第五章 短期價(jià)格調(diào)整的時(shí)間周期下面讓我們的江恩預(yù)測(cè)理論初探江恩《華爾街四十五年》 短期價(jià)格調(diào)整的時(shí)間周期1，帶大家分析一下。

江恩《華爾街四十五年》 短期價(jià)格調(diào)整的時(shí)間周期1：

　　你經(jīng)常會(huì)聽人說市場(chǎng)需要調(diào)整。因?yàn)?a href=http://m.xinjsm.com/GPRM/sy/820.html target=_blank class=infotextkey>指數(shù)漲得太快或躍得太快。如果這種情況出現(xiàn)在上升市道中，就說明市場(chǎng)已經(jīng)超買，空頭倉(cāng)位已經(jīng)回補(bǔ)，而且市場(chǎng)的技術(shù)面巳處于弱勢(shì)，因此，價(jià)格調(diào)整勢(shì)在必行。這可能是一場(chǎng)在短識(shí)時(shí)間內(nèi)的迅速而劇烈的調(diào)整。原因在于股價(jià)的急速下跌造成了恐慌，人們喪失了信心，認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)跌得更低．而此時(shí)短時(shí)間內(nèi)的小幅調(diào)整已經(jīng)使市場(chǎng)的技術(shù)由內(nèi)弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。

　　當(dāng)市場(chǎng)已經(jīng)跌了—段時(shí)間時(shí)，也會(huì)發(fā)生同樣的情況，因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)積聚了過多的空頭倉(cāng)位，而多頭已在技術(shù)上處于弱勢(shì)的市場(chǎng)中消失殆盡。結(jié)果在很短的時(shí)間內(nèi)，由于空頭回補(bǔ)，市場(chǎng)急速反彈。這會(huì)導(dǎo)致買方過分自信，結(jié)果正好買在反彈的頂部，而且相信漲勢(shì)會(huì)繼續(xù)，但是市場(chǎng)的技術(shù)面已成弱勢(shì)，而且市場(chǎng)已經(jīng)被這場(chǎng)急速反彈調(diào)整到位。結(jié)果大勢(shì)繼續(xù)向下。

　　為了防止對(duì)市場(chǎng)的趨勢(shì)判斷失誤或犯下錯(cuò)誤，你就必須永遠(yuǎn)應(yīng)用所有的規(guī)則。要記住．當(dāng)你確實(shí)犯了錯(cuò)誤，或是發(fā)覺白己錯(cuò)了時(shí)，那么解決的辦法是立即離場(chǎng)，但最好是在進(jìn)行交易時(shí)設(shè)置止蝕單保護(hù)你的資金。要永遠(yuǎn)記住市場(chǎng)的上升過程中最長(zhǎng)的時(shí)間周期，或最長(zhǎng)的調(diào)整時(shí)間，而當(dāng)市場(chǎng)在下跌時(shí)，要永遠(yuǎn)記住熊市中出現(xiàn)的最長(zhǎng)的反彈時(shí)間周期。遭循這些時(shí)間周期可以幫助你研判市場(chǎng)的趨勢(shì)。這就是為什么我要回顧這些市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)，并指出那些導(dǎo)致陡直而迅速的反彈和下跌，以及使市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)終止的時(shí)間周期。所有前面概括的主要趨勢(shì)還在繼續(xù)。這里指的所有價(jià)格都是道瓊斯30種工業(yè)股平均指數(shù)。

　　1914年 7月30日，由于爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)以及拋壓沉重，紐約證券交易所曾停過盤。交易所直至1914年12月24日才恢復(fù)交易，當(dāng)時(shí)巨大的套現(xiàn)盤曾使指數(shù)跌到了幾年中的最低位。

　　1914年12月24日，最低點(diǎn)53.17點(diǎn)。從這個(gè)最低位開始，市場(chǎng)持續(xù)上揚(yáng)，因?yàn)槲覀兲幵谟写罅坑唵蔚膽?zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，上市公司的獲利甚豐，在1918年11月11日世界大戰(zhàn)結(jié)束后，這個(gè)牛市仍持續(xù)了大約一年。

