亞當理論是美國人威爾德所創(chuàng)立的投資理論。威爾德于1978年發(fā)明了著名的強弱指數(shù)RSI，還發(fā)明了其他分析工具如PAR、拋物線、動力指標MOM、搖擺指數(shù)、市價波幅等。這些分析工具在當時的時代大行其道，受到不少投資者的歡迎，即使在今天的證券投資市場中，RSI仍然是非常有名的分析工具。然而，威爾德在之后的幾年時間里發(fā)表文章推翻了這些分析工具的好處，取而代之的是另一套嶄新理論，即“亞當理論”。

亞當理論講述的是在市場中操作獲取利益，即在全世界任何自由市場操作獲利的道理。亞當理論指引人們用特殊的方式觀察市場，并指導人們運用比較特別的方法從事市場操作。亞當理論是最純粹、最簡單和容易運用在市場上操作獲利的方法，它只運用市場本身所透露的訊息。亞當理論的作用不僅如此，它還告訴操作者，市場未來最可能運行的方向。運用亞當理論的預測技術，操作者可以預估并確實見到行進的路線。之后，操作者可以自問：“我要不要進場？”如果答案肯定，就立即進場。

有句名言就是對操作的最重要聲明：認賠小錢，坐賺大錢。這八個字說明一切。如果我們談的是以小博大、信用交易比率甚高，和有時間限制的期貨操作，那么，除此之外，別無良方。即使你做短線，你也必須在賺大錢的同時，認賠小錢。操作股票時，信用交易比率較低，而且也不需要搶著平倉，這種事情雖不關生死但為了獲得最高的利潤，仍有必要奉這句名言為圭臬。

亞當理論可以運用到任何時間結構，也就是說，可以運用到月圖、周圖、天圖以及分時走勢。它是運用視覺反應的理論，簡單的K線圖就可以看得很清楚，不必用數(shù)學。現(xiàn)在，運用K線圖，回到“你是不是想操作”的問題上。如果答案肯定，操作者就進入市場，第二天，操作者在應用亞當理論，獲悉市場最可能運行的路線。再自問“我還要操作嗎？”這個問題的答案終究會是“不”，而亞當理論也會帶領你出場。亞當理論從事上述工作時只觀察市場本身所透露的信息，決不武斷。亞當理論是最簡單而且最純粹的概念，多數(shù)操作者卻忽視了它。

亞當理論關心的問題是：在市場中獲利的基本原則是什么？或者換句話說，亞當理論如何完成下列句子：要在市場中成功，人們是不是必須存在若干共通原則，是操作者有意或無意中運用，而能在市場上獲勝？

市場如何運作的理論，與在市場上獲利是有差別的。亞當理論主要不在于討論市場或市場的運作方式，而討論的是在市場成功的秘訣，這是不同的。愈偉大的秘訣愈簡單，這是合理的說法。這就是亞當理論遭到輕忽的理由，因為他太簡單了。

避免發(fā)生巨額損失的唯一方法，就是承受小損失。小額損失不啻是從事這一行因此，投資人光是積極縮減虧損是不夠的。他們應該了解，認賠小錢是每天日出日落之間、進場出場之間，永遠必須身體力行的事。不管有什么理由，都不能例外，不能偶爾不做。我們一旦想開先例，讓虧損擴大，我們就一定會找理由這么做，而這些理由又看似冠冕堂皇和合情合理。所以說，我們必須記住，永遠都不能有例外。

賠小錢，不可怕，但是要經(jīng)得起誘惑。人類心靈極端偏好復雜和困難，喜歡和它們挑戰(zhàn)。心靈也因此常不能了解簡單的事，這是偉大的真理嗎？怎么會簡單得如此荒唐？亞當理論談的是事物的根本道理，只討論什么事發(fā)生。

它看起來不新鮮也不復雜，但這就是它的功用，亞當理論不討論什么事應該發(fā)生，或什么是令人印象深刻。他只討論一件事——什么事情真正、事實上發(fā)生。亞當理論告訴我們：一切都很簡單，一點也不難了解，真正關心的只有一件事，什么事發(fā)生？任何其他事可能很有趣，但這并不重要。

