均線的四種技術形態(tài)

1、均線回補

均線反應了市場在一段時期內的平均持股成本。正常情況下，股價始終圍繞均線波動，均線的方向就是股價運行的趨勢方向。當股價短期內大幅度遠離均線的時候，由于遠離平均持股成本，將導致股價向均線回補（回抽）。均線回補在牛市里表現(xiàn)為上升中的回調，熊市中表現(xiàn)為下跌中的反彈。

如圖1所示，從圖中可看到，在上升階段，股價快速上漲，脫離短期均線和中期均線，同時也導致短期均線和中期均線之間距離拉大。在這種情況下，就出來了價格回落和均線回補。

2、均線收斂

均線的運行狀態(tài)是市場運行變化的一個重要信號。當多條均線出現(xiàn)收斂跡象時，表明市場的成本趨于一致，此時是市場的關鍵時刻，因為股價或指數(shù)將重新選擇運行的方向。

判斷變盤方向時，應該把握兩條原則：均線服從原理和均線扭轉原理。均線服從原理是指短期均線要服從長期均線，變盤的方向由長期均線運行的方向決定。長期均線向上則向上變盤，長期均線向下則向下變盤。日線要服從周線，短期均線要服從長期均線。

利用均線服從原理得出的結論并不一定是正確的，只是表明了行情變化的最大可能性。均線服從原理還存在一個重要缺陷，那就是遲鈍性。均線服從原理不能用來判斷最高點和最低點，只能用來判斷行情發(fā)展的大方向。另外，市場往往會發(fā)生出人意料的逆轉，這種情況下均線服從原理就完全失效了，此時就適用均線逆轉原理。

均線扭轉原理是指市場出現(xiàn)與均線服從原理相反的走勢時，表明市場見底反轉或見頂反轉，但此時要看扭轉力度，才能判斷行情是否反轉。均線服從原理具有較大的慣性，一般情況下都有效，因為想扭轉均線代表的趨勢并不容易。在低位時多條均線收斂，大家并不知道此時股價處于底部區(qū)域還是下跌中繼平臺，因此不能盲目進場。股價位于底部時，利用均線服從原理得出的結論都是向下的，因為長期均線的方向是向下的。但市場在低位出現(xiàn)連續(xù)的巨大成交量，同時股價向上逆轉，此時就是均線逆轉原理在發(fā)生作用！底部向上的逆轉必須要有巨大的成交量，成交量大小代表扭轉力度的大小。另外，高位見頂后，當股價跌破均線后回抽無力，投資者就要立即止損。因為此時雖然均線還在上行，但已經(jīng)發(fā)生了均線扭轉，所以此時要執(zhí)行操作紀律。

如同2所示，從圖中可以看到，前期股價一直處于下跌階段。一段時間以后，短期均線逐步聚攏于一點，說明短期內市場各方的持股成本基本相近。隨后股價出現(xiàn)了反彈走勢，但此時30日均線還在向下運行，大的趨勢沒有發(fā)生變化。價格經(jīng)過一段時間的上漲后，站在了30日均線的上方，后期回抽到30日均線得到支撐，并且30日均線由原來的向下運行轉為向上運行，這說明均線扭轉成功，隨后股價形成了一個新的上升趨勢。

3、均線修復

市場成本變化最直接的體現(xiàn)就是均線的運行狀態(tài)。股價上升時，市場成本也隨之上升。當股價在短期內上漲過快時，由于換手率不夠充分，短期內市場獲利盤增加，多頭了結形成獲利賣壓，使股價向成本（均線）回調。當股價在短期內下跌過快時，由于市場成本并沒有快速下降，導致市場平均成本出現(xiàn)虧損，此時拋壓減輕，并且出現(xiàn)空頭回補，形成逢低買盤，致使股價出現(xiàn)反彈。

股價和均線之間存在強大的吸引力，當股價遠離均線時，成本因素將導致股價向均線回歸，從而形成回調或反彈，這一現(xiàn)象就是“均線修復”。均線修復也就是修復股價和均線之間的乘離率。乘離率是一個非常重要的技術指標，它很直觀地反映了股價偏離均線的程度。

股價在修復均線時，會出現(xiàn)兩種情況，一種是主動修復，一種是被動修復。主動修復是指當股價偏離均線太遠時，價格會出現(xiàn)劇烈波動，并且成交量放大，使股價主動而且快速地向均線回歸，這種現(xiàn)象一般出現(xiàn)在頂部和底部。