　　1919年11月3日。道瓊斯30種工業(yè)股平均指數(shù)達(dá)到了最高點(diǎn)119.62點(diǎn)，它是當(dāng)時(shí)的歷史最高點(diǎn)，也就是從53.17點(diǎn)開始，上漲了66.45點(diǎn)。因此，當(dāng)1919年11月3日以后，特別是在已經(jīng)持續(xù)上漲了五年以后，市場(chǎng)出現(xiàn)陡直而快速的下跌時(shí)．你就應(yīng)當(dāng)明白這可能是市場(chǎng)到達(dá)最后的頂部，反轉(zhuǎn)向下的信號(hào)。大勢(shì)一直跌到了1921年8月24日的最低點(diǎn)63.90點(diǎn)，間或有幾次正常的反彈；這次下躍持續(xù)了近22個(gè)月。從1921年的這個(gè)最低點(diǎn)開始．大勢(shì)調(diào)頭向上，直至1923年3月20日的最高點(diǎn)105.50點(diǎn)，上漲了19個(gè)月。從這個(gè)最高位開始，出現(xiàn)了一輪直至1923年10月27日的最低點(diǎn)85.50點(diǎn)的下跌行情。也就是在七個(gè)月里下跌了20個(gè)點(diǎn)。這是一種正常的、自然的下跌。在9點(diǎn)轉(zhuǎn)向圖上常常會(huì)有20、30、40等等點(diǎn)數(shù)的漲跌。但是，20個(gè)點(diǎn)是正常市場(chǎng)中的一種常見的運(yùn)動(dòng)。因此，這是在所有的走勢(shì)圖上，尤其是3日?qǐng)D上需要檢查的地方，也是需要留心趨勢(shì)變化的地方。留心第一次陡直而快速的下跌，這僅是做了一次調(diào)整，趨勢(shì)會(huì)繼續(xù)向上。

　　1924年2月6日，最高點(diǎn)101.50點(diǎn)。市場(chǎng)從前一個(gè)最低點(diǎn)上漲了16點(diǎn)，但還沒有突破1923年3月20日的頂部，這本來是創(chuàng)新高的信號(hào)。

　　5月14日最低點(diǎn)88.75點(diǎn)。這比1923年10月27日的最低點(diǎn)高出3點(diǎn)以上，表明市場(chǎng)獲得了更好的支撐．可以看高一線。這次下跌持續(xù)了69天。規(guī)則8——時(shí)間周期說明，市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)周期常常介于60至72天之間。

　　1925年3月6日，最高點(diǎn)123.50點(diǎn)。這個(gè)價(jià)格超過1919年的最高點(diǎn)近4個(gè)點(diǎn)。我們的規(guī)則說明，價(jià)格必須超過前—個(gè)最高點(diǎn)5點(diǎn)或5點(diǎn)以上，才能確切表明市場(chǎng)將繼續(xù)向上。然而，這是股價(jià)將繼續(xù)走高的第一個(gè)跡象。但是，進(jìn)接著調(diào)整出現(xiàn)了，因?yàn)槭袌?chǎng)從前一個(gè)最低點(diǎn)85.50點(diǎn)開始就一直在上漲。

　　1925年3月30日，最低點(diǎn)115.00點(diǎn)，指數(shù)下跌了8½點(diǎn)，而不是10.00點(diǎn)，這說明這僅是一次正常的調(diào)整，市場(chǎng)仍處于強(qiáng)勢(shì)。再者，平均指數(shù)沒有跌到1919年的最高點(diǎn)119.62點(diǎn)以下5點(diǎn)的位置說明市場(chǎng)還會(huì)上揚(yáng)，而且這個(gè)僅持續(xù)了24天的調(diào)整是牛市中的小回?fù)?。（767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) http://www.net767.com收集整理）

　　1926年2月11日，最高點(diǎn)162.50點(diǎn)，從前一個(gè)最低點(diǎn)115.00點(diǎn)上漲了47.50點(diǎn)。時(shí)間跨度是355天，這也是調(diào)整的時(shí)候。

　　1926年3月30日，最低點(diǎn)135.25點(diǎn)。指數(shù)下跌了37.25點(diǎn)。歷時(shí)17天。這次下跌的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過每個(gè)日歷日1點(diǎn)的水平．這是牛市中的合理調(diào)整，大勢(shì)繼續(xù)向上。

