對(duì)股票的技術(shù)k線分析述說(shuō)常見(jiàn)籌碼分布形態(tài)及市場(chǎng)含義

發(fā)布時(shí)間：2020-01-15 19:47:00 瀏覽：333次收藏：20次評(píng)論：4條

常見(jiàn)的籌碼分布形態(tài)可以分為兩大類(lèi)，一是密集形態(tài)，二是發(fā)散形態(tài)；密集形態(tài)又分單峰密集、雙峰密集和多峰密集。下面我們來(lái)逐一介紹。

1．單峰密集形態(tài)

根據(jù)股價(jià)所在的相對(duì)位置，單峰密集可分為低位單峰密集和高位單峰密集，是指股票的流通籌碼在某一特定的價(jià)格區(qū)域進(jìn)行了充分的換手后，市場(chǎng)持倉(cāng)成本幾乎完全集中于此價(jià)位，反映到到籌碼分布圖中就是一個(gè)獨(dú)立的密集峰形，它表明籌碼在該區(qū)域充分集中。

理解單峰密集有重要的實(shí)戰(zhàn)意義：當(dāng)個(gè)股在低價(jià)位區(qū)間出現(xiàn)單峰密集形態(tài)時(shí)，若主力為買(mǎi)家而散戶(hù)為賣(mài)家，那這一價(jià)位區(qū)將是主力持倉(cāng)成本區(qū)，投資者在此介入可以享受低風(fēng)險(xiǎn)高獲利的回報(bào)；當(dāng)個(gè)股在高位區(qū)出現(xiàn)單峰密集形態(tài)時(shí)，若主力為賣(mài)家而散戶(hù)為買(mǎi)家，那這一價(jià)位區(qū)將是主力集中出貨區(qū)，一旦主力出貨大功告成，此股就會(huì)步入跌途，投資者在此若貿(mào)然介入，將面臨高風(fēng)險(xiǎn)、低獲利的窘境。

小提示

當(dāng)然，低位處的單峰密集也常常會(huì)出現(xiàn)主力與散戶(hù)都爭(zhēng)相介入的情況，一般來(lái)說(shuō)，主力在低位單峰密集區(qū)內(nèi)建倉(cāng)力度越大，則此股后期的漲幅越可觀，識(shí)別低位區(qū)是否有主力建倉(cāng)、主力建倉(cāng)力度多大等情況，還需要結(jié)合其他技術(shù)信息，如成交量、K線走勢(shì)等，我們會(huì)在后面逐一講解。下面我們通過(guò)兩個(gè)實(shí)例來(lái)看一下在有主力積極參與的情況下，低位單峰密集與高位單峰密集出現(xiàn)后，個(gè)股是如何演繹后期走勢(shì)的。

如圖1-8所示為華夏銀行（600015）2014年11月25日低位單峰密集及其后期走勢(shì)圖，圖中為此股在2014年11月25日所形成的低位單峰密集形態(tài)，事后此股的走勢(shì)證明對(duì)股票的技術(shù)k線分析述說(shuō)常見(jiàn)籌碼分布形態(tài)及市場(chǎng)含義，在這一低位單峰密集處明顯有主力積極建倉(cāng)，不是主力在隨后的上漲中推波助瀾并引導(dǎo)股價(jià)上漲，此股又怎會(huì)有翻倍的黑馬行情出現(xiàn)呢？

接下來(lái)由對(duì)股票的技術(shù)k線分析來(lái)評(píng)論常見(jiàn)籌碼分布形態(tài)及市場(chǎng)含義，又可以長(zhǎng)知識(shí)了。

常見(jiàn)籌碼分布形態(tài)及市場(chǎng)含義：

圖1-8　華夏銀行（600015）2014年11月25日低位單峰密集及其后期走勢(shì)圖

如圖1-9所示為浙能電力（600023）2015年5月4日高位單峰密集及其后期走勢(shì)圖，圖中為此股在2015年5月4日所形成的低位單峰密集形態(tài)，此股經(jīng)2015年5月5日前在高位區(qū)震蕩后，前期的低位籌碼已完全轉(zhuǎn)移至高位區(qū)，主力出貨基本大功告成，隨后在大盤(pán)逐波走低的帶動(dòng)下，此股也步入跌途。

常見(jiàn)籌碼分布形態(tài)及市場(chǎng)含義

圖1-9　浙能電力（600023）2015年5月4日高位單峰密集及其后期走勢(shì)圖

高位單峰密集形態(tài)一旦形成，其殺傷力是巨大的，因?yàn)檫@時(shí)主力與大量散戶(hù)投資者都會(huì)成為空方力量，而多方力量?jī)H是極少數(shù)較為堅(jiān)定的散戶(hù)投資者，空方力量遠(yuǎn)大于多方力量，且主力還很可能有向下打壓股價(jià)的意圖，因而股價(jià)的后期走勢(shì)多是不容樂(lè)觀的。

