深圳證券交易所在1999年和2000年初分別向社會發(fā)布了1998年和1999年底股東持股情況，我們利用這些數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計分析經(jīng)處理得出一些分析結(jié)論，對市場各方深刻認(rèn)識市場總貌和個股會有一定幫助。
接下來由公式選股軟件來解讀利用籌碼分布狀況進(jìn)行選股，趕快追隨小編向下看，期待能出示協(xié)助給您。

利用籌碼分布狀況進(jìn)行選股：

  1、我國證券市場以散戶投資者為主，股本及市值分散度較高。98、99年散戶投資者掌握市場流通股本及市值的70％－80％左右。機(jī)構(gòu)投資者僅掌握流通股本及市值的20％－30％。這是造成我國證券市場換手率較高，短線投機(jī)性炒作成風(fēng)的主要原因。

  與國際證券市場機(jī)構(gòu)投資者掌握市場流通股本、市值達(dá)60％－80％相比，我國證券市場還有很大差距。認(rèn)真分析98、99年的歷史數(shù)據(jù)，我們會發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)投資者掌握的流通股本及市值占市場的比例已經(jīng)提高了4個百分點(diǎn)。應(yīng)該講證券投資基金的推出、允許三類企業(yè)入市、保險基金入市、綜合類證券抵押融資的推出，向機(jī)構(gòu)投資者配售新股等措施，已經(jīng)對證券市場的市場結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了一定的影響。

  近日周小川主席在公開場合表示，要用3至5年的時間大力培植機(jī)構(gòu)投資者，相信屆時以散戶投資者為主的市場格局將徹底得以改變。市場也會由投機(jī)為主向投資為主過渡，短線機(jī)會為主將被中線機(jī)會為主所代替，市場的運(yùn)行將趨于平穩(wěn)發(fā)展。

  2、證券市場的投資者總數(shù)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于登記開戶數(shù)。98年底、99年底深市個股股東總數(shù)的簡單合計均不足2000萬人，考慮大多數(shù)股東持股并非僅一支，故實(shí)際持有股票的股東不足該數(shù)據(jù)的一半即不足1000萬人。近期通過配售方式發(fā)行新股時兩市動用的帳戶合計也不足600萬戶，也從側(cè)面證明了這一點(diǎn)。據(jù)此兩市雖開戶數(shù)達(dá)4000萬戶，但實(shí)際買賣證券的投資者不足1000萬戶。（大多數(shù)投資者在深滬兩市同時開戶）。

  建議兩市交易所準(zhǔn)確統(tǒng)計實(shí)際持有股票的帳戶數(shù)量，讓決策層和監(jiān)管層心中有數(shù)。

  3、很少的上市公司持股狀況不符合《公司法》的規(guī)定?！豆痉ā返谝话傥迨l第四款規(guī)定：上市公司“持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000?！苯?jīng)統(tǒng)計，截止1998年12月31日深市有5家上市公司（股票）未達(dá)到此項要求，分別是ST吉諾爾、合金股份、如意集團(tuán)、山東海龍、泰達(dá)股份，持股多于1000股的股東數(shù)分別為554人、577人、596人、878人、917人。截止1999年12月30日有億安科技、ST中訊、佛山興華、如意集團(tuán)、ST黔凱滌5只股票持股多于1000股的股東數(shù)分別為640人、658人、647人、701人、781人均未達(dá)到該項要求。在98和99年底上市交易的股票中均有5家未能符合要求，僅占公司數(shù)量的1％左右。

  其中如意集團(tuán)連續(xù)兩年未達(dá)到此項要求，決非偶然。原因在于相應(yīng)法規(guī)中未有對達(dá)不到此項要求作出相應(yīng)的處罰規(guī)定，造成出現(xiàn)類似問題無法處理，法規(guī)中應(yīng)增加相應(yīng)條款，減少股價的人為操縱。

  4、市場資源分布嚴(yán)重不均衡。以1999年12月30日為例，持有少于1000股的股東帳戶10987095戶，占股東帳戶總數(shù)的55．9％，但持有的股票總數(shù)4480509697股，市值41641970262元，僅占股票股本總數(shù)的11．2％，股票總市值的10．9％。持有股票多于10萬股的股東帳戶27417戶，占股東總數(shù)0．1％，持有股票總數(shù)達(dá)8557044855股，市值10070000000元，卻占股票總數(shù)的21．8％，市值的26．4％。98年12月31日情況與此類似，不再贅述。