　　1927年10月3日．最高點(diǎn)199.78點(diǎn)，指數(shù)在186天內(nèi)上漲了60.25點(diǎn)。平均指數(shù)正好在200.00點(diǎn)以下，規(guī)則3說明在100.00點(diǎn)、200.00點(diǎn)、300.00點(diǎn)以及所有的整數(shù)關(guān)上，總存在著大量的拋壓和某種阻力。這說明應(yīng)當(dāng)有一次調(diào)整，而這次調(diào)整確實(shí)很快就開始了。

　　1927年10月22日最低點(diǎn)179.78點(diǎn)，指數(shù)在119天中下跌了20點(diǎn)。這是一次調(diào)整，而且一輪漲勢(shì)緊隨其后。后來，指數(shù)突破了200.00點(diǎn)，這是指數(shù)創(chuàng)新高的跡象，因?yàn)樗M(jìn)入了新的高價(jià)區(qū)。

　　1928年11月28日。最高點(diǎn)299.35點(diǎn)，指數(shù)在403天中上漲了119.50點(diǎn)，剛好處在300.00點(diǎn)的阻力位之下，這里應(yīng)當(dāng)比現(xiàn)一次調(diào)整，尤其足當(dāng)指數(shù)從前—個(gè)底部上漲了1年多的時(shí)間。

　　1928年12月10日，最低點(diǎn)254.50點(diǎn)．指數(shù)在12天內(nèi)下跌了44點(diǎn)。自1921年8月的大牛市開始以來，這是最陡直的一次調(diào)整。實(shí)際上，指數(shù)并未在這次陡直而迅速的下跌之后走低，，而是開始構(gòu)筑一個(gè)更高的底部．這表明調(diào)整已經(jīng)結(jié)束，指數(shù)將繼續(xù)上揚(yáng)。

　　1929年3月1日，最高點(diǎn)324.50點(diǎn)，指數(shù)在81天內(nèi)上漲了70點(diǎn)。這個(gè)指數(shù)接近325點(diǎn)——一個(gè)存在拋壓的位置，另一次調(diào)整又出現(xiàn)了。

　　1929年3月26日．最低點(diǎn)281點(diǎn)，指數(shù)在25天內(nèi)下跌了43½點(diǎn)。注意，這與1928年11月28日至1928年12月10日出現(xiàn)的那次下跌幾乎相同。市場(chǎng)以同樣的下跌在這些位置上獲得了支撐，升勢(shì)將重新開始。

　　1929年5月6日，最高點(diǎn)331點(diǎn)，指數(shù)在41天內(nèi)上揚(yáng)了50點(diǎn)，市場(chǎng)已經(jīng)創(chuàng)下新高。這說明調(diào)整過后．市場(chǎng)指數(shù)還會(huì)走得更高。

　　5月31日．最低點(diǎn)291點(diǎn)，指數(shù)在25天內(nèi)下跌了41點(diǎn)，這與前一次下跌的時(shí)間跨度相同，但市場(chǎng)構(gòu)筑的底部比前一個(gè)底部高10點(diǎn)，這說明市場(chǎng)獲得的支撐更強(qiáng)而且大勢(shì)仍然向上，所以它會(huì)繼續(xù)上揚(yáng)。

　　1929年9月3日，最高點(diǎn)386.10點(diǎn)，指數(shù)在95天內(nèi)上漲95點(diǎn)。（我們的規(guī)則之一是，快速上揚(yáng)的市場(chǎng)會(huì)在一個(gè)日歷日內(nèi)上漲1點(diǎn)左右。）事實(shí)證明這是大牛市中的最后一個(gè)最高

　　點(diǎn)。這場(chǎng)大牛市伴隨著因巨大的買盤而導(dǎo)致的歷史上最大的成交量，實(shí)際上，買盤來自世界各地，而且大得離譜，此時(shí)出現(xiàn)這種現(xiàn)象是很自然的，因?yàn)樵?921年8月至1929年9月這8年多時(shí)間里，市場(chǎng)一直在漲．而且從64點(diǎn)漲到了386.10點(diǎn)，觀察牛市尾聲信號(hào)的時(shí)候到了。而且這個(gè)信號(hào)來得非常突然，出乎意料！這里可以研究一下3日?qǐng)D，你可以看到給出第一次信號(hào)的位置。投資者持倉(cāng)過重，幾乎所有的做空盤都被回補(bǔ)，所以當(dāng)人家都開始拋售時(shí)，就沒有了買家，因此一場(chǎng)大面積的崩盤發(fā)生了。（767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) http://www.net767.com收集整理）