你是不是曾經(jīng)讀過報章雜志上的買賣建議專欄中，有用投飛鏢的方式列出該買該賣的市場建議？他們的做法是，投出飛鏢，看它的落點，從而決定賣出公債、買進小麥……等等。

我相信，投資人如果以投飛鏢的方式選擇他的操作……只在起初的止損處反向操作……并單純地遵守以上金言，那么到年底的時候一定可以賺到錢。我機會在電腦上使用亂數(shù)產(chǎn)生器，制定模式，作為操作選擇的依據(jù)。不管怎么樣，從這八個字可以看出，要在市場上（任何市場）獲利，它們是如何重要。

有一件事是幾乎所有成功的操作者都同意的。這件事是：要不是市場偶爾有大波動，除了短線客外，沒有人到年底結算時能夠賺錢。換成另一種方式來說：如果你不追隨大波動操作，你就賺不到足夠的錢來彌補其他小損失。因為你損失的次數(shù)很可能多于賺錢的次數(shù)。因此，獲勝的唯一方法是，利潤高于虧損。用正確的態(tài)度對待虧損同樣是很重要的事情。操作是一種事業(yè)。它可能是一種兼差事業(yè)，但就跟其他事業(yè)一樣，有收入，也必須付出費用。這項事業(yè)的收入，是你操作創(chuàng)造的利潤。

費用則是所繳的經(jīng)紀商傭金，買圖、歸集資料的花費。炒股可以是非常賺錢的事業(yè)。但在人們心中，它也是一種很危險的事業(yè)。所以必須繳的保費相當高。金額不大的操作損失，就是你必須付出的保費，為的是防備巨額損失。

不知道大家對這種現(xiàn)象是否熟悉？操作者建立了某個倉位，然后才發(fā)現(xiàn)市場走勢對他很不利，于是他抱緊倉位，期待市場不會惡化，同時死也不肯承認市場已經(jīng)惡化。在我們發(fā)現(xiàn)自己正在期待市場出現(xiàn)某種事時，立即平掉倉位，會是最保險的做法。

人心運作的方式很奇怪。往往大勢不利某個倉位時，我們心理還是不覺得自己真的賠了錢，除非我們拿起電話，把倉位平掉。這還用說嗎？錢早就賠掉了。由于我們不肯輕易承認自己的錯誤，而且不肯在錯誤時放手，所以我們幾乎不可能一直在市場中獲利。

當代一位最偉大的操作者說過下面這些話：“你可以做錯很多事，但只做對一件事——也就是賠小錢——便能在這一行中賺很多錢?！蔽覀冞@個時代或可算是最偉大的一位操作者這么說道：“操作的秘密……在于你怎么處理錯誤的股票，而不在于你怎么處理賺錢的股票。

”另一位極其成功的操作者也說過：“最重要的事情上保本……賺錢的方法是認賠許多小錢。”認賠大錢會叫我們萬劫不復，認賠小錢卻不會。如果我們真的這么想，而且市場對我們很不利，為什么我們還要待在里面？假使它又會對我們有利，我們總有機會再回去。這件事情看起來似乎連五歲小孩也懂，但是你一定會跌破眼鏡，因為許多操作者一再違背認賠小錢的法則。

說穿了，就是這么一句話：別煩惱所賺的錢，該注意的是損失。如果你能照料賠錢的部分，賺錢的部分便會照料自己。在市場中持有股票的每一個人都知道，一旦你擁有了股票，你就會變得較無理智和較不客觀，而顯得比較情緒化和主觀。一旦我們進場，我們就鎖在其中；我們會開始找證據(jù)來證明自己是對的。

我們被那個股票牽著鼻子走；恐懼和貪婪會爆發(fā)。我們在場外的時候，頭腦會十分清醒，如果我們錯了，這是決定退出的最好時刻。因此，設定止損點的目的，是要在激戰(zhàn)當中，強迫我們在必要時作出退場的決定。如果沒有止損點，則在股價開始變得對我們不利時，我們會受到很大的誘惑，抱持“觀望”態(tài)度。

