八、MACD

1.MACD概念

MACD即指數(shù)平滑異同移動平均線，是一種利用短期（通常為12日）移動平均線與長期（通常為26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。短期移動平均線與長期移動平均線之間的差離值稱為DIF。DIF的M日指數(shù)平滑移動平均線即DEA線。MACD還有一個柱狀線輔助指標，即BAR，在0軸以下為綠色，0軸以上為紅色。

2.MACD應用要點

（1）所處位置

1）當DIF和DEA處于0軸以上時，表明個股或大盤強勢，處于0軸以下時，個股或大盤弱勢。BAR指標同此理。但BAR反應會更靈敏，短線指示作用更大。但作為中長線投資者，應該主要關注DIF和DEA指標。

2）DIF和DEA向上穿越0軸，預示個股繼續(xù)走強，后市仍有上漲空間，可買入；DIF和DEA向下穿越0軸，預示個股繼續(xù)走弱，后市仍會下跌，應賣出。

（2）金叉和死叉

不管在0軸上還是0軸下，DIF向上穿越DEA，稱為金叉，是買入信號；DIF向下穿越DEA，稱為死叉，是賣出信號。

但要注意以下幾點：

1）如果經(jīng)過多次金叉后，個股已有很大漲幅或短期漲幅巨大，兩線已經(jīng)沖到很高位置時，需謹慎對待，應結(jié)合日K線走勢判斷。如果日k線發(fā)生沖高回落走勢，留下長上影線，形成高位十字星或螺旋槳，或者形成雙頭，或者連續(xù)中大陰線，有見頂跡象或見頂跡象明顯，就不能再買入，而要觀察后再決定。

2）處于0軸以上時，DIF走平或向右下角走低，一般應視為短暫回落，可以關注其進一步走勢，但不宜急于賣出。但如果個股走勢很弱，處于橫盤或小箱形走勢，則宜先賣出，等個股走好時再介入。

3）處于0軸以上時，如果DIF向下穿越DEA發(fā)生死叉，可以先賣出，但如果日移動平均線依然多頭排列或雖空頭排列但未破30日均線，周MACD線依然強勢向上，可以在DIF重新拐頭向上時再次買入。如果DIF繼續(xù)向下走壞，則離場觀望。

(3)與0軸角度

通常，DIF、DEA與0軸，特別是DIF與0軸的角度越大，表明個股的走勢越強，反之越弱。因此，我們要盡量介入兩線金叉后角度陡峭的個股，而少介入角度平和的個股。如果兩線與0軸的角度變小，則說明個股上漲的力度在減弱；角度變大，說明個股上漲的力度在增強。因此，DIF突然向上翹，一般都表示個股突然走強，應立即介入。

一般地，如果DIF與0軸角度不小于45度，則表示個股上漲力度強大，如小于45度則個股上漲力度較弱。

(4)其他原則

此外，根據(jù)筆者多年實戰(zhàn)經(jīng)驗，用MACD選擇個股，還應堅持以下原則：

1）要選擇強勢個股。有的個股雖然從MACD指標來看，DIF、DEA在0軸上方發(fā)生了金叉，或DIF、DEA長期處于0軸之上，但如果其股價走勢不強，時小漲時小跌，甚至突然摔個跟頭，也不應考慮介入，要待其重新走強時再予以考慮。

2）DIF、DEA“橫盤”時不介入。有時，DIF、DEA會在0軸上方或0軸上下長時間纏繞在一起橫向移動或小幅波動，如同個股的橫盤走勢一般。此時，一定不能介入。因為此時個股的趨勢也將是橫盤，我們用不著跟它空耗。

（5）柱狀線收縮和放大

一般來說，柱狀線的持續(xù)收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顏色發(fā)生改變時，趨勢確定轉(zhuǎn)折。如紅色柱狀線持續(xù)收縮，表明多頭氣勢在減弱；綠色柱狀持續(xù)收縮，表明空頭氣勢在減弱。同一柱狀線面積的持續(xù)擴大，則表明趨勢運行的強度正在增強。

但柱狀線只能起輔助判斷作用，它只能說明氣勢在減弱或增強，卻不能用來判斷后市趨勢是否發(fā)生轉(zhuǎn)折。尤其是在時間周期不長的情況下，更不能用柱狀線來判斷趨勢的逆轉(zhuǎn)與否。要真正判斷趨勢是否發(fā)生轉(zhuǎn)折，決定是否買進、賣出股票，還是要以DIF、DEA走勢為判斷指標，以它們是否發(fā)生金叉、死叉為準。