　　1929年11月13日，最低點(diǎn)195.50點(diǎn)，指數(shù)在71天內(nèi)下跌了190.60點(diǎn)，這是歷史上在最短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)的最大跌幅。這是在短時(shí)間里對(duì)超買市場(chǎng)的調(diào)整，隨后出現(xiàn)了—場(chǎng)總是發(fā)生在第一次驟降后的反彈。這種次級(jí)反彈（Secondary Rally）總是比現(xiàn)在持久的上揚(yáng)和驟降之后。所以，在熊市中，在驟降之后會(huì)首先出現(xiàn)一次陡直的反彈，然后是一次

　　1929年12月39日．最高點(diǎn)267點(diǎn)，指數(shù)在27天內(nèi)上漲71½點(diǎn)。這是一場(chǎng)因空頭回補(bǔ)導(dǎo)致的，在超賣條件下的驟升，所以必會(huì)出現(xiàn)—次正常的快速回檔。

　　1929年12月20日，最低點(diǎn)227點(diǎn)，指數(shù)在11天內(nèi)下跌40點(diǎn)。這次下跌速度太快，所以必會(huì)有反彈。

　　1930年4月16日、最高點(diǎn)297½點(diǎn)，指數(shù)在154天里從11月13日的最低點(diǎn)上漲了102點(diǎn)。這是大熊市中的次級(jí)反彈，總是出觀在這種大漲勢(shì)之后。留心第一個(gè)驟降的信號(hào)，它

　　人示反彈結(jié)束．可以開始做空?？纯?日?qǐng)D，你就會(huì)注意到它是如何給出反彈結(jié)束的信號(hào)，而且指數(shù)繼續(xù)下跌，直到1930年10月22日的最低點(diǎn)181.50點(diǎn)，也就是在188日內(nèi)下跌了116½點(diǎn)，期間僅出現(xiàn)了幾次小反彈。指數(shù)跌破1929年11月13日的最低點(diǎn)說明。熊市在繼續(xù)，而且當(dāng)市場(chǎng)超賣時(shí)，只會(huì)出現(xiàn)陡直而快速的反彈，就像現(xiàn)在這種情況。

　　1930年10月28日，最高點(diǎn)198.50點(diǎn)，指數(shù)在16天內(nèi)上漲了17點(diǎn)。我們的規(guī)則之—是，正常的反彈會(huì)運(yùn)行20點(diǎn)左右。指數(shù)未能在16天內(nèi)上漲20點(diǎn)說明市場(chǎng)處于弱勢(shì)，而且還會(huì)走低，它果然繼續(xù)不跌。

　　1930年11月11日，最低點(diǎn)168.50點(diǎn)，指數(shù)在13天內(nèi)下跌30點(diǎn)。這是—次非?？焖俚南碌?。正是因?yàn)楣蓛r(jià)走低．所以套現(xiàn)壓力增大。但是，在所有的驟跌之后，待續(xù)時(shí)間短的快速反彈必定出現(xiàn)。

　　1930年11月25日，最高點(diǎn)191.50點(diǎn)，指數(shù)在15天內(nèi)上漲33點(diǎn)。這是—次陡直而快速的反彈．而且股價(jià)運(yùn)動(dòng)太快。反彈并沒有達(dá)到1929年11月11日的最低點(diǎn)195.50點(diǎn)，說明市場(chǎng)很弱，指數(shù)還會(huì)走低。再者，反彈低下1930年10月28日的最高點(diǎn)198.50點(diǎn)，說明大勢(shì)仍然向下，而且這僅是熊市中一次短暫的反彈。

　　長(zhǎng)期下跌后的套現(xiàn)盤以及熊市中的急速反彈

　　1930年12月2日．最高點(diǎn)187.50點(diǎn)。市場(chǎng)從這個(gè)較低的頂部開始了一輪的下跌行倩．而且在這最后一浪的套現(xiàn)盤中，跌勢(shì)顯得f分慘烈，因?yàn)榇蠹页謧}(cāng)盼望中的牛市沒有出現(xiàn)。

