我們剛了解了形態(tài)與波浪理論的關(guān)系，然而如何來劃分上升五浪和下跌三浪呢？一般說來，八個浪各有不同的表現(xiàn)和特性，我們在這里需要了解一下各浪的特點以及劃分依據(jù)，為波浪理論的學習奠定必要的基礎(chǔ)。波浪理論認為一個完整的波浪分為八浪循環(huán)，如圖4-2： 

圖4-2

波浪理論有以下基本特點：

（1）上升浪和下跌浪永遠交替運行。

（2）基本形態(tài)為順勢五浪，即推動浪用1、2、3、4、5表示；逆勢三浪即調(diào)整浪用a、b、c表示。

（3）推動浪可劃分為低一級的5個子浪。調(diào)整浪可劃分為低一級的3個子浪，即浪中有浪。

（4）一個完整的八浪循環(huán)形成后，1、2、3、4、5浪可以合并為高一級的（1）、（3）、

（5）浪，a、b、c浪可以合并為高一級的（2）和（4）浪。

（5）無論股價的上漲、下跌的幅度有多大或多小，也無論時間有多長或多短，都不會改變波浪的形態(tài)。因為市場仍會按照基本形態(tài)發(fā)展，波浪可以延長，也可以縮短。但基本形態(tài)永遠不會改變，改變的是漲跌的幅度和運行時間。

（6）推動浪基本上就是1、2、3、4、5浪如圖所示，為5-3-5-3-5形態(tài)，且一浪高于一浪，即推動浪由5浪構(gòu)成，這5浪又分別由5浪、3浪、5浪、3浪、5浪構(gòu)成。而每一個浪又可細分為5個子浪。

在整個波浪循環(huán)開始后，一般市場上大多數(shù)投資者并不會馬上就意識到上升波段已經(jīng)開始。幾乎半數(shù)以上的第1浪，是屬于營造底部形態(tài)的第一部分，第1浪是循環(huán)的開始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉(zhuǎn)后的末期，空頭的操作氛圍以及操作手法沒有及時改變，所以買方力量并不強大，加上空頭繼續(xù)存在股票入門基礎(chǔ)知識書分析波浪理論的-1浪-2浪-3浪-4浪-5浪講解賣壓，因此，在此類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時，其回檔的幅度往往很深，下調(diào)的幅度比較大；另外半數(shù)的第1浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第1浪中，其行情上升幅度較大，但是還應提起注意的就是，從經(jīng)驗看來，第1浪的漲幅通常是5浪中最短的，所以當成功地識別出第一浪時還應把握和控制好投資的時機。

這一浪是下跌浪，由于市場人士誤以為熊市尚未結(jié)束，成交量下跌，其調(diào)整下跌的幅度相當大，降幅甚至大于第一浪的升幅，當行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起點）時，市場出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時，第2浪調(diào)整才會宣告結(jié)束，出現(xiàn)傳統(tǒng)圖形中的轉(zhuǎn)向形態(tài)，例如常見的頭肩、雙底等。

第3浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的，是主升段的一大浪。上升浪中，這段行情持續(xù)的時間經(jīng)常是最長的，幅度也是最大的，市場投資者信心恢復，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破信號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點時，是最強烈的買進信號，由于第3浪漲勢激烈，經(jīng)常出現(xiàn)“延長波浪”的現(xiàn)象。

第三浪的運行軌跡，大多數(shù)都會發(fā)展成為一漲再漲的延升浪；在成交量方面，成交量急劇放大，體現(xiàn)出具有上升潛力的量能；在圖形上，常常會以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強烈信號。

第4浪是行情大幅勁升后的調(diào)整浪，通常以較復雜的形態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三角形”的走勢，但第4浪的底點不會低于第1浪的頂點。

在股市中第5浪的漲勢通常小于第3浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，第五浪是三大推動浪之一，但其漲幅在大多數(shù)情況下比第三浪小。第五浪的特點是市場人氣較為高漲，往往樂觀情緒充斥整個市場。

從其完成的形態(tài)和幅度來看，經(jīng)常會以失敗的形態(tài)而告終。在第五上升浪的運行中，二、三線股會突然普遍上升，而常常會升幅極其可觀。在第5浪中，二三線股票通常是市場內(nèi)的主導力量，其漲幅常常大于一線股（績優(yōu)藍籌股、大型股）。即投資人士常說的“雞犬升天”，此期市場情緒表現(xiàn)相當樂觀。