一、企業(yè)如何防范銀行承兌 風(fēng)險(xiǎn)

已貼現(xiàn)票據(jù)交接、保管無(wú)章可循，使銀行不法人員借機(jī)二次處置票據(jù)，或到他行再次辦理貼現(xiàn)，或質(zhì)押他行為其熟人辦理貸款。3、建立全國(guó)業(yè)內(nèi)統(tǒng)一的票據(jù)喪失信息發(fā)布平臺(tái)，加強(qiáng)承兌匯票的防偽反詐。4、銀行業(yè)務(wù)人員挪用、侵占或工作失誤造成潛在風(fēng)險(xiǎn)。中臺(tái)風(fēng)控部門(mén)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)審查。申請(qǐng)人將匯票轉(zhuǎn)讓給對(duì)方，待對(duì)方履行合同義務(wù)后，以被盜、遺失或滅失為由在到期日前惡意申請(qǐng)公示催告，請(qǐng)求法院作出除權(quán)判決。三是對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施控制，定期評(píng)估現(xiàn)有規(guī)章制度的有效性。由于信息不對(duì)稱(chēng)，在票據(jù)到期前銀行很難獲悉該票據(jù)已有風(fēng)險(xiǎn)。近來(lái)銀行大案頻出，均是內(nèi)控不嚴(yán)造成。并要注意從承兌匯票外觀(guān)、票面記載事項(xiàng)上鑒別真?zhèn)?，還要鑒別匯票專(zhuān)用章。貼現(xiàn)申請(qǐng)人持銀行承兌匯票到銀行貼現(xiàn)，取得資金后立即向法院惡意申請(qǐng)掛失。犯罪分子往往依托真票進(jìn)行造假，“克隆匯票”達(dá)到以假亂真的地步。實(shí)行前、中、后臺(tái)分離，前臺(tái)客戶(hù)經(jīng)理負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)，對(duì)資料真實(shí)性負(fù)責(zé)。銀行承兌匯票以其銀行信用而成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的準(zhǔn)貨幣，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是企業(yè)資金融通的需要，更是銀行增強(qiáng)服務(wù)功能、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化的內(nèi)在要求。一是注重操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，健全內(nèi)部控制制度，查找風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)或風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱點(diǎn)。票據(jù)受讓人因不知票據(jù)已被公示催告而未能及時(shí)申報(bào)權(quán)利，損害了善意持票人的權(quán)益。2、惡意公示催告。3、貼現(xiàn)交易詐騙。如何有效識(shí)別和防范承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，筆者結(jié)合實(shí)踐談幾點(diǎn)體會(huì)。該平臺(tái)采用電子簽名認(rèn)證方式，各參與者都要采用經(jīng)人民銀行認(rèn)證的可靠方式進(jìn)行電子簽名并認(rèn)證，達(dá)到全程跟蹤票據(jù)流轉(zhuǎn)各環(huán)節(jié)及狀態(tài)，有效防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。二是對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，選擇具有前瞻性的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)預(yù)測(cè)操作風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢(shì)。后臺(tái)會(huì)計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)票據(jù)審驗(yàn)、保管、托收、資金清算，實(shí)現(xiàn)全流程風(fēng)險(xiǎn)控制。二、防范票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)建議1、加快推進(jìn)ECDS平臺(tái)普及使用。4、加強(qiáng)銀行內(nèi)部管理,有效防范操作風(fēng)險(xiǎn)。建議建立全國(guó)性喪失票據(jù)登記平臺(tái) ，增強(qiáng)丟失票據(jù)查詢(xún)功能，堵截問(wèn)題票據(jù)，做到信息共享。在票面真假鑒別能力不高，缺少先進(jìn)防偽儀器的情況下，僅憑肉眼觀(guān)察鑒定票據(jù)真實(shí)性存在很大風(fēng)險(xiǎn)。2、加強(qiáng)崗位制約，嚴(yán)控票據(jù)業(yè)務(wù)操作流程中的風(fēng)險(xiǎn)。票據(jù)到期，托收資金難到賬，貼現(xiàn)行蒙受極大損失。近期連發(fā)的票據(jù)大案，引起監(jiān)管部門(mén)及商業(yè)銀行的高度關(guān)注。一、目前銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)1、偽造、變?cè)旌涂寺∑睋?jù)。

二、1.證券公司承銷(xiāo)一共有幾種方式?各自的含義是什么?發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)各自由誰(shuí)承擔(dān)?

