均線(xiàn)的四種技術(shù)形態(tài)

1、均線(xiàn)回補(bǔ)

均線(xiàn)反應(yīng)了市場(chǎng)在一段時(shí)期內(nèi)的平均持股成本。正常情況下，股價(jià)始終圍繞均線(xiàn)波動(dòng)，均線(xiàn)的方向就是股價(jià)運(yùn)行的趨勢(shì)方向。當(dāng)股價(jià)短期內(nèi)大幅度遠(yuǎn)離均線(xiàn)的時(shí)候，由于遠(yuǎn)離平均持股成本，將導(dǎo)致股價(jià)向均線(xiàn)回補(bǔ)（回抽）。均線(xiàn)回補(bǔ)在牛市里表現(xiàn)為上升中的回調(diào)，熊市中表現(xiàn)為下跌中的反彈。

如圖1所示，從圖中可看到，在上升階段，股價(jià)快速上漲，脫離短期均線(xiàn)和中期均線(xiàn)，同時(shí)也導(dǎo)致短期均線(xiàn)和中期均線(xiàn)之間距離拉大。在這種情況下，就出來(lái)了價(jià)格回落和均線(xiàn)回補(bǔ)。

2、均線(xiàn)收斂

均線(xiàn)的運(yùn)行狀態(tài)是市場(chǎng)運(yùn)行變化的一個(gè)重要信號(hào)。當(dāng)多條均線(xiàn)出現(xiàn)收斂跡象時(shí)，表明市場(chǎng)的成本趨于一致，此時(shí)是市場(chǎng)的關(guān)鍵時(shí)刻，因?yàn)楣蓛r(jià)或指數(shù)將重新選擇運(yùn)行的方向。

判斷變盤(pán)方向時(shí)，應(yīng)該把握兩條原則：均線(xiàn)服從原理和均線(xiàn)扭轉(zhuǎn)原理。均線(xiàn)服從原理是指短期均線(xiàn)要服從長(zhǎng)期均線(xiàn)，變盤(pán)的方向由長(zhǎng)期均線(xiàn)運(yùn)行的方向決定。長(zhǎng)期均線(xiàn)向上則向上變盤(pán)，長(zhǎng)期均線(xiàn)向下則向下變盤(pán)。日線(xiàn)要服從周線(xiàn)，短期均線(xiàn)要服從長(zhǎng)期均線(xiàn)。

利用均線(xiàn)服從原理得出的結(jié)論并不一定是正確的，只是表明了行情變化的最大可能性。均線(xiàn)服從原理還存在一個(gè)重要缺陷，那就是遲鈍性。均線(xiàn)服從原理不能用來(lái)判斷最高點(diǎn)和最低點(diǎn)，只能用來(lái)判斷行情發(fā)展的大方向。另外，市場(chǎng)往往會(huì)發(fā)生出人意料的逆轉(zhuǎn)，這種情況下均線(xiàn)服從原理就完全失效了，此時(shí)就適用均線(xiàn)逆轉(zhuǎn)原理。

均線(xiàn)扭轉(zhuǎn)原理是指市場(chǎng)出現(xiàn)與均線(xiàn)服從原理相反的走勢(shì)時(shí)，表明市場(chǎng)見(jiàn)底反轉(zhuǎn)或見(jiàn)頂反轉(zhuǎn)，但此時(shí)要看扭轉(zhuǎn)力度，才能判斷行情是否反轉(zhuǎn)。均線(xiàn)服從原理具有較大的慣性，一般情況下都有效，因?yàn)橄肱まD(zhuǎn)均線(xiàn)代表的趨勢(shì)并不容易。在低位時(shí)多條均線(xiàn)收斂，大家并不知道此時(shí)股價(jià)處于底部區(qū)域還是下跌中繼平臺(tái)，因此不能盲目進(jìn)場(chǎng)。股價(jià)位于底部時(shí)，利用均線(xiàn)服從原理得出的結(jié)論都是向下的，因?yàn)殚L(zhǎng)期均線(xiàn)的方向是向下的。但市場(chǎng)在低位出現(xiàn)連續(xù)的巨大成交量，同時(shí)股價(jià)向上逆轉(zhuǎn)，此時(shí)就是均線(xiàn)逆轉(zhuǎn)原理在發(fā)生作用！底部向上的逆轉(zhuǎn)必須要有巨大的成交量，成交量大小代表扭轉(zhuǎn)力度的大小。另外，高位見(jiàn)頂后，當(dāng)股價(jià)跌破均線(xiàn)后回抽無(wú)力，投資者就要立即止損。因?yàn)榇藭r(shí)雖然均線(xiàn)還在上行，但已經(jīng)發(fā)生了均線(xiàn)扭轉(zhuǎn)，所以此時(shí)要執(zhí)行操作紀(jì)律。

