股票基礎(chǔ)知識入門

發(fā)布時間：2020-03-30 09:36:00 瀏覽：213次收藏：21次評論：5條

1.1　認識股票

很多人一聽說炒股能賺錢，就盲目地跟進，哪怕自己對股票市場知之甚少。殊不知股市風(fēng)險重重，一不小心就會落入陷阱，把自己套牢。所以，對于新入市的股民來說，還是應(yīng)該從學(xué)習(xí)基本的股票知識入手，一步一個腳印地前進。

什么是股票

股票是什么？股票是一種虛擬資本，按照經(jīng)濟學(xué)家的觀點，股票就是買賣生產(chǎn)資料所有權(quán)的憑證；按照老百姓的說法，股票就是一張資本的選票，老百姓可以根據(jù)自己的意愿把資本選票投向某一家或幾家企業(yè)，以獲取預(yù)期的企業(yè)未來收益或股票價格波動的差價。

由此可見，股票就是股份公司發(fā)給投資者用以證明其在公司的股東權(quán)利和投資入股份額，并據(jù)以獲得股利收入的有價證券。股票像一般的商品一樣，有價格，能買賣，可以作抵押品。股份公司借助發(fā)行股票來籌集資金。投資者通過購買股票獲取一定的股息收入。

股票為什么具有那么大的魅力

許多年來，成千上萬的人不斷地參與股票交易，同時也演繹著無數(shù)的悲喜交集。為什么股票具有那么大的魅力呢？為什么這些人會前赴后繼地參與股票買賣呢？那是因為股票具有其他投資方式所不具備的一些優(yōu)點，如圖1-1所示，具體為以下幾點。

圖1-1　股票的魅力　股票的魅力也就是其優(yōu)點所在，正因為這些優(yōu)點，才使炒股逐漸變得熱門。

1.股票操作的簡單性

操作股票很簡單，就是買和賣，只要用心學(xué)，任何人都能學(xué)會。大家在各個證券公司的營業(yè)大廳都能看到，很多文化程度不高的老年人，每天都會坐在大屏幕前討論著股票的漲跌，樂此不疲地參與股票的買賣。

2.股票投資的自主性和獨立性

股票投資的決策與操作完全由股民自主完成，大家通過交易所的交易系統(tǒng)進行股票的自由買賣，資金由全國統(tǒng)一的登記結(jié)算公司進行清算，不會產(chǎn)生一般的生產(chǎn)經(jīng)營活動中容易出現(xiàn)的復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系和糾紛。

3.股票投資的隱秘性

證券公司有義務(wù)為股民的交易資料保密，所以，你的投資金額、盈虧情況其他人是不知道的，不像一般的生產(chǎn)經(jīng)營活動那樣容易遭人眼紅。

4.股票的長期收益性

在我國，股票的紅利分配比例比債券和銀行存款要吸引人得多，收益大的可達到15%以上。

5.股票的短期收益性

在現(xiàn)在的股票市場上，有許多股票能使投資者在很短的時間內(nèi)得到巨大的收益。

1.1.3　選擇適合的股票類別

股票種類繁多，分類方式也是五花八門。股票名稱不同，股票的形成和權(quán)益也不同。下面介紹幾種常用的分類方法。

1.按上市地點分類

我國上市公司的股票有A股、B股、H股、N股、S股等的區(qū)分，這一區(qū)分主要依據(jù)股票的上市地點和所面對的投資者而定。圖1-2展示了按照上市地點對股票進行的分類。

圖1-2　按上市地點分類的股票種類　我們經(jīng)常用到的就是滬市A股和深市A股。

A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人（不含港、澳、臺投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。

B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的股票。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，中國香港、中國澳門、中國臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民，中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資人?，F(xiàn)階段B股的投資人主要是上述幾類中的機構(gòu)投資者。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)，只不過投資者在境外或在中國香港、澳門及臺灣地區(qū)。

H股，即注冊地在內(nèi)地、上市地是香港的外資股。香港的英文是Hong Kong，取其字首，在港上市的外資股就叫做H股。

依此類推，紐約的第一個英文字母是N，新加坡的第一個英文字母是S，在內(nèi)地注冊、在紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和S股。

