操作跌停板最大的風(fēng)險(xiǎn)莫過于遭遇莊家利用跌停板出貨，莊家一旦出貨成功，技術(shù)形態(tài)嚴(yán)重破壞，下方將再無支撐。實(shí)戰(zhàn)中，利用跌停板出貨

接下來由股票技術(shù)面分析例子來描述跌停板出貨是一只股票下跌開始的最大風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)我們聽專業(yè)人士說說就會(huì)懂了。

跌停板出貨是一只股票下跌開始的最大風(fēng)險(xiǎn)：

也是莊家不得已的行為，因?yàn)榈０逯卤厝粫?huì)損及莊家的利潤空間。這種出貨手法一般在這樣兩種情況下出現(xiàn)：

（1）大盤走弱時(shí)，投資者信心受挫，輕易不追漲，莊家采取其他手法無法出脫手中籌碼，只有向市場直接出脫籌碼，結(jié)果是股價(jià)隨出貨步步走低，莊家也不顧利潤，只想出貨了事。

（2）股價(jià)炒得太高，或者公司財(cái)務(wù)狀況惡化，股票的基本面遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能支撐這么高的股價(jià)，已經(jīng)無法忽悠散戶再買入了。這個(gè)時(shí)候殺一個(gè)或者多個(gè)跌停板，引誘場外的短線資金進(jìn)來搶反彈，趁機(jī)出貨。

（1）打壓式出貨。這個(gè)手法經(jīng)常用在小盤績差類個(gè)股上。由于這類個(gè)股基本面較差，莊家如果采用高位橫盤或震蕩方式出貨的話，考慮到散戶資金較少，進(jìn)出比較靈活，莊家的資金量則較大，船大調(diào)頭難，因此極易造成莊家自拉自唱甚至被散戶套牢的局面。莊家采用打壓式出貨的方式，則可以達(dá)到快人一步的效果。

這類個(gè)股在炒作過程中，絕大多數(shù)參與者都是抱著投機(jī)心態(tài)加入的。由于人類與生俱來的貪婪本性，人人都奢望股票能賣個(gè)更高的價(jià)錢，所以在股價(jià)上漲的過程中，很少有人會(huì)出讓自己的籌碼，大家都在等待股價(jià)繼續(xù)往上漲。莊家利用普通投資者的這種貪婪心理，在拉升股價(jià)的過程中，突然采取打壓的方式，大膽拋售籌碼。散戶們看見這種情況，還會(huì)誤以為莊家在震倉。

莊家采用這種打壓方式出貨時(shí)，根本不用出來護(hù)盤，所以股價(jià)一旦下跌的話，其速度也是比較快的。有時(shí)候莊家甚至是不顧一切地拋售籌碼，使得股價(jià)一路狂跌。等散戶們反應(yīng)過來時(shí)，已經(jīng)來不及采取行動(dòng)了，因?yàn)楣蓛r(jià)已經(jīng)跌下去了。

如圖2-11所示為四川路橋（600039）2006年6月的走勢。

圖2-11　四川路橋2006年6月的K線走勢

該股在高位出現(xiàn)的放量大陰線，就是莊家殺跌出貨時(shí)最明顯的技術(shù)特征，因?yàn)橥ㄟ^強(qiáng)勢上漲吸引來的買盤數(shù)量非常多，所以莊家根本沒有制造長時(shí)間震蕩的必要，只要有買盤就一律通殺，雖然出貨的價(jià)格低一點(diǎn)，但是可以在一天內(nèi)收回大部分資金，這對(duì)于短線莊家來講非常重要。

機(jī)構(gòu)持倉的大盤股有時(shí)候也會(huì)使用打壓式出貨。當(dāng)機(jī)構(gòu)在低位大量買入，達(dá)到控盤的程度后，然后連續(xù)地鎖倉拉升和對(duì)倒拉升，使股價(jià)一路上漲。經(jīng)過可觀的中線漲幅之后，現(xiàn)價(jià)已經(jīng)遠(yuǎn)離成本區(qū)，獲利豐厚，然后尋找適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)直接賣出。股價(jià)呈現(xiàn)高位放量下跌的態(tài)勢，短線呈現(xiàn)砸盤態(tài)勢。

（2）制造反彈出貨。莊家在殺到跌停之后，又制造一個(gè)回落反彈的走勢來誤導(dǎo)散戶。散戶看見股價(jià)又反彈起來了，就會(huì)覺得沒什么危險(xiǎn)了，而莊家卻在回落和反彈的過程中，已經(jīng)悄悄地開始出貨了。

如圖2-12所示為山東鋼鐵（當(dāng)時(shí)名為濟(jì)南鋼鐵，代碼為600022），該股從2011年4月13日開始，利用朦朧的“重組”概念，連續(xù)拉了7個(gè)漲停，其操作手法不可謂不兇悍。股價(jià)太高了，拉得太快了，后續(xù)自然沒有人接盤，如何出貨？莊家這時(shí)使用的方法就是跌停板出貨，先把股價(jià)殺下來，利用散戶搶反彈的心理把籌碼拋出去（圖2-12中的圓圈為莊家的出貨位置）。