投資銀行必須在指定的期限內(nèi)，包銷(xiāo)證券所籌的的資金全部交付給發(fā)行人。盡力推銷(xiāo)一般再以下情況下采用：①在投資銀行對(duì)發(fā)行公司信心不足時(shí)提出。對(duì)于發(fā)行人而言，他無(wú)需承擔(dān)證券銷(xiāo)售不出去的風(fēng)險(xiǎn)，而且可以迅速籌集資金，因而特別適合于那些資金需求量大、社會(huì)知名度低而且缺乏證券發(fā)行經(jīng)驗(yàn)的發(fā)行人。因此，盡力推銷(xiāo)也稱(chēng)代銷(xiāo)。采用這種方式時(shí)，投資銀行與發(fā)行人之間純粹是代理關(guān)系，投資銀行為推銷(xiāo)證券而收取代理手續(xù)費(fèi)。這樣，發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)就從發(fā)行者轉(zhuǎn)移給了承銷(xiāo)商。 ??（2）代銷(xiāo)（best efforts）。③在包銷(xiāo)談判失敗后提出采用。然而，承銷(xiāo)商承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是要獲得補(bǔ)償?shù)?，這種補(bǔ)償通常就是通過(guò)擴(kuò)大包銷(xiāo)差價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。 ??（1）包銷(xiāo)（firm commitment）。②信用度很高、知名度很大的發(fā)行公司為減少發(fā)行費(fèi)用而主動(dòng)向投資銀行提出采用。通常發(fā)生在股東行使其優(yōu)先認(rèn)股權(quán)時(shí)，即需要在融資的上市公司在增發(fā)新股之前，向現(xiàn)有股東按其目前所持有股份的比例提供優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，在股東按優(yōu)先認(rèn)股權(quán)認(rèn)購(gòu)股份后若還有余額，承銷(xiāo)商有義務(wù)全部買(mǎi)進(jìn)這部分剩余股票，然后再轉(zhuǎn)售給投資公眾。即承銷(xiāo)商只作為發(fā)行公司的證券銷(xiāo)售代理人，按照規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷(xiāo)證券，發(fā)行結(jié)束后未售出的證券退還給發(fā)行人，承銷(xiāo)商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。采用這種銷(xiāo)售方式，承銷(xiāo)商要承擔(dān)銷(xiāo)售和價(jià)格的全部風(fēng)險(xiǎn)，如果證券沒(méi)有全部銷(xiāo)售出去，承銷(xiāo)商只能自己“吃進(jìn)”。即投資銀行按議定價(jià)格直接從發(fā)行者手中購(gòu)進(jìn)將要發(fā)行的全部證券，然后再出售給投資者。根據(jù)投資銀行在承銷(xiāo)過(guò)程中承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)的不同，承銷(xiāo)可分為包銷(xiāo)、盡力推銷(xiāo)及余額包銷(xiāo)三種形式。 ??（3）余額包銷(xiāo)（standby commitment）。

三、企業(yè)如何防范銀行承兌 風(fēng)險(xiǎn)

包銷(xiāo)又可分為全額包銷(xiāo)和余額包銷(xiāo)兩種形式。證券承銷(xiāo)是間接發(fā)行證券的一種方式，證券承銷(xiāo)是指證券發(fā)行人委托具有證券承銷(xiāo)資格的證券承銷(xiāo)商，按照承銷(xiāo)協(xié)議由證券承銷(xiāo)商向投資者募集資本并交付證券的行為和制度。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)借助自己在證券市場(chǎng)上的信譽(yù)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，在規(guī)定的發(fā)行有效期限內(nèi)將證券銷(xiāo)售出去，這一過(guò)程稱(chēng)為承銷(xiāo)。1、證券代銷(xiāo)，又稱(chēng)代理發(fā)行，是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷(xiāo)方式。當(dāng)一家發(fā)行人通過(guò)證券市場(chǎng)籌集資金時(shí)，就要聘請(qǐng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)幫助它銷(xiāo)售證券。它是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的基本職能之一。承銷(xiāo)包括包銷(xiāo)和代銷(xiāo)兩種方式，承銷(xiāo)協(xié)議中應(yīng)當(dāng)載明承銷(xiāo)方，承銷(xiāo)期滿(mǎn)，尚未售出的股票按照承銷(xiāo)協(xié)議約定的包銷(xiāo)或者代銷(xiāo)方式分別處理。2、證券包銷(xiāo)，是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷(xiāo)方式。《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，股份有限公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)，簽訂承銷(xiāo)協(xié)議。根據(jù)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在承銷(xiāo)過(guò)程中承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)的不同，承銷(xiāo)又可分為代銷(xiāo)和包銷(xiāo)兩種形式。

四、債券承銷(xiāo)中的風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 政策風(fēng)險(xiǎn) 發(fā)行風(fēng)險(xiǎn) 政策風(fēng)險(xiǎn) 集中度風(fēng)險(xiǎn) 個(gè)人管理特性 法律風(fēng)險(xiǎn)等。