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  6、市場主力的認(rèn)定由市價平均為10元左右，持有單只股票達(dá)5萬的投資者可認(rèn)定為主力，市值相當(dāng)于單股50萬元以上的投資者可認(rèn)定為主力。由于持股50000－100000股和多于100000股的股東總數(shù)分別為34290戶和27417戶，兩類投資者合計為61707戶，該數(shù)據(jù)與深市法人開戶數(shù)相當(dāng)，故可認(rèn)定機(jī)構(gòu)多為法人。

  為區(qū)分不同種類的投資者，登記公司將自然人帳戶、機(jī)構(gòu)帳戶、券商自營帳戶分別冠以A、B、D，一般認(rèn)為監(jiān)控的重點(diǎn)在機(jī)構(gòu)帳戶，券商自營帳戶，但實(shí)際中經(jīng)常出現(xiàn)為逃避監(jiān)管，法人經(jīng)常利用自然人帳戶進(jìn)行分倉，為適應(yīng)這種狀況應(yīng)以持股數(shù)或市值為標(biāo)準(zhǔn)將單只股票持股5萬（或10萬）或市值50萬（或100萬元）以上的帳戶為監(jiān)控重點(diǎn)?；究梢员ＷC監(jiān)控的效果。

  7、選股要以機(jī)構(gòu)參與為前提。我國的證券市場是新興市場，投資性不強(qiáng)，投機(jī)性很強(qiáng)，機(jī)構(gòu)參與的個股有股東較少，人均持股多，人均持有市值高的特點(diǎn)。持股很多的投資者掌握的市場資源相對較多，堅持“機(jī)構(gòu)參與我參與”，跟莊操作才能有較好的收益。

  建議兩交易所每季度公布一次股東持股結(jié)構(gòu)，這樣既可控制個股不過度投機(jī)，又可保證中、小投資者的利益。

  8、投資基金已經(jīng)在市

  場中開始發(fā)揮作用，成為新市場主力。對比98年和99年單帳戶持股多于10萬股股東的持股率的平均，發(fā)現(xiàn)兩年分別為17％和22％，相差4％。99年新入市的投資基金有基金景宏（20億）、基金裕隆（30億）、基金天元（30億）、基金同益（20億）、基金普惠（20億）、基金普豐（30億）、基金景博（10億）、基金景福（30億）、基金同盛（30億），合計98年底到9公式選股軟件簡說利用籌碼分布狀況進(jìn)行選股9年底新入市投資基金210億份，恰與5％的持股率之差對應(yīng)的市值200份相當(dāng)。新入市的投資基金已經(jīng)占市場主力的15－20％。

  9、對比98年、99年底的資源分布的有關(guān)數(shù)據(jù)可以注意到中、小散戶在投資者中的比例及掌握資源的比例開始減少，大戶、特戶、機(jī)構(gòu)在投資者中的比例及掌握資源的比例開始上升。例如98年底持股小于1000股的投資者占投資者總數(shù)的61．33％，掌握著股票數(shù)量和股票市值的15％左右。到99年底，持股小于1000股的股東占投資者比例已經(jīng)下降為55．9％，掌握股票的數(shù)量和市值也下降到11％左右。大戶、特戶和機(jī)構(gòu)的持股情況與此相反，呈增加趨勢。

  10、持股率和籌碼分布狀態(tài)可以用于選股。我國證券市場為新興市場，籌碼的分布對股價的影響較大?；I碼的集中程度與股價呈正相關(guān)。如億安科技98年12月31日、99年12月30日持股多于10萬股的股東掌握的籌碼分別為流通盤的37％和82％，隨著籌碼的集中股價也由8．34元攀升至42．30元。

  籌碼分散（呈常態(tài)分布）的個股，股價相對較低，下跌空間較小，一旦籌碼集中上升空間較大，適于做中、長線的穩(wěn)健投資者；籌碼集中（呈非常態(tài)分布）的個股由于主力掌握較多的籌碼，易走出快速的上升行情，但過于集中的個股已經(jīng)進(jìn)入出貨階段，風(fēng)險相對較大。

  常態(tài)分布的標(biāo)準(zhǔn)是1000－5000股的股東持股率應(yīng)在30％以上，非常態(tài)分布指持股超過10萬股的股東持股率要在30％以上，如該段持股率達(dá)60％以上應(yīng)小心。

我覺得現(xiàn)在大家明白利用籌碼分布狀況進(jìn)行選股了吧！公式選股軟件已經(jīng)在上文為大家進(jìn)行了簡單的講解，希望還能對大家有一定的幫助作用。