我們剛了解了形態(tài)與波浪理論的關(guān)系，然而如何來劃分上升五浪和下跌三浪呢？一般說來，八個(gè)浪各有不同的表現(xiàn)和特性，我們?cè)谶@里需要了解一下各浪的特點(diǎn)以及劃分依據(jù)，為波浪理論的學(xué)習(xí)奠定必要的基礎(chǔ)。波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的波浪分為八浪循環(huán)，如圖4-2： 

圖4-2

波浪理論有以下基本特點(diǎn)：

（1）上升浪和下跌浪永遠(yuǎn)交替運(yùn)行。

（2）基本形態(tài)為順勢(shì)五浪，即推動(dòng)浪用1、2、3、4、5表示；逆勢(shì)三浪即調(diào)整浪用a、b、c表示。

（3）推動(dòng)浪可劃分為低一級(jí)的5個(gè)子浪。調(diào)整浪可劃分為低一級(jí)的3個(gè)子浪，即浪中有浪。

（4）一個(gè)完整的八浪循環(huán)形成后，1、2、3、4、5浪可以合并為高一級(jí)的（1）、（3）、

（5）浪，a、b、c浪可以合并為高一級(jí)的（2）和（4）浪。

（5）無論股價(jià)的上漲、下跌的幅度有多大或多小，也無論時(shí)間有多長或多短，都不會(huì)改變波浪的形態(tài)。因?yàn)槭袌鋈詴?huì)按照基本形態(tài)發(fā)展，波浪可以延長，也可以縮短。但基本形態(tài)永遠(yuǎn)不會(huì)改變，改變的是漲跌的幅度和運(yùn)行時(shí)間。

（6）推動(dòng)浪基本上就是1、2、3、4、5浪如圖所示，為5-3-5-3-5形態(tài)，且一浪高于一浪，即推動(dòng)浪由5浪構(gòu)成，這5浪又分別由5浪、3浪、5浪、3浪、5浪構(gòu)成。而每一個(gè)浪又可細(xì)分為5個(gè)子浪。

在整個(gè)波浪循環(huán)開始后，一般市場上大多數(shù)投資者并不會(huì)馬上就意識(shí)到上升波段已經(jīng)開始。幾乎半數(shù)以上的第1浪，是屬于營造底部形態(tài)的第一部分，第1浪是循環(huán)的開始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢(shì)后的反彈和反轉(zhuǎn)后的末期，空頭的操作氛圍以及操作手法沒有及時(shí)改變，所以買方力量并不強(qiáng)大，加上空頭繼續(xù)存在股票入門基礎(chǔ)知識(shí)書分析波浪理論的-1浪-2浪-3浪-4浪-5浪講解賣壓，因此，在此類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時(shí)，其回檔的幅度往往很深，下調(diào)的幅度比較大；另外半數(shù)的第1浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第1浪中，其行情上升幅度較大，但是還應(yīng)提起注意的就是，從經(jīng)驗(yàn)看來，第1浪的漲幅通常是5浪中最短的，所以當(dāng)成功地識(shí)別出第一浪時(shí)還應(yīng)把握和控制好投資的時(shí)機(jī)。

這一浪是下跌浪，由于市場人士誤以為熊市尚未結(jié)束，成交量下跌，其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大，降幅甚至大于第一浪的升幅，當(dāng)行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起點(diǎn)）時(shí)，市場出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時(shí)，第2浪調(diào)整才會(huì)宣告結(jié)束，出現(xiàn)傳統(tǒng)圖形中的轉(zhuǎn)向形態(tài)，例如常見的頭肩、雙底等。

第3浪的漲勢(shì)往往是最大，最有爆發(fā)力的，是主升段的一大浪。上升浪中，這段行情持續(xù)的時(shí)間經(jīng)常是最長的，幅度也是最大的，市場投資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破信號(hào)，例如裂口跳升等，這段行情走勢(shì)非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點(diǎn)時(shí)，是最強(qiáng)烈的買進(jìn)信號(hào)，由于第3浪漲勢(shì)激烈，經(jīng)常出現(xiàn)“延長波浪”的現(xiàn)象。

第三浪的運(yùn)行軌跡，大多數(shù)都會(huì)發(fā)展成為一漲再漲的延升浪；在成交量方面，成交量急劇放大，體現(xiàn)出具有上升潛力的量能；在圖形上，常常會(huì)以勢(shì)不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強(qiáng)烈信號(hào)。

第4浪是行情大幅勁升后的調(diào)整浪，通常以較復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三角形”的走勢(shì)，但第4浪的底點(diǎn)不會(huì)低于第1浪的頂點(diǎn)。

在股市中第5浪的漲勢(shì)通常小于第3浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，第五浪是三大推動(dòng)浪之一，但其漲幅在大多數(shù)情況下比第三浪小。第五浪的特點(diǎn)是市場人氣較為高漲，往往樂觀情緒充斥整個(gè)市場。

從其完成的形態(tài)和幅度來看，經(jīng)常會(huì)以失敗的形態(tài)而告終。在第五上升浪的運(yùn)行中，二、三線股會(huì)突然普遍上升，而常常會(huì)升幅極其可觀。在第5浪中，二三線股票通常是市場內(nèi)的主導(dǎo)力量，其漲幅常常大于一線股（績優(yōu)藍(lán)籌股、大型股）。即投資人士常說的“雞犬升天”，此期市場情緒表現(xiàn)相當(dāng)樂觀。