2.按照股東權(quán)利分類

按照股東的固定權(quán)利不同，可以將股票分為普通股和優(yōu)先股。普通股和優(yōu)先股的基本權(quán)利如圖1-3所示。

圖1-3　按股東權(quán)利分類的股票種類　普通股和優(yōu)先股的最大區(qū)別就是優(yōu)先股有優(yōu)先分配公司利潤和剩余財產(chǎn)的權(quán)利。

（1）普通股

普通股是指在公司的經(jīng)營管理和贏利及財產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股票，公司對股東享有的權(quán)利不得加以任何限制，股東可以憑借持有股票獲得與公司利潤相應(yīng)的股息。普通股構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)，是股票的一種基本形式，也是發(fā)行量最大、最為重要的股票。

目前在上海和深圳證券交易所交易的股票都是普通股。普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本權(quán)利：

1）公司決策參與權(quán)。普通股股東有權(quán)參與股東大會，并有建議權(quán)、表決權(quán)和選舉權(quán)，也可以委托他人代表其行使股東權(quán)利。

2）利潤分配權(quán)。普通股股東有權(quán)從公司利潤分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司贏利狀況及分配政策決定。普通股股東必須在優(yōu)先股股東取得固定股息之后才有權(quán)享受股息分配權(quán)。

3）優(yōu)先認股權(quán)。如果公司需要擴張而增發(fā)普通股股票時，現(xiàn)有普通股股東有權(quán)按其持股比例，以低于市價的某一特定價格優(yōu)先購買一定數(shù)量的增發(fā)股票，從而保持其對企業(yè)所有

權(quán)的原有比例。

4）剩余資產(chǎn)分配權(quán)。當(dāng)公司破產(chǎn)或清算時，若公司的資產(chǎn)在償還欠債后還有剩余，其剩余部分按先優(yōu)先股股東、后普通股股東的順序進行分配。

【炒股心得】優(yōu)先股的收回方式

優(yōu)先股收回方式有三種：溢價方式、公司贖回和轉(zhuǎn)換方式。溢價方式是指公司贖回優(yōu)先股時，加上一筆“溢價”收回；公司贖回優(yōu)先股時提出一部分資金創(chuàng)立“償債基金”，用于定期贖回優(yōu)先股；轉(zhuǎn)換方式是指優(yōu)先股可按規(guī)定轉(zhuǎn)換成普通股。

（2）優(yōu)先股

優(yōu)先股是相對于普通股而言的。主要指在利潤分紅及剩余財產(chǎn)分配的權(quán)利方面優(yōu)先于普通股，但不具備經(jīng)營參與權(quán)，且其股息固定，與公司經(jīng)營狀況無關(guān)。

3.根據(jù)業(yè)績分類

根據(jù)上市公司的業(yè)績可將股票分為ST股、垃圾股、績優(yōu)股和藍籌股4類。

1）ST股：ST股是指境內(nèi)上市公司連續(xù)兩年虧損或每股凈資產(chǎn)低于股票面值，而進行特別處理的股票；*ST是指境內(nèi)上市公司連續(xù)三年虧損的股票。*ST股贏利但扣除非經(jīng)常性損益后還是虧損的，變成ST股。

2）垃圾股：經(jīng)營虧損或違規(guī)的公司的股票。

3）績優(yōu)股：公司經(jīng)營很好，業(yè)績很好，每股收益0.5元以上的股票。

4）藍籌股：股票市場上那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票。

4.按股票認購主體分類

按股票認購主體分類，可將股票分為國有股、法人股和公眾股，如圖1-4所示。

圖　1-4　按股票認購主體分類的股票種類　國有股、法人股和公眾股最大的區(qū)別就在于其認購主體的不同。國有股是由國有資產(chǎn)投資；法人股是由法人公司資產(chǎn)投資；公眾股是由個人財產(chǎn)投資。

1）國有股：國有股指有權(quán)代表國家投資的部門或機構(gòu)以國有資產(chǎn)對股份公司進行投資所形成的股票。我國大部分股份制公司都是原國有企業(yè)經(jīng)過企改后形成的，因而國有股份在公司股權(quán)中占有很大比重，國有股份屬國家所有，統(tǒng)歸國家資產(chǎn)管理部門行使權(quán)利。