被動修復是指當股價偏離均線之后，并沒有出現(xiàn)主動修復，而是在原地踏步，被動等待均線向股價靠近。被動修復這種現(xiàn)象一般發(fā)生在上漲或下跌的中途，具體表現(xiàn)為強勢整理或者下跌抵抗。被動修復是市場的一種中繼信號，一旦均線跟上來以后，股價仍將保持原有的上漲或下跌趨勢。

如圖3所示，在價格上漲的過程中，出現(xiàn)了一個被動修復和一個主動修復過程。被動修復過程中，股價在小范圍內震蕩，等待5日均線跟上來，之后價格繼續(xù)上漲。主動修復過程中，股價遠離均線之后并開始回落并跌破短期均線，市場出現(xiàn)短期見頂?shù)男盘?，隨后股價出現(xiàn)了下跌行情。

4、均線背離

均線背離現(xiàn)象在實戰(zhàn)中經(jīng)常會遇到，了解該技術形態(tài)，對于把握短線機會很有幫助。均線背離有兩種情況，一種情況是股價下跌見底后，從底部上漲時，此時中長期均線的運行方向一般都是向下的。當股價突破一條均線以后，股價運行的方向與所突破均線的方向是“交叉”并相反的，這就是均線背離。另一種情況是，股價上漲見頂后，在快速下跌的過程中，此時中長期均線的運行方向仍然向上。當股價快速擊穿一條中長期均線后，此時股價的方向向下，而被擊穿的均線方向卻是向上的，股價運行的方向與被擊穿的均線方向“交叉”并相反，這也是均線背離現(xiàn)象。

均線背離現(xiàn)象一般發(fā)生在暴漲或暴跌時，對于判斷底部和頂部很有幫助。股價對均線有拉動的作用力。同時均線對股價也有吸引的作用力。股價與均線發(fā)生交叉背離，這是一種不正常的市場狀態(tài)，是短期的行為，由于均線對股價有吸引力，會使這一現(xiàn)象得到修正。同時由于均線在很大程度上代表了趨勢方向，而一個趨勢的形成是多方面因素作用的結果，因此趨勢會對出現(xiàn)偏離的股價進行修正，從而使股價出現(xiàn)反彈或者回調。這一方法對于判斷短期的底部和頂部很有效。

如圖4所示，在上漲過程中，由于價格上漲過快，隨即造成大幅度調整，一度跌破各條中期均線的支撐。從圖上可以看到，股價跌破所有中期均線的時候，只有30日均線的運行方向發(fā)生了改變，而其他條均線依然向上運行，造成股價運行方向和均線運行方向相反，產(chǎn)生了均線背離。后期價格繼續(xù)沿著中期均線方向發(fā)展，上漲行情得到持續(xù)。

運用均線背離時，應當注意以下幾個問題。

1）股價的K線必須與均線發(fā)生交叉，并且在方向上相反。如果股價與均線沒有發(fā)生交叉，即使此時兩者方向相反，也不屬于均線背離。

2）在發(fā)生均線背離后，判斷短期底部和頂部時應當注意：股價必須出現(xiàn)劇烈的震蕩行情才可靠。如果在發(fā)生均線背離后，股價并沒有出現(xiàn)劇烈震蕩，而是出現(xiàn)強勢盤整或者下跌抵抗，表明市場并不理會均線背離，原有的上漲或下跌狀態(tài)仍將持續(xù)。

3）均線背離技術只適用于一般狀態(tài)下的市場，當市場進入極強或極弱狀態(tài)時，應當運用均線扭轉理論來判斷大勢。在極強市場，股價大多是連續(xù)放巨量突破均線并與均線發(fā)生背離，突破后股價在高位強勢整理，拒絕回調。判斷均線背離時市場是否屬于極強市場，關鍵因素在于“連續(xù)”地放巨量，成交量的“連續(xù)”對于判斷是十分重要的。在極弱市場，大多是連續(xù)陰跌破位后出現(xiàn)無量的下跌抵抗，股價無力回彈。即使股價暫時企穩(wěn)，投資者也不能進場搶反彈，因為股價是在半山腰被動等待均線下壓，屬于均線的被動修復。一旦上方的均線壓下來，股價仍將延續(xù)破位下跌的行情。