圖2-12　山東鋼鐵當(dāng)時(shí)的K線走勢

2011年4月26日出現(xiàn)第一個(gè)跌停開盤，地量成交，無人理睬。4月27日第二個(gè)跌停開盤，從分時(shí)圖（見圖2-13）可以看出，莊家早盤急拉了一把，場外看熱鬧的資金也閑不住了，一擁而上，莊家乘機(jī)派發(fā)。當(dāng)天巨量成交，除去莊家自身的對(duì)敲量，出貨量依然可觀。

圖2-13　山東鋼鐵2011年4月27日的分時(shí)走勢

第三天莊家繼續(xù)拋貨，下午股價(jià)再次被打到跌停板上，如圖2-14所示。

圖2-14　山東鋼鐵2011年4月28日的分時(shí)走勢

其后的一周時(shí)間內(nèi)，莊家通過震蕩和二次拉漲停的方式，將剩余籌碼盡數(shù)出完。此后該股開始了漫長的下跌之路，至2012年下半年，其股價(jià)已經(jīng)跌至2元左右。

莊家爆炒之后因大市或個(gè)股基本面發(fā)生重大利空或因本身違規(guī)等原因而在高位大舉派發(fā)，股價(jià)終因莊家打壓過重而大跳水。不僅追漲的散戶被深套，而且股價(jià)一路跌下來，已遠(yuǎn)低于莊家成本區(qū)。當(dāng)然，如果莊家出貨出不了那么快，中途也可借搶反彈散戶的力量護(hù)一下盤，穩(wěn)定一下散戶情緒，再繼續(xù)派發(fā)。由于莊家進(jìn)貨成本低，采取此種出貨方式一般不會(huì)賠本，遇到特殊情況莊家即使賠本也認(rèn)了。而跟進(jìn)稍晚，出脫稍有猶豫的散戶，恐怕就要遭受套牢之苦了。

我們看一下使用該手法的鼻祖：輕紡城（600790）莊家在1998年11月的打壓出貨，如圖2-15所示。

圖2-15　輕紡城當(dāng)時(shí)的K線走勢

1998年11月17日之前，該股正在走出一個(gè)完美的加速上揚(yáng)的上升形態(tài)，備受市場人士和股評(píng)家的追捧。17日上午開盤突然巨量封死跌停，而后大筆買單出現(xiàn)，狂掃跌停賣單，很快跌停被打開，市場投機(jī)分子開始跟風(fēng)揀便宜貨，眼見股價(jià)已從跌停板上躍起，突然巨量賣單再度出現(xiàn)，將股價(jià)死死按回跌停，莊家大有“把跌停當(dāng)漲停做”之態(tài)。臨收盤前莊家突然發(fā)力，將股價(jià)直線飆起，當(dāng)日K線圖為價(jià)跌的大陽線（可惜時(shí)間過去10多年了，無法找到該股當(dāng)時(shí)的分時(shí)圖了）。

當(dāng)晚該股上市公司出了一則不疼不癢的收購一家酒廠的公告，證實(shí)基本面并無利空。股評(píng)頓時(shí)活躍起來，認(rèn)為當(dāng)日不過是上升通道中的一次洗盤，又針對(duì)臨收盤前的直線飆升發(fā)表看法，紛紛認(rèn)為不可能是散戶搶盤，一定是莊家洗盤所為，殊不知這卻是莊家的股票技術(shù)面分析例子表述跌停板出貨是一只股票下跌開始的最大風(fēng)險(xiǎn)高明圈套。

次日開盤莊家依然我行我素以接近跌停價(jià)格開出，然后是大量封死，大量買入，跌停板上成交不斷，數(shù)次打開跌停，數(shù)次重新封上。莊家不停對(duì)倒，掩蓋了昨日套牢盤根本無法賣出的簡單事實(shí)，只讓散戶看到好的一面——價(jià)格低，于是買單不斷，尾盤重新上演昨天的一幕，直線拉回7%的股價(jià)。跌停買入的投機(jī)分子樂開了花，觀望的人們眼見別人瞬間賺了7%，無不后悔。

第三天還是跌停開盤，貪小便宜的人們?cè)僖踩滩蛔×?，紛紛勇往直前在跌停價(jià)位買入，他們只有一個(gè)念頭——太便宜了，搶反彈！卻忽視了一個(gè)最關(guān)鍵的問題：誰在賣？這天的尾市卻不再大幅拉升，因?yàn)榻裉烨f家終于等來了他期待已久的大批買單。

這幾天在跌停買入的人們因?yàn)槲彩械纳蠞q而獲利了嗎？恰恰相反，K線圖上一道道跳空缺口是他們永遠(yuǎn)的痛。莊家出逃一個(gè)月以后，輕紡城的股價(jià)距出貨前已被套牢盤多殺多腰斬一半。