開往春天的列車—通道形態(tài)

發(fā)布時(shí)間：2020-03-06 15:48:06 瀏覽：429次收藏：12次評(píng)論：3條

K線掘金系列第三節(jié)：開往春天的列車——通道形態(tài)

趨勢(shì)投資是投資理論的最最重要核心，是技術(shù)分析要駕馭和把握的對(duì)象。上升或下降通道就是最常見的趨勢(shì)之一。目前我們觀察到很多個(gè)股處在開往春天列車的上升通道內(nèi)，用通道理論挖掘潛力股是捕捉前期滯脹的尤其一些藍(lán)籌較好的實(shí)戰(zhàn)方法。結(jié)合中信證券（如圖）進(jìn)行分析：

通道理論構(gòu)成機(jī)理：股票處于上升趨勢(shì)中，將其K線圖中的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別連成兩條直線，如果形成兩條向右上方傾斜的平行線，傾斜的角度大體為45度，這就是所謂的上升通道。上升趨勢(shì)中的股票價(jià)格總會(huì)在一定時(shí)期內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定地運(yùn)行在上升通道中，上升通道的寬窄，取決于莊家震倉洗盤的劇烈程度，很多投資者已習(xí)慣于在上升通道內(nèi)高拋低吸做波段。下降通道反之亦然。

把握通道理論的買賣點(diǎn)：通常在臨近突破時(shí)的表現(xiàn)有：

1、量能逐波走高，呈順勢(shì)量態(tài)結(jié)構(gòu)。這是順勢(shì)量能即上漲須帶量突破原理的應(yīng)用。呈現(xiàn)上升順時(shí)量形態(tài)，即價(jià)格逐波走高，量能也逐波放大。中信證券符合這種形態(tài)。如果成交量放大速度加快，則無論是上漲還是下跌，都將意味著上升通道的運(yùn)行軌跡將出現(xiàn)變化。上漲時(shí)適度放量，回調(diào)時(shí)時(shí)縮量，則說明上升通道的運(yùn)行狀況良好；在一個(gè)完整的上升通道中，成交量的變化應(yīng)該是放量一一一一相對(duì)縮量一一一最后再放量。在拉升期由于籌碼已集中，成交量不會(huì)太大；但在拉升末期，由于主力資金大多選擇退出，成交量會(huì)急劇放大。

2、第4波常見變盤點(diǎn)。根據(jù)江恩理論，在通道內(nèi)的運(yùn)行的波浪式整理走勢(shì)，通常后一個(gè)波浪的漲跌幅度，等長(zhǎng)于前一個(gè)波浪的漲跌幅度，相差一般不會(huì)大于1，可相互參考。前面3波的浪形規(guī)律性較強(qiáng)，準(zhǔn)確率較高，第4波以后的浪形其準(zhǔn)確率不高，是常見變盤點(diǎn)?，F(xiàn)在中信證券正運(yùn)行于第4波，存在變盤向上突破的可能性。

3、突破回踩有效。突破后，股票價(jià)格會(huì)自然回落，重新回到原來的上升通道的上軌附近，這個(gè)過去的阻力線現(xiàn)在變成了一個(gè)支撐。當(dāng)不破原通道上軌，並且準(zhǔn)備反身向上的時(shí)候，是一個(gè)突破買點(diǎn)更安全的買點(diǎn)。這就是回踩確認(rèn)有效的介入點(diǎn)。

4、盤口大單顯現(xiàn)。主動(dòng)性買盤較多，盤中成交多以大單為主，成交量較前期有明顯放大。有些個(gè)股每天的分時(shí)成交均線也是按照45度的傾斜角度拉升，如果把其連續(xù)幾天的分時(shí)圖連起來看，也是一個(gè)很標(biāo)準(zhǔn)的上升通道，只不過這個(gè)通道在日k線上不能夠充分體現(xiàn)。對(duì)于有以上

特征的個(gè)股，多加留意。

5、通道間距縮小。通道上軌與下軌之間的距離約45點(diǎn)，比較適宜短線投資者在通道下軌買入、通道上軌賣出的短線波段操作。當(dāng)兩者間距逐漸縮小時(shí)，表明即將進(jìn)入變盤突破階段，這時(shí)需要暫停短線操作。