如同2所示，從圖中可以看到，前期股價(jià)一直處于下跌階段。一段時(shí)間以后，短期均線(xiàn)逐步聚攏于一點(diǎn)，說(shuō)明短期內(nèi)市場(chǎng)各方的持股成本基本相近。隨后股價(jià)出現(xiàn)了反彈走勢(shì)，但此時(shí)30日均線(xiàn)還在向下運(yùn)行，大的趨勢(shì)沒(méi)有發(fā)生變化。價(jià)格經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上漲后，站在了30日均線(xiàn)的上方，后期回抽到30日均線(xiàn)得到支撐，并且30日均線(xiàn)由原來(lái)的向下運(yùn)行轉(zhuǎn)為向上運(yùn)行，這說(shuō)明均線(xiàn)扭轉(zhuǎn)成功，隨后股價(jià)形成了一個(gè)新的上升趨勢(shì)。

3、均線(xiàn)修復(fù)

市場(chǎng)成本變化最直接的體現(xiàn)就是均線(xiàn)的運(yùn)行狀態(tài)。股價(jià)上升時(shí)，市場(chǎng)成本也隨之上升。當(dāng)股價(jià)在短期內(nèi)上漲過(guò)快時(shí)，由于換手率不夠充分，短期內(nèi)市場(chǎng)獲利盤(pán)增加，多頭了結(jié)形成獲利賣(mài)壓，使股價(jià)向成本（均線(xiàn)）回調(diào)。當(dāng)股價(jià)在短期內(nèi)下跌過(guò)快時(shí)，由于市場(chǎng)成本并沒(méi)有快速下降，導(dǎo)致市場(chǎng)平均成本出現(xiàn)虧損，此時(shí)拋壓減輕，并且出現(xiàn)空頭回補(bǔ)，形成逢低買(mǎi)盤(pán)，致使股價(jià)出現(xiàn)反彈。

股價(jià)和均線(xiàn)之間存在強(qiáng)大的吸引力，當(dāng)股價(jià)遠(yuǎn)離均線(xiàn)時(shí)，成本因素將導(dǎo)致股價(jià)向均線(xiàn)回歸，從而形成回調(diào)或反彈，這一現(xiàn)象就是“均線(xiàn)修復(fù)”。均線(xiàn)修復(fù)也就是修復(fù)股價(jià)和均線(xiàn)之間的乘離率。乘離率是一個(gè)非常重要的技術(shù)指標(biāo)，它很直觀地反映了股價(jià)偏離均線(xiàn)的程度。

股價(jià)在修復(fù)均線(xiàn)時(shí)，會(huì)出現(xiàn)兩種情況，一種是主動(dòng)修復(fù)，一種是被動(dòng)修復(fù)。主動(dòng)修復(fù)是指當(dāng)股價(jià)偏離均線(xiàn)太遠(yuǎn)時(shí)，價(jià)格會(huì)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，并且成交量放大，使股價(jià)主動(dòng)而且快速地向均線(xiàn)回歸，這種現(xiàn)象一般出現(xiàn)在頂部和底部。

被動(dòng)修復(fù)是指當(dāng)股價(jià)偏離均線(xiàn)之后，并沒(méi)有出現(xiàn)主動(dòng)修復(fù)，而是在原地踏步，被動(dòng)等待均線(xiàn)向股價(jià)靠近。被動(dòng)修復(fù)這種現(xiàn)象一般發(fā)生在上漲或下跌的中途，具體表現(xiàn)為強(qiáng)勢(shì)整理或者下跌抵抗。被動(dòng)修復(fù)是市場(chǎng)的一種中繼信號(hào)，一旦均線(xiàn)跟上來(lái)以后，股價(jià)仍將保持原有的上漲或下跌趨勢(shì)。

如圖3所示，在價(jià)格上漲的過(guò)程中，出現(xiàn)了一個(gè)被動(dòng)修復(fù)和一個(gè)主動(dòng)修復(fù)過(guò)程。被動(dòng)修復(fù)過(guò)程中，股價(jià)在小范圍內(nèi)震蕩，等待5日均線(xiàn)跟上來(lái)，之后價(jià)格繼續(xù)上漲。主動(dòng)修復(fù)過(guò)程中，股價(jià)遠(yuǎn)離均線(xiàn)之后并開(kāi)始回落并跌破短期均線(xiàn)，市場(chǎng)出現(xiàn)短期見(jiàn)頂?shù)男盘?hào)，隨后股價(jià)出現(xiàn)了下跌行情。

