外匯（黃金）保證金交易：怎樣選擇保證金放大倍數(shù)現(xiàn)階段，時(shí)至2020年10月02日議論外匯（黃金）保證金杠桿交易怎樣選擇保證金放大倍數(shù)，搞不懂的一起看看吧。

外匯（黃金）保證金杠桿交易怎樣選擇保證金放大倍數(shù) 我的天吶！：

股神巴菲特曾經(jīng)說過一句廣為流傳的話：“投資要盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金?！蓖鈪R資本家交易的實(shí)質(zhì)在很大程度上就是保住本金。對(duì)外匯交易者來說，進(jìn)行實(shí)盤交易雖然也有風(fēng)險(xiǎn)，但一般沒有“爆倉(cāng)”的風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)期貨交易來說，除了“爆倉(cāng)”風(fēng)險(xiǎn)，還有期限制約的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)從期貨衍生而來的外匯保證金交易來說，雖然理論上可以長(zhǎng)期持倉(cāng)，但若風(fēng)險(xiǎn)控制不好，“爆倉(cāng)”幾乎是隨時(shí)可能發(fā)生的。因此，對(duì)于外匯保證金的投資者來說，首先要強(qiáng)調(diào)的是風(fēng)險(xiǎn)控制，而風(fēng)險(xiǎn)控制的第一步是控制倉(cāng)位。而這與選擇外匯保證金平臺(tái)的放大倍數(shù)有一定關(guān)系。

我們知道，交通銀行的“滿金寶”2006年被批準(zhǔn)可以做放大30倍的外匯保證金交易——以前不能超過20倍。為什么提高保證金放大倍數(shù)需要經(jīng)過批準(zhǔn)，而且需要經(jīng)過高層次的機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)？因?yàn)楸ＷC金放大倍數(shù)過大，在一定程度上的確會(huì)刺激一些投資者（實(shí)際是投機(jī)客）的賭博心理。

但是，客觀地說，保證金交易的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)與保證金公司提供給投資者的保證金杠桿比例基本無關(guān)。而且，保證金杠桿比例越大，其帶來的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)未必越大。

為什么不同的保證金平臺(tái)提供給投資者的保證金比例或杠桿是不一樣的呢？這主要是各個(gè)公司必須避免同質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)，因此必須將產(chǎn)品設(shè)計(jì)多樣化，體現(xiàn)出自己的特點(diǎn)，以吸引不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者參與。而從另一個(gè)現(xiàn)象看，的確有很多保證金交易商為了吸引更多的人參與，紛紛降低開戶門檻，相對(duì)也提高了保證金比例。比如，有的交易平臺(tái)最低開戶金額可以到500美元左右，甚至100美元、幾十美元都可以開戶。而國(guó)際市場(chǎng)保證金交易的標(biāo)準(zhǔn)單，一手都是10萬美元。用非常少、更加少，甚至越來越少的本金去撬動(dòng)合約，只能將保證金杠桿比例不斷放大。因此，公司越小，保證金比例可能越大。直至成為賭博公司。例如，有的公司推銷3300倍的保證金交易，大多數(shù)投資者沒有活過一個(gè)星期的。這當(dāng)然是極端的例子。

一般來說，國(guó)際市場(chǎng)的外匯保證金平臺(tái)杠桿比例多為10倍～400倍不等，只要非常少數(shù)的平臺(tái)可以到1000倍甚至3000倍。由于這樣的平臺(tái)一般只對(duì)賭博者有吸引力，當(dāng)然，有的人會(huì)非常喜歡利于賭博的設(shè)計(jì)。但是，由于這樣的保證金平臺(tái)看錯(cuò)30-50點(diǎn)就可能爆倉(cāng)，因此危險(xiǎn)性極大。我不主張一般的投資者選擇這樣的交易平臺(tái)及方式。

但是，反過來說，我也不主張保證金比例太小，因?yàn)楸壤〉谋ＷC金交易基本與實(shí)盤相差無幾，有同質(zhì)化嫌疑。因此，專門的保證金公司可以自由度更高一點(diǎn)，適當(dāng)迎合投機(jī)者需要。另外，從專業(yè)的角度看，保證金比例適當(dāng)提高，也是控制或經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的需要。比如我們需要對(duì)沖一張貿(mào)易合約的延期付款風(fēng)險(xiǎn)，這張合約價(jià)值十億，我如果用1：200的比例對(duì)沖，我只用投入500萬美元既可，用1：2000的比例對(duì)沖，投入50萬美元既可。反過來說，以操作一張標(biāo)準(zhǔn)單（10萬美元）為例，杠桿比例越高，你所動(dòng)用的賬戶資金就越少。也就是說當(dāng)杠桿比例為1：20，需要?jiǎng)佑玫馁~戶資金是5000美元，當(dāng)杠桿比例為1：200時(shí)，只需要?jiǎng)佑媚阗~戶里的500美元，當(dāng)杠桿比例為1：400時(shí)，你只需要?jiǎng)佑媚阗~戶里的250美元就可以進(jìn)行10萬美元的交易。