五、證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

3.高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存。在證券發(fā)行過(guò)程中,券商充當(dāng)承銷(xiāo)商角色,對(duì)券商來(lái)說(shuō),證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)是券商的重要業(yè)務(wù)并構(gòu)成券商傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入的主要組成部分。銷(xiāo)業(yè)務(wù)概述股票承銷(xiāo)是指具有證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的證券公司,借助其在證券市場(chǎng)上的良好信譽(yù)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn),在規(guī)定的發(fā)行有效期限內(nèi)幫助發(fā)行人發(fā)行股票的行為,并因此收取一定比例的承銷(xiāo)費(fèi)用。一旦證券公司爭(zhēng)取到承銷(xiāo)項(xiàng)目,就能為證券公司帶來(lái)一次性的巨額收益,但由于市場(chǎng)變化,其風(fēng)險(xiǎn)也很大。特別表現(xiàn)在承銷(xiāo)手段以及發(fā)行方式上的創(chuàng)新,更能給證券公司爭(zhēng)取較多的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。承銷(xiāo)方式主要有兩種:包銷(xiāo)和代銷(xiāo)。4.業(yè)務(wù)的創(chuàng)新性。我國(guó)的證券公司在證券市場(chǎng)的發(fā)展中也取得了不錯(cuò)的成績(jī),而證券公司的股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)具有以下特點(diǎn):1.對(duì)人力資本的依賴(lài)性。一般首次公開(kāi)發(fā)行股票,證券公司都要介入前期的企業(yè)改制輔導(dǎo)工作,一般最少需要一年時(shí)間,才能上報(bào)審批,直至決定股票發(fā)行承銷(xiāo),時(shí)間跨度很大。股票承銷(xiāo)的成功與否和收益的大小更主要地依賴(lài)于股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)和技能,要求從業(yè)者不僅具備較好的財(cái)務(wù)、法律知識(shí)、還應(yīng)該具備快速學(xué)習(xí)能力、良好的分析判斷能力以及溝通能力。2.項(xiàng)目周期長(zhǎng),涉及面廣,不確定因素多。

六、什么是股票承銷(xiāo)以及股票承銷(xiāo)有什么方式

當(dāng)一家發(fā)行人通過(guò)證券市場(chǎng)籌集資金時(shí)，就要聘請(qǐng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)幫助它銷(xiāo)售證券。根據(jù)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在承銷(xiāo)過(guò)程中承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)的不同，承銷(xiāo)又可分為代銷(xiāo)和包銷(xiāo)兩種形式。證券承銷(xiāo)是間接發(fā)行證券的一種方式，證券承銷(xiāo)是指證券發(fā)行人委托具有證券承銷(xiāo)資格的證券承銷(xiāo)商，按照承銷(xiāo)協(xié)議由證券承銷(xiāo)商向投資者募集資本并交付證券的行為和制度。1、證券代銷(xiāo)，又稱(chēng)代理發(fā)行，是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷(xiāo)方式。2、證券包銷(xiāo)，是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷(xiāo)方式?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，股份有限公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)，簽訂承銷(xiāo)協(xié)議。它是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的基本職能之一。承銷(xiāo)包括包銷(xiāo)和代銷(xiāo)兩種方式，承銷(xiāo)協(xié)議中應(yīng)當(dāng)載明承銷(xiāo)方，承銷(xiāo)期滿(mǎn)，尚未售出的股票按照承銷(xiāo)協(xié)議約定的包銷(xiāo)或者代銷(xiāo)方式分別處理。包銷(xiāo)又可分為全額包銷(xiāo)和余額包銷(xiāo)兩種形式。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)借助自己在證券市場(chǎng)上的信譽(yù)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，在規(guī)定的發(fā)行有效期限內(nèi)將證券銷(xiāo)售出去，這一過(guò)程稱(chēng)為承?。

七、問(wèn)答題：投行在股票承銷(xiāo)時(shí)如何防范風(fēng)險(xiǎn)?

采用這種銷(xiāo)售方式，承銷(xiāo)商要承擔(dān)銷(xiāo)售和價(jià)格的全部風(fēng)險(xiǎn)，如果證券沒(méi)有全部銷(xiāo)售出去，承銷(xiāo)商只能自己“吃進(jìn)”。余額包銷(xiāo)通常發(fā)生在股東行使其優(yōu)先認(rèn)股權(quán)時(shí)，即需要在融資的上市公司增發(fā)新股前，向現(xiàn)有股東按其目前所持有股份的比例提供優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，在股東按優(yōu)先認(rèn)股權(quán)認(rèn)購(gòu)股份后若還有余額，承銷(xiāo)商有義務(wù)全部買(mǎi)進(jìn)這部分剩余股票，然后再轉(zhuǎn)售給投資公眾。盡力推銷(xiāo)即承銷(xiāo)商只作為發(fā)行公司的證券銷(xiāo)售代理人，按照規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷(xiāo)證券，發(fā)行結(jié)束后未售出的證券退還給發(fā)行人，承銷(xiāo)商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。投資銀行在進(jìn)行股票承銷(xiāo)的時(shí)候，不同的承銷(xiāo)方式中投資銀行承擔(dān)不同的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。A.包銷(xiāo)B.盡力推銷(xiāo)C.代銷(xiāo)D.余額包銷(xiāo)正確答案：B包銷(xiāo)即投資銀行按議定價(jià)格直接從發(fā)行者手中購(gòu)進(jìn)將要發(fā)行的全部證券，然后再出售給投資者。投資銀行與發(fā)行人之間純粹是代理關(guān)系，投資銀行為推銷(xiāo)證券而收取代理手續(xù)費(fèi)。選B。在以下承銷(xiāo)方式中，投資銀行與發(fā)行人之間純粹是代理關(guān)系，投資銀行為推銷(xiāo)證券而收取代 理手續(xù)費(fèi)（ ）。