然后我們便不再去“映射”市場；接著我們會說，自己的意見比發(fā)生的事實還重要，災難隨之而來。如果沒有止損點，我們就像處在狂風巨浪中的一艘沒有舵和錨的小船——我們很容易成為情緒和推理的犧牲者。使用止損點的第二個重要理由是，它們在市場中行動的速度要比我們快很多。即使我們只花15秒便能在營業(yè)廳中執(zhí)行單子，碰到市場瞬間對我們不利時，幾秒鐘的時間會像幾小時那么難挨。而這又假設，我們最好不要碰到延誤或有問題的狀況。在市場暴漲或暴跌的時候，止損點的重要性凸現(xiàn)出來。

因此設定良好的止損點對于廣大投資者是非常重要的。操作時千萬不能沒有止損點。沒錯，營業(yè)廳操作員知道在何處設止損，而且，他們也到處找止損。這沒關系，止損的好處遠超過它的壞處。沒錯，當市場真的開始發(fā)動時（而這也正是我們想進場的時候），營業(yè)廳操作員的確很難找到止損點。

這時，市場的動力太強，設定止損不易。我見過有些操作者不設止損的理由，是因為“我不想止損出場”。但這也正是止損的要點，也就是在股票對我們不利時，讓位們賠點小錢出場。如果股票又轉而對我們有利，我們總有機會再度進場。操作者所犯的最嚴重錯誤，是讓小損失變成大損失。

不設止損的話，這種情形發(fā)生的可能會高出許多。止損一旦設定，就應永遠維持。除非市場是朝操作的方向，否則止損不應移動。要不然，當初何必設止損？

如果你使用的是當日止損（也就是在交易日結束時消失），那么你在隔天開盤前，就應設定下一天的新止損，價格相同或更好（也就是朝操作所需的方向移動止損）。千萬別往后調整止損點，或取消止損。

如何設定止損的位置，也非常值得研究。亞當理論給我們的重要闡述是沒有任何分析工具可以絕對準確地推測市勢的走向。每一套分析工具都有其缺陷。

市勢根本不可以推測。如果市勢可以預測的話，憑借RSI、PAR、MOM等輔助指標，理論上就可以實現(xiàn)。但是不少人運用這些指標卻得不到預期后果，仍然輸?shù)煤軕K，原因就是依賴一些并非完美的工具推測去向不定、難以捉摸的市勢，將會是徒勞無功的。所以亞當理論的精神就是教導投資人士要放棄所有主觀的分析工具。

在市場生存就是適應市勢，順勢而行就是亞當理論的精義。市場是升市，抓逆水做沽空，或者市場是跌市，持相反理論去入市，將會一敗涂地。原因是升市時，升完可以再升；跌市時，跌完可以再跌。事前無人可以預計升跌會何時完結。只要順勢而行，則可以將損失風險減到最低限度。任何技術分析都有缺陷，都無法準確預測股市。憑技術指標就能預測股市的話，掌握了RSI、SAR等技術指標工具的人就可以毫不費力地成為百萬富翁。

但實際上，正是掌握了RSI、SAR等技術指標工具的人，卻在炒股中往往虧得一塌糊涂。必須摒棄馬后炮、主觀的技術分析，炒股就是要順勢而行，不可逆勢而行。只要是升勢確立，哪怕已經(jīng)升高也要堅決跟進。

因為升高了還可以再升高。只要是跌勢確立，哪怕虧損割肉也要堅決平倉。杜絕均價攤低、越跌越買股票知識軟件探究股票亞當理論-亞當理論的應用的愚蠢買入法，因為跌深了還可以再跌深。及時認錯，堅決出局。一旦判斷失誤，炒作方向錯誤，則應該認錯改錯，堅決果斷出局。不能擺出一副死豬不怕開水燙的態(tài)度。自己不要和股市較勁。