實(shí)例分析：假設(shè)你有一個(gè)7千美元的賬戶，你買了一手歐元/美元的標(biāo)準(zhǔn)單：在1：20的杠桿情況下：一張標(biāo)準(zhǔn)單占用了賬戶資金的5000美元，賬戶內(nèi)還有2000美元的資金可以利用，以波動(dòng)一個(gè)點(diǎn)為10美元來計(jì)算的話，可以抵抗歐元/美元下跌200個(gè)點(diǎn)，只有下跌超過200個(gè)點(diǎn)以上才會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)，風(fēng)險(xiǎn)抵抗力較差。

在1：200的杠桿的情況之下：一張標(biāo)準(zhǔn)買單占用了賬戶資金的500美元，賬戶內(nèi)還有6500美元的資金可以利用，以波動(dòng)一個(gè)點(diǎn)為10美元來計(jì)算的話，可以抵抗歐元/美元下跌650個(gè)點(diǎn)，只有下跌超過650個(gè)點(diǎn)以上才會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)，風(fēng)險(xiǎn)抵抗力較強(qiáng)。

在1：400的杠桿情況下：一張標(biāo)準(zhǔn)買單占用了賬戶資金的250美元，賬戶內(nèi)還有6750美元的資金可以利用，以波動(dòng)一個(gè)點(diǎn)為10美元來計(jì)算的話，可以抵抗歐元/美元下跌675個(gè)點(diǎn)，只有下跌超過675個(gè)點(diǎn)以上才會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)，風(fēng)險(xiǎn)抵抗力是這三個(gè)之中最強(qiáng)的。

通過上面的例子我們可以看出，所謂“杠桿比例越大，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也越大”的觀點(diǎn)并不完全對(duì)，至少在賬戶資金相等的條件下，操作同樣大小的單子所表現(xiàn)的是杠桿比例越高，其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)越小。

當(dāng)然，我們選擇保證金放大比例要適度，特別是對(duì)資金“后援”程度差的投資者而言。一旦看反，必須止損，你止損幾次賬戶資金就沒了，因此需要選擇保證金比例較小的平臺(tái)，還要用非常少的資金買賣，浮動(dòng)一個(gè)點(diǎn)，盈虧有限，適合我們學(xué)習(xí)。

但是，在任何情況下，倉(cāng)位控制比選擇保證金比例更重要。保證金比例倍數(shù)放大比例不一樣，我們進(jìn)場(chǎng)的資金也可以不一樣。這是防范風(fēng)險(xiǎn)的要點(diǎn)。比如，同樣是一個(gè)點(diǎn)盈虧10美元，在保證金放大比例100倍的情況下需要進(jìn)場(chǎng)1000美元，而在保證金比例放大200倍的情況下，我們只需500美元就可以達(dá)到，為什么偏要買1000美元呢？

控制風(fēng)險(xiǎn)是自己的事情，選擇保證金平臺(tái)也是自己的事情，認(rèn)賭服輸更是自己的事情。問題的關(guān)鍵是，我們本來可以穩(wěn)健操作，可以控制風(fēng)險(xiǎn)，你不穩(wěn)健，想入非非，輸了卻怪保證金平臺(tái)放大倍數(shù)高；你本來想賭，卻怪保證金平臺(tái)引誘你賭。那么我可以告訴你，即使保證金放大倍數(shù)只有5倍，對(duì)賭博者來說也夠刺激。因?yàn)閺囊孕〔┐蟮慕嵌瓤?，5倍與500倍都是一樣的——因?yàn)閭}(cāng)位可以大大地增加。

我主張，在任何情況下開倉(cāng)資金都不能超過保證金的1/10，這是指放大100倍的標(biāo)準(zhǔn)平臺(tái)，對(duì)放大200倍的保證金平臺(tái)來說，建倉(cāng)資金應(yīng)該限制在任何情況下不能超過保證金的1/20，依次類推。

嚴(yán)格地說，對(duì)外匯保證金交易對(duì)投資者最大的吸引力不應(yīng)該是放大倍數(shù)的賭博誘惑，而是投資者能夠自己掌握自己命運(yùn)的選擇。在很多交易和人生里程中，一個(gè)人不能自己說了算是很害臊的，而外匯（黃金）保證金交易就是自己說了算，自己掌握自己的命運(yùn)。當(dāng)然，控制風(fēng)險(xiǎn)也要由自己把握。

在中國(guó)股票大漲的日日夜夜里，許多投資者都有了這樣的體會(huì)：投資，還是自己操盤好，賺了當(dāng)然高興，即使賠了，也認(rèn)賭服輸。更重要的是，自己掌握了自己的命運(yùn)，不用看任何人的臉色，不用與任何人搞什么關(guān)系，不用周旋于酒桌裙帶之間。就靠自己，就靠自己的大腦，自己就是自己的老板。何其快哉！外匯（黃金）保證金交易更是靠自己。

但要記住，首先是靠自己控制風(fēng)險(xiǎn)，然后才是自己掌握自己的命運(yùn)。一般來說，學(xué)習(xí)炒匯（黃金）可能比股票更方便，操作和分析原理大同小異，但是，保證金交易因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)放大的可能性，因此更需要風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。這個(gè)意識(shí)，可能需要先從選擇保證金放大比例開始。

看完文章，我認(rèn)為同學(xué)們會(huì)清楚外匯（黃金）保證金杠桿交易怎樣選擇保證金放大倍數(shù)了吧，已經(jīng)在上文為大家進(jìn)行了簡(jiǎn)單的講解，希望還能對(duì)大家有一定的幫助作用。