A浪的調(diào)整是緊跟著第5浪產(chǎn)生的。在A浪中，市場投資人士大多數(shù)認為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時僅為一個暫時的回檔現(xiàn)象，因此毫無防備之心。實際上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告信號，如成交量與價格走勢背離或技術(shù)指標上的背離等，但由于此時市場仍較為樂觀，A浪有時出現(xiàn)平勢調(diào)整或者“之”字形態(tài)運行。A浪的調(diào)整形態(tài)通常以兩種形式出現(xiàn)，平坦型形態(tài)與三字形形態(tài)，它與B浪經(jīng)常以交叉形式進行形態(tài)交換。

B浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，此時應是多頭出手的好時機，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者麻痹，誤以為是另一波段的漲勢，形成“多頭陷阱”，許多人士在此期間慘遭套牢。

緊隨著B浪之后的是C浪，由于B浪的完成使許多市場人士醒悟，一輪多頭行情已經(jīng)結(jié)束，期望繼續(xù)上漲的希望徹底破滅，所以，大盤開始全面下跌，迫害力極強，是一段破壞力較強的下跌浪，跌勢較為強勁，跌幅大，持續(xù)的時間較長久，而且出現(xiàn)全面性下跌。

從以上看來，波浪理論似乎頗為簡單和容易運用，實際上，由于其每一個上升/下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細浪，因此，使數(shù)浪變得相當繁雜和難于把握，再加上其推動浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化形態(tài)和復雜形態(tài)，使得對浪的準確劃分更加難以界定，這兩點構(gòu)成了波浪理論實際運用的最大難點。

但是艾略特波浪理論中認為“時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因為市場仍會依照其基本的形態(tài)發(fā)展。波浪在其運行中可以拉長，也可以縮短，但其根本的形態(tài)則永恒不變”。根據(jù)上述理論，一個超級循環(huán)的波浪與一個極短線的波浪（例如分時價格走勢）比較，其基本的形態(tài)仍會依照一定的模式進行。分析的方法亦大同小異。所不同的是，涉及的波浪級數(shù)有高有低。

另外，波浪理論還有幾個不可違背的數(shù)浪定律，即我們說的鐵律。

（1）1、3、5是處于上升趨勢的浪，在1、3、5三個浪中，第3浪絕對不是最短的浪，相反，而往往都是最長的浪，且成交量大增。

（2）第2浪雖然下降趨勢較為迅猛，但是它的低點不能低于第1浪的起點。

（3）第4浪的底不能與第1浪的頂重疊，但出現(xiàn)在傾斜三角形中的第5浪中的次一級可以低于1浪頂。

（4）調(diào)整浪中的c浪必定可細分為5個次一級的浪，即C浪必須以5個子浪運行，且C浪運行有相當?shù)钠茐男?。

（5）第4浪大都以盤整形態(tài)出現(xiàn)，呈現(xiàn)出矩形整理等。

不管上升或下跌趨勢，就幅度的變化而言第5浪幅度通常比第3浪小，但是第5浪的漲跌速度卻是最快的，但當?shù)?浪為延伸浪時，其漲跌幅度則是最長的。

延長浪是指浪的運動發(fā)生變異或者拉長的現(xiàn)象。理想的上升趨勢具有5浪結(jié)構(gòu)，但也可能出現(xiàn)某個主浪延長的情況。波浪延長現(xiàn)象具有重要的分析意義。一般情況下，三個推動浪中僅有一個浪出現(xiàn)延伸，這就使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預測推動浪運行長度的一個相當有用的依據(jù)。如果其中只能有一個浪延長，那么另外兩個未延長的浪更傾向于在時間和幅度上大小相等。

在1、3、5浪中只有一個浪會出現(xiàn)延伸浪。

如果1、3浪長度差不多，而且5浪成交量明顯比3浪大時，則5浪出現(xiàn)延伸浪機會最大。

如果延伸現(xiàn)象出現(xiàn)在3浪，那么5浪形態(tài)簡單，5浪的長度和時間與1浪相當。

如果延伸出現(xiàn)在5浪，那么5浪會以二次回檔出現(xiàn)；第一次回檔下跌至延伸浪的起點附近；第二次回檔是反彈上升創(chuàng)出新高之后的回檔。如圖4-3所示： 

圖4-3　

當?shù)?浪成為延伸浪而屬于高一級的1浪或3浪時，則第一次回檔至延伸浪的起點，即是高一級的2浪、4浪的低點；第二回檔則反彈上升形成3浪或5浪并創(chuàng)出新高。