　　12月17日，最低點(diǎn)154.50點(diǎn)．指數(shù)在15天內(nèi)下跌了33點(diǎn)。這次下跌幾乎每個(gè)日歷日跌2點(diǎn)，比正常的下跌快得多，因此．在過去的支撐位以及150點(diǎn)以上，會(huì)出現(xiàn)一個(gè)正常反彈的支撐點(diǎn)。

　　1931年2月24日．最高點(diǎn)196.75點(diǎn)。注意，這個(gè)指數(shù)接近1929年11月13日的底部，而且比1930年10月28日的最高點(diǎn)低，根據(jù)我們的頂部會(huì)變成底部，底部會(huì)變成頂部，以及當(dāng)市場(chǎng)到達(dá)以往的這些位置時(shí)會(huì)出現(xiàn)買賣點(diǎn)的規(guī)則，這里會(huì)形成正常的阻力位和賣點(diǎn)。從12月17日開始的時(shí)間跨度是69天。與1929年12月3日至11月13日的71江恩預(yù)測(cè)理論探究江恩《華爾街四十五年》 短期價(jià)格調(diào)整的時(shí)間周期1天的下跌相比，這次肯定了規(guī)則8，即67天至72天的時(shí)間周期。在1931年2月24日的這個(gè)頂部，指數(shù)從1930年12月17日的最低點(diǎn)上漲了42¼點(diǎn)。這場(chǎng)熊市中的快速反彈很快就結(jié)束了。通過考察和研究3日?qǐng)D，你可以看到它是怎樣給出指數(shù)走低的信號(hào)的，不斷下跌的指數(shù)是自1929年以來市場(chǎng)振蕩的高低點(diǎn)依次下移造成的。每個(gè)頂部都已經(jīng)低了一截，而底部則走得更低。所以，大勢(shì)仍然向下。

　　1931年6月2日，最低點(diǎn)119.60點(diǎn)。市場(chǎng)跌到了1919年的最高點(diǎn)。根據(jù)規(guī)則，反彈必將出現(xiàn)，因?yàn)檫^去的底部變成了頂部．而頂部

　　1931年6月27日，最高點(diǎn)157.50點(diǎn)，指數(shù)在25天內(nèi)上漲了37.90點(diǎn)。這個(gè)指數(shù)比1930年12月17日的底部要高，但僅高出3點(diǎn)，而規(guī)則是5點(diǎn)。所以，這是一個(gè)賣點(diǎn)，特別是這次上漲的時(shí)間很短。

　　1931年10月5日，最低點(diǎn)85½點(diǎn)，指數(shù)在100天內(nèi)下跌了72點(diǎn)，幾乎與前一次的持續(xù)時(shí)間相同。

　　1931年11月9日，最高點(diǎn)119.50點(diǎn)。1931年6月2日的最低點(diǎn)，以及1919年的頂部，使這里形成了一個(gè)賣點(diǎn)。這次反彈的持續(xù)時(shí)間是35天，高度是34點(diǎn)。規(guī)則12說明，一次快速的反彈大約是每個(gè)日歷日上漲1點(diǎn)。因此，你應(yīng)當(dāng)再次做空，觀察一下3日?qǐng)D，你就會(huì)得到趨勢(shì)再次調(diào)頭向下的信號(hào)。

　　1932年2月10日，最低點(diǎn)70點(diǎn)。這次快速下跌歷時(shí)92天，指數(shù)下跌了49½點(diǎn)。

　　1932年2月19日，最高點(diǎn)89½點(diǎn)．指數(shù)在9天內(nèi)上漲了19½點(diǎn)。這比1931年10月5日的最低點(diǎn)高4點(diǎn)，因此是一個(gè)賣點(diǎn)。市場(chǎng)的漲速減緩，并在這個(gè)位置附近遇阻，3日?qǐng)D說明市場(chǎng)已經(jīng)見頂，要再跌一程。

我覺得諸位早已了解江恩《華爾街四十五年》 短期價(jià)格調(diào)整的時(shí)間周期1了吧！江恩預(yù)測(cè)理論早已在上述文章為大伙兒作了詳細(xì)介紹，期待前文講的能對(duì)大伙兒有效哦。