6、指標(biāo)呈反轉(zhuǎn)特點(diǎn)。如勢(shì)能線MACD指標(biāo)，判斷趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，必須滿足以下兩個(gè)條件，一是原

有趨勢(shì)己經(jīng)運(yùn)行很長(zhǎng)時(shí)間和相當(dāng)大的空間，最好己經(jīng)完成三個(gè)趨勢(shì)波段以上。在強(qiáng)弱勢(shì)能區(qū)間，必定出突破行為而不僅僅是穿越。中信證券已走三波，MACD出現(xiàn)向上突破之勢(shì)。另外比較有效的是用指標(biāo)背離的方法來幫助判斷頂部，股價(jià)創(chuàng)新高，而多種常見技術(shù)指標(biāo)卻沿有創(chuàng)新高。

7、天梯不斷，行情不斷。在實(shí)戰(zhàn)中，發(fā)現(xiàn)正處于拉升過程中的莊股，也就是一些強(qiáng)勢(shì)黑馬，其運(yùn)行軌跡總有一定的規(guī)律，途中雖然經(jīng)過多次震倉，洗盤，但股價(jià)不會(huì)跌破該軌跡，如同攀附著一條無形的天梯在向上運(yùn)動(dòng)。如中信證券60日均線和90日均線在08年11月形成金叉后，構(gòu)成梯子，股價(jià)基本在攀梯子，目前兩均線己拐頭向上，中短期上升趨勢(shì)己成。如天梯的雙線頻繁出現(xiàn)金叉，死叉，可操作性不強(qiáng)。而牛市中，黑馬主升段都將出現(xiàn)天梯走勢(shì)。構(gòu)成天梯兩均線目前均向上排列。

案例解析：

中信證券（600221）：通道運(yùn)行第4波變盤點(diǎn)

技術(shù)特征：

1、攀行于60日、90日均線構(gòu)成的天梯，天梯不斷，行情不斷。

2、成交量能呈順勢(shì)量能結(jié)構(gòu)；

3、MACD呈強(qiáng)勢(shì)格局；

4、根據(jù)江恩理論，處第4波變盤點(diǎn)。目前股價(jià)處第4波變盤點(diǎn)，回調(diào)是較好介入時(shí)機(jī)。

基本面投資亮點(diǎn)：公司作為國內(nèi)規(guī)模最大的證券公司之一，龍頭地位顯著，在網(wǎng)點(diǎn)布局、品牌、服務(wù)以及相關(guān)資源等都具有明顯優(yōu)勢(shì)。IPO重啟后，公司的投行業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)將會(huì)得到充分體現(xiàn)，有望成為IPO重啟的最受益?zhèn)€股。

案例解析：

民生銀行（600016）：處于突破上升通道回踩有效的介入點(diǎn)

技術(shù)特征：

1、攀行于30日、60日均線構(gòu)成的天梯，天梯不斷，行情不斷。

2、成交量能呈順勢(shì)量能結(jié)構(gòu)；

3、MACD呈強(qiáng)勢(shì)格局；

4、突破上軌后，處于回踩確認(rèn)技術(shù)買點(diǎn)?；夭却_認(rèn)后反抽向上，較好介入時(shí)機(jī)。

基本面投資亮點(diǎn)：公司擬發(fā)行H股，拓寬了融資平臺(tái)，增加了民生銀行補(bǔ)充資本金的選擇：在事業(yè)部以及小企業(yè)貸款方面的先發(fā)戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)：隨著民間投資特別是房地產(chǎn)開發(fā)投資的啟動(dòng)，民生銀行這種在中等風(fēng)險(xiǎn)客戶方面具有比較優(yōu)勢(shì)的銀行可望獲得更多的市場(chǎng)機(jī)遇，信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的修復(fù)也會(huì)快于同業(yè)平均。

操作策略

1.優(yōu)中選優(yōu)，提高操作安全邊際，具有階段性熱點(diǎn)跡象。

2.介入時(shí)機(jī)應(yīng)參考大盤走勢(shì)，同時(shí)兼顧波段運(yùn)作的時(shí)點(diǎn)。

3.介入后應(yīng)克服恐懼和貪婪，設(shè)置好止損位，嚴(yán)格遵守操作紀(jì)律。

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