簡(jiǎn)單推算出來(lái)的，波動(dòng)性比較大，這樣一來(lái)根本沒(méi)有什么作用。不過(guò)在基本認(rèn)可業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)結(jié)果以后，可以反過(guò)來(lái)自己研究一下該公司所處的行業(yè)，用來(lái)驗(yàn)證。

　　在面對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)時(shí)要做到客觀，研究員畢竟也是人，不排除可能存在著主觀因素，所以要懂得自己去核實(shí)條件，直到有把握為止。同時(shí)要學(xué)會(huì)觀察盤(pán)面，要對(duì)盤(pán)中的交易情況進(jìn)行了解，對(duì)盤(pán)中是否有主力或者主力目前的情況做出大致的判斷，然后找到合理的買(mǎi)入點(diǎn)，避免買(mǎi)在一個(gè)相對(duì)的高位。

　　最后一點(diǎn)，一般人都認(rèn)為交量的大小與股價(jià)的漲跌成正比關(guān)系。這種量?jī)r(jià)配合的觀點(diǎn)有時(shí)是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯(cuò)誤的。事實(shí)上成交量也會(huì)騙人，往往是主力設(shè)置陷阱的最佳辦法，它對(duì)那些多少了解一些量?jī)r(jià)分析，但又似懂非懂的人一騙就上鉤，許多人往往深受其害。