4、均線(xiàn)背離

均線(xiàn)背離現(xiàn)象在實(shí)戰(zhàn)中經(jīng)常會(huì)遇到，了解該技術(shù)形態(tài)，對(duì)于把握短線(xiàn)機(jī)會(huì)很有幫助。均線(xiàn)背離有兩種情況，一種情況是股價(jià)下跌見(jiàn)底后，從底部上漲時(shí)，此時(shí)中長(zhǎng)期均線(xiàn)的運(yùn)行方向一般都是向下的。當(dāng)股價(jià)突破一條均線(xiàn)以后，股價(jià)運(yùn)行的方向與所突破均線(xiàn)的方向是“交叉”并相反的，這就是均線(xiàn)背離。另一種情況是，股價(jià)上漲見(jiàn)頂后，在快速下跌的過(guò)程中，此時(shí)中長(zhǎng)期均線(xiàn)的運(yùn)行方向仍然向上。當(dāng)股價(jià)快速擊穿一條中長(zhǎng)期均線(xiàn)后，此時(shí)股價(jià)的方向向下，而被擊穿的均線(xiàn)方向卻是向上的，股價(jià)運(yùn)行的方向與被擊穿的均線(xiàn)方向“交叉”并相反，這也是均線(xiàn)背離現(xiàn)象。

均線(xiàn)背離現(xiàn)象一般發(fā)生在暴漲或暴跌時(shí)，對(duì)于判斷底部和頂部很有幫助。股價(jià)對(duì)均線(xiàn)有拉動(dòng)的作用力。同時(shí)均線(xiàn)對(duì)股價(jià)也有吸引的作用力。股價(jià)與均線(xiàn)發(fā)生交叉背離，這是一種不正常的市場(chǎng)狀態(tài)，是短期的行為，由于均線(xiàn)對(duì)股價(jià)有吸引力，會(huì)使這一現(xiàn)象得到修正。同時(shí)由于均線(xiàn)在很大程度上代表了趨勢(shì)方向，而一個(gè)趨勢(shì)的形成是多方面因素作用的結(jié)果，因此趨勢(shì)會(huì)對(duì)出現(xiàn)偏離的股價(jià)進(jìn)行修正，從而使股價(jià)出現(xiàn)反彈或者回調(diào)。這一方法對(duì)于判斷短期的底部和頂部很有效。

如圖4所示，在上漲過(guò)程中，由于價(jià)格上漲過(guò)快，隨即造成大幅度調(diào)整，一度跌破各條中期均線(xiàn)的支撐。從圖上可以看到，股價(jià)跌破所有中期均線(xiàn)的時(shí)候，只有30日均線(xiàn)的運(yùn)行方向發(fā)生了改變，而其他條均線(xiàn)依然向上運(yùn)行，造成股價(jià)運(yùn)行方向和均線(xiàn)運(yùn)行方向相反，產(chǎn)生了均線(xiàn)背離。后期價(jià)格繼續(xù)沿著中期均線(xiàn)方向發(fā)展，上漲行情得到持續(xù)。

運(yùn)用均線(xiàn)背離時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下幾個(gè)問(wèn)題。

1）股價(jià)的K線(xiàn)必須與均線(xiàn)發(fā)生交叉，并且在方向上相反。如果股價(jià)與均線(xiàn)沒(méi)有發(fā)生交叉，即使此時(shí)兩者方向相反，也不屬于均線(xiàn)背離。

2）在發(fā)生均線(xiàn)背離后，判斷短期底部和頂部時(shí)應(yīng)當(dāng)注意：股價(jià)必須出現(xiàn)劇烈的震蕩行情才可靠。如果在發(fā)生均線(xiàn)背離后，股價(jià)并沒(méi)有出現(xiàn)劇烈震蕩，而是出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)盤(pán)整或者下跌抵抗，表明市場(chǎng)并不理會(huì)均線(xiàn)背離，原有的上漲或下跌狀態(tài)仍將持續(xù)。

3）均線(xiàn)背離技術(shù)只適用于一般狀態(tài)下的市場(chǎng)，當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入極強(qiáng)或極弱狀態(tài)時(shí)，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用均線(xiàn)扭轉(zhuǎn)理論來(lái)判斷大勢(shì)。在極強(qiáng)市場(chǎng)，股價(jià)大多是連續(xù)放巨量突破均線(xiàn)并與均線(xiàn)發(fā)生背離，突破后股價(jià)在高位強(qiáng)勢(shì)整理，拒絕回調(diào)。判斷均線(xiàn)背離時(shí)市場(chǎng)是否屬于極強(qiáng)市場(chǎng)，關(guān)鍵因素在于“連續(xù)”地放巨量，成交量的“連續(xù)”對(duì)于判斷是十分重要的。在極弱市場(chǎng)，大多是連續(xù)陰跌破位后出現(xiàn)無(wú)量的下跌抵抗，股價(jià)無(wú)力回彈。即使股價(jià)暫時(shí)企穩(wěn)，投資者也不能進(jìn)場(chǎng)搶反彈，因?yàn)楣蓛r(jià)是在半山腰被動(dòng)等待均線(xiàn)下壓，屬于均線(xiàn)的被動(dòng)修復(fù)。一旦上方的均線(xiàn)壓下來(lái)，股價(jià)仍將延續(xù)破位下跌的行情。