(6)運用周、月MACD指標捉牛股

MACD指標本來是用來判斷大盤或個股后市發(fā)展趨勢，并進而判斷買進、賣出時機的。但由于受日K線走勢變化過于頻繁的影響，因此，日MACD指標并不能有效反映個股中長期走勢，用它來捕捉中長期牛股就顯得力不從心了。周MACD、月MACD則不同，可以有效判斷個股的中長期走勢，并捕捉到中長期牛股。

1）周MACD

當周MACD在0軸以下發(fā)生金叉時，尤其是連續(xù)發(fā)生金叉時，一般表明個股的中期趨勢正在發(fā)生改變，在經(jīng)歷一個長期如半年、一年的連續(xù)下跌，或者是短期內(nèi)暴跌后，更是如此。

但至于是否真正發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，還需要繼續(xù)觀察。首先，看DIF、DEA兩線是否繼續(xù)上移，并最終穿越0軸。其次，還要觀察個股的5周、10周均線排列情況，如果這兩線發(fā)生金叉，且向上角度很大，則逆轉(zhuǎn)形勢基本確定，可以積極買進。

當然，如果周MACD在0軸下發(fā)生金叉后，如DIF與0軸角度小于45度且走平或拐頭向下，則看空，做短線進出。

同理，如果周MACD在0軸上方發(fā)生死叉，或向下穿越0軸，則以及時賣出操作為宜。但如果在0軸上方由拐頭向下又轉(zhuǎn)向拐頭向上，則又可以買進。

2）月MACD

月MACD最能反映個股長期走勢，它要綜合考慮以下因素來判斷個股長期走勢是否強勢和穩(wěn)定，從而捉住大牛股。

是否發(fā)生金叉。月MACD一旦發(fā)生金叉，個股將長期走強，至少不會走熊。因此，月MACD金叉是最確定的買入信號。

與0軸的角度。與0軸角度越大，則個股走勢越強。

MACD柱狀線數(shù)量。月MACD指標中的紅色柱狀線越長越多，則個股勢頭越強。

因此，利用月MACD捕捉大牛股就變得很簡單：盯住在0軸低位發(fā)生金叉后，角度不斷變大，快速向0軸靠近、穿越0軸，紅色柱狀線快速、持續(xù)擴大的個股，伺機買入，一路持有。買入后，只看月K線和月MACD走勢，不看日線。直到月MACD明顯走弱，才賣出。賣出后，如果月MACD又繼續(xù)走強，仍可買回。

有些個股，屬慢牛型，大家都很牛時，它趴著不動，但當大家都疲態(tài)畢現(xiàn)要走熊時，它卻牛起來，這時利用月MACD就能及時捕捉到它。

月MACD強勢特征明顯，是為牛股；反之，月MACD弱勢特征明顯，是為熊股，就不要去碰它。如果月MACD指標中，DIF、DEA長期處于0軸以下，或沿著0軸橫向移動，紅色柱狀線也不明顯，這樣的個股即使發(fā)生金叉，也不要去碰。

（7）不同個股之間不具可比性

不同個股之間，DIF、DEA和MACD的數(shù)值相差很大，不具有可比性。也就是說，不能拿這只股票的DIF、DEA和MACD的數(shù)值與另一只股票的DIF、DEA和MACD的數(shù)值進行比較。但同一只股，可以通過比較三個數(shù)值在不同時間段的表現(xiàn)，來反映所比較的時間段內(nèi)股價走勢的強弱程度。

（8）形態(tài)和背離情況

MACD指標也強調(diào)形態(tài)和背離現(xiàn)象。當形態(tài)上MACD指標的DIF與MACD形成高位看跌形態(tài)時，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態(tài)上MACD指標的DIF與MACD形成低位看漲形態(tài)時，應考慮買入。在判斷形態(tài)時以DIF為主，MACD為輔。當股價持續(xù)升高，而MACD指標走出一波比一波低的行情時，意味著頂背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預示著股價可能在不久之后轉(zhuǎn)頭下行。當股價持續(xù)降低，而MACD指標卻走出一波高于一波的行情時，意味著底背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預示著股價將很快結(jié)束下跌，轉(zhuǎn)頭上漲。

（9）牛皮市道中指標將失真

當價格并不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，我們稱之為牛皮市道。此時虛假信號將在MACD指標中產(chǎn)生，DIF與MACD的交叉將會十分頻繁，同時柱狀線的收放也將頻頻出現(xiàn)，顏色也常常由綠轉(zhuǎn)紅或者由紅轉(zhuǎn)綠，此時MACD指標處于失真狀態(tài)，使用價值相應降低。

（10）震蕩市中的賺錢法寶

由于MACD能較準確地提示買進、賣出時機，是波段操作的有力幫手。因此，它不僅是牛市中的賺錢法寶，也是震蕩市中的賺錢法寶。