2．多峰密集形態(tài)

理解了單峰密集形態(tài)，對(duì)于多峰密集與雙峰密集來(lái)說(shuō)就比較容易理解了。多峰密集是指股票籌碼分布在兩個(gè)或兩個(gè)以上的價(jià)位區(qū)域，分別形成了兩個(gè)或兩個(gè)以上密集峰形。

多峰密集可根據(jù)上下峰形成的時(shí)間次序不同，分為上漲多峰和下跌多峰。上漲多峰的形成過(guò)程如下：當(dāng)股價(jià)從低位區(qū)啟動(dòng)時(shí)，多已形成了低位區(qū)的單峰密集形態(tài)，當(dāng)股價(jià)到達(dá)途中某個(gè)價(jià)位區(qū)間時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)橫盤(pán)整理或震蕩的走勢(shì)，此時(shí)大量的籌碼在這一區(qū)間進(jìn)行換手，從而形成一個(gè)上漲途中的密集形態(tài)，在上漲過(guò)程中的整理次數(shù)越多、整理時(shí)的價(jià)格差距越大，則所形成的多峰密峰形態(tài)也越清晰。

小提示

上漲多峰對(duì)于研判股價(jià)的走勢(shì)具有重要意義，由于上漲途中每一次所形成的籌碼密峰形態(tài)都會(huì)對(duì)股價(jià)形成一個(gè)新的支撐，因而在大趨勢(shì)已確立的情況下，在支撐處買(mǎi)入不失為一個(gè)好的選擇。在上漲多峰中，最下方的密集峰可稱(chēng)為吸籌峰，而途中所形成的密集峰則可稱(chēng)為支撐峰。

與上漲多峰相反的是下跌多峰，下跌途中每一次形成的密集峰應(yīng)稱(chēng)為阻力峰，上漲多峰途中形成的支撐峰是買(mǎi)入時(shí)機(jī)，而下跌多峰所形成的阻力峰則是賣(mài)出時(shí)機(jī)。

雙峰密集是多峰密集中最為典型的一種。雙峰密集形態(tài)由上密集峰和下密集峰構(gòu)成，上密集峰對(duì)股價(jià)的運(yùn)行有較強(qiáng)的支撐力，而下密集峰對(duì)股價(jià)的運(yùn)行有較強(qiáng)的阻力作用。當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至上密集峰處時(shí)常常遇到解套盤(pán)的拋壓，受阻回落；反之，當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至下密集峰處時(shí)會(huì)因?yàn)榍捌谫I(mǎi)家的承接而出現(xiàn)反彈。

3．發(fā)散形態(tài)

與籌碼分布的密峰形態(tài)不同的是，籌碼發(fā)散形態(tài)是指籌碼零零散散地分布在廣闊的價(jià)格空間內(nèi)，而且沒(méi)有在某一較小的價(jià)格空間內(nèi)形成密峰。發(fā)散形態(tài)的形成往往與股價(jià)的快速波動(dòng)并且在波動(dòng)過(guò)程中出現(xiàn)了較大的成交量有關(guān)，在一輪行情的拉升或下跌過(guò)程中，由于股價(jià)的波動(dòng)速度較快，單日的成交量也較大，因而使得持倉(cāng)籌碼分布在一個(gè)價(jià)格較為開(kāi)闊的區(qū)間內(nèi)。

一般來(lái)說(shuō)，發(fā)散是一個(gè)過(guò)渡狀態(tài)，當(dāng)新的峰密集形成后，籌碼發(fā)散將隨著峰密集程度的增大而消失。我們可以根據(jù)趨勢(shì)的方向不同，把發(fā)散形態(tài)分為向上發(fā)散形態(tài)和向下發(fā)散形態(tài)，向上發(fā)散形態(tài)意味著市場(chǎng)持倉(cāng)成本隨著股價(jià)的上漲而開(kāi)始不斷升高，向下發(fā)散形態(tài)則意味著市場(chǎng)持倉(cāng)成本正在隨著股價(jià)重心的下移而不斷降低。

如圖1-10所示為歌華有線（600037）在2015年1月7日的籌碼分布圖，這時(shí)由于此股前期一直在底部區(qū)域震蕩運(yùn)行，因而形成了低位單峰密集形態(tài)。如圖1-11所示為歌華有線（600037）在2015年4月27日的籌碼分布圖，對(duì)比兩幅圖可以看出，隨著股價(jià)的上漲，到2015年4月27日時(shí)已由單

峰密集形態(tài)轉(zhuǎn)變成了發(fā)散形態(tài)。