中期均線組合

中期均線組合是指由兩條或兩條以上中期均線組合在一起的均線組合最為常見(jiàn)的中期均線組合方式，是將10日均線與中期均線放在一起組成中期均線組合系統(tǒng)。交易者常用的中期均線組合有10日、20日、60日均線組合，10日、30日、60日均線組合、和20日、40日、60日均線組合三種。

中期均線組合主要用于在中線交易中觀察市場(chǎng)中長(zhǎng)期趨勢(shì)。與其他周期的均線組合相比，在單邊市道、熊市反彈和震蕩市中，中期均線組合有非常明顯的優(yōu)勢(shì)。牛市末期和熊市末期，中期均線組合開(kāi)始逆向呈多頭排列或者空頭排列時(shí)，常常意味著中長(zhǎng)期趨勢(shì)可能已經(jīng)逆轉(zhuǎn)。

圖1-76是上證指數(shù)（999999）2007年9月至2008年4月的一段日K線走勢(shì)圖。從圖上可以看到，指數(shù)在6124點(diǎn)見(jiàn)頂以后逐漸回落，先后跌破10日、20日均線，10日均線開(kāi)始由上行逐漸走平并下行。因?yàn)槭?a href=http://m.xinjsm.com/GPRM/sy/1364.html target=_blank class=infotextkey>上漲過(guò)程中第一次出現(xiàn)回調(diào)，這也許是正常的一次調(diào)整，交易者可以短線減倉(cāng)或者清倉(cāng)，也可以持倉(cāng)不動(dòng)。

接著指數(shù)再度上行，沒(méi)有創(chuàng)出新高就掉頭下行，第二次跌破10日和20日均線。與第一次不同的是，這次10日和20日均線同時(shí)下行，K線、10日、20日均線呈空頭排列。這是一個(gè)很明顯也很強(qiáng)烈的中短期離場(chǎng)信號(hào)，交易者可以進(jìn)行中短期減倉(cāng)或清倉(cāng)動(dòng)作。

指數(shù)繼續(xù)下行，隨后跌破60日均線，回抽60日均線也告失敗。10日、20日均線繼續(xù)下,行并下穿60日均線，日均線由上升逐漸走平，最后掉頭下行。60日均線下行，表明近三個(gè)月以來(lái)持股的交易者不看好后市。除非指數(shù)馬上上漲突破60日均線，然后繼續(xù)向上漲升，帶動(dòng)60日均線重新向上，否則即使熊市沒(méi)有來(lái)臨，這次下跌只是牛市中的一次調(diào)整，至少也需要幾個(gè)月的時(shí)間才能把60日均線重新拉平并拐頭向上。在此處進(jìn)行中長(zhǎng)期的減倉(cāng)或清倉(cāng)動(dòng)作，待行情進(jìn)一步明朗后再選擇操作方向，才是比較明智的做法。

指數(shù)繼續(xù)下行一段時(shí)間后，走出一個(gè)小雙底的技術(shù)圖形，然后重新站上60日均線。單看日k線走勢(shì)似乎不弱，但此時(shí)60日均線正在繼續(xù)下行。K線、10日、20日均線死亡交叉日均線，對(duì)于以10日、20日、60日均線系統(tǒng)作為趨勢(shì)分析手段的交易者來(lái)說(shuō)，這是中長(zhǎng)期必須離場(chǎng)的信號(hào)，清倉(cāng)賣出是唯一正確的做法。

上述兩個(gè)離場(chǎng)區(qū)域，同時(shí)也是葛南維賣出點(diǎn)。

指數(shù)運(yùn)行至此處，交易者根據(jù)中期均線組合，已經(jīng)可以做出清倉(cāng)離場(chǎng)的明確判斷。如果僅僅運(yùn)用道氏理論，還需要繼續(xù)等待，直到指數(shù)跌破2007年著名的“5·30”行情創(chuàng)下的3405點(diǎn)低點(diǎn)，才可以確定熊市到來(lái)，但那時(shí)指數(shù)已經(jīng)跌去了大半漲幅。

還有另一種可能走勢(shì)，即指數(shù)沒(méi)有跌破3405點(diǎn)，也沒(méi)有創(chuàng)出超過(guò)6124點(diǎn)的新高，就那么一直上下震蕩。這時(shí)單純運(yùn)用道氏理論，就無(wú)法確認(rèn)當(dāng)前市場(chǎng)是牛市繼續(xù)還是熊市來(lái)臨，唯一能做的只有等待。在等待確認(rèn)期間，指數(shù)也許上上下下波動(dòng)得比較厲害，持倉(cāng)還是不持倉(cāng)，都是讓人內(nèi)心十分糾結(jié)的一件事。

由此可見(jiàn)，均線組合可以比道氏理論更早確定進(jìn)出場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)，也比道氏理論更早確定趨勢(shì)轉(zhuǎn)向。

確定離場(chǎng)時(shí)機(jī)的方式還有更多，趨勢(shì)線、技術(shù)圖形、壓力位甚至K線組合形態(tài)，都可以發(fā)出明確的賣出信號(hào)。

圖1-77是與圖1-76同一時(shí)間段的日線圖。在圖1-76中，跌破60日均線的大陰線同時(shí)也跌破了雙頂?shù)念i線。雙頂是轉(zhuǎn)勢(shì)技術(shù)圖形，有效跌破頸線應(yīng)賣出。跌破雙頂頸線后又回抽了一下頸線，回抽頸線不上，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)賣出。

技術(shù)圖形的頸線，對(duì)股價(jià)或指數(shù)的后市走勢(shì)有支撐或壓力作用。從圖中可以看到，上證指數(shù)下跌之后再度上漲，結(jié)果遇到雙頂頸線的壓力掉頭加速下跌，交易者如果還有倉(cāng)位在手，就應(yīng)當(dāng)珍惜市場(chǎng)給出的這種機(jī)會(huì)，抓緊時(shí)間清倉(cāng)賣出。

技術(shù)圖形發(fā)出的賣出點(diǎn)和均線組合的賣出點(diǎn)大體上一致。

交易者可以將本圖和圖1-76結(jié)合起來(lái)一起觀察，感受不同技術(shù)分析方法得出基本相同結(jié)論的奧妙，思考其內(nèi)在的不同原理和依據(jù)。

圖1-78是上證指數(shù)（999999）2006年8月至2008年4月的日線圖．包含了圖1-76和圖1-77中的日線走勢(shì)，圖中的直線是長(zhǎng)期上升趨勢(shì)線。在圖1-76和圖1-77中，指數(shù)分別回抽60日均線和雙頂頸線不上，隨后下跌，有效跌破長(zhǎng)期上升趨勢(shì)線。

跌破長(zhǎng)期上升趨勢(shì)線，雖然不能確定大盤由牛走熊，但即使繼續(xù)上漲，指數(shù)也一定不會(huì)再沿著原有的上升角度向上運(yùn)行了，至多會(huì)以更緩的角度上漲。股價(jià)或指數(shù)跌破長(zhǎng)期上升趨勢(shì)線后，無(wú)論是長(zhǎng)線交易者還是中短線交易者，都應(yīng)該清倉(cāng)離場(chǎng)，退出觀察。

在本例中．均線和技術(shù)圖形都已在股價(jià)跌破長(zhǎng)期上升趨勢(shì)線之前發(fā)出了清倉(cāng)信號(hào)，當(dāng)指數(shù)跌破長(zhǎng)期上升趨勢(shì)線，無(wú)疑是逃命的最后一次機(jī)會(huì)。