2）法人股：法人股指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位、社會團體以其資產(chǎn)向股份公司進行投資形成的股票。目前，在我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，法人股平均占20%左右。

3）公眾股：公眾股是指社會公眾以個人財產(chǎn)購買股份公司流通股形成的股票。股票市場上進行買賣的股票都是公眾股。

1.1.4　什么是股票指數(shù)

股票價格起伏無常，投資者對于具體某一只股票的價格變化可以很容易地了解，但對于多種股票的價格變化，要逐一了解就不太容易了。為了適應(yīng)這種情況和需要，一些證券交易所或金融服務(wù)機構(gòu)選取有代表性的一組股票，把它們的價格進行加權(quán)平均，通過一定的計算就得到了股票指數(shù)，它主要是用以描述股票市場總的價格水平變化的指標(biāo)。投資者可以根據(jù)股票指數(shù)來檢驗自己的投資效果，并用它來預(yù)測股票市場的動向。

下面就為讀者介紹幾個著名的股票指數(shù)：上證指數(shù)、深證成指、上證180指數(shù)、滬深300指數(shù)。

1.上證指數(shù)

上證指數(shù)是由上海證券交易所編制的股票指數(shù)，該股票指數(shù)的樣本為所有的上海交易所掛牌上市的股票，其計算權(quán)數(shù)為上市公司的總股本，其發(fā)布幾乎和股票行情的變化同步。因此，上證指數(shù)是我國股民和證券從業(yè)人員研判股票價格變化趨勢不可缺少的參考依據(jù)。如圖1-5所示為2011年4月25日的上證指數(shù)的分時圖。

圖1-5　上證指數(shù)　上證指數(shù)的全名為上證綜合指數(shù)，它反映的是上海證券交易所市場的總體走勢。

2.深證成指

深證成指是由深圳證券交易所編制的股票指數(shù)，其編制方法與上證指數(shù)基本相同，它是以所有的深圳證券交易所掛牌上市的股票為樣本，其計算權(quán)數(shù)為上市公司的總股本。深證成指的代表性非常廣泛，并與深圳股市的股票行情同步發(fā)布，因此，它同樣是股民和證券從業(yè)人員研判深圳股市股票價格變化趨勢的重要參考依據(jù)。如圖1-6所示為2011年4月25日的深證成指的分時圖。

圖1-6　深證成指　深證成指的全名為深圳綜合股票指數(shù)，它反映的是深圳證券交易所市場的總體走勢。

3.上證180指數(shù)

上證180指數(shù)是上海證券交易所對原來的上證30指數(shù)（上證30指數(shù)是上證指數(shù)系列之一，是在所有已上市A股股票中抽取最具市場代表性的

30只作為樣本股編制發(fā)布的股份指數(shù)）進行調(diào)整并更名而成的，由上海證券交易所編制，其樣本是從所有上證A股股票中抽取具有市場代表性的180只股票，這些樣本股票具有規(guī)模大、流動性好、行業(yè)代表性強的特點。上證180指數(shù)于2002年7月1日正式對外發(fā)布，它的發(fā)布有利于推動指數(shù)化投資，引導(dǎo)投資者理性投資，并促進市場對藍籌股的關(guān)注。如圖1-7所示為2011年4月25日的上證180指數(shù)的分時圖。

圖1-7　上證180指數(shù)　上證180指數(shù)又稱上證成分指數(shù)，它主要反映了上海證券市場的概貌和運行狀況。它與上證指數(shù)的最大區(qū)別就在于它是成分指數(shù)，是根據(jù)科學(xué)客觀的選樣方法挑選出來的樣本股形成的指數(shù)。

4.滬深300指數(shù)

滬深300指數(shù)是在上海和深圳證券交易所中選取300只A股作為樣本，由中證指數(shù)有限公司編制而成的成分指數(shù)，它反映的是A股市場的整體走勢。滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。滬深300指數(shù)是滬深證券交易所第一次聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場整體走勢的指數(shù)。它的推出豐富了市場現(xiàn)有的指數(shù)體系，增加了一些用于觀察市場走勢的指標(biāo)。如圖1-8所示為2011年4月25日的滬深300指數(shù)的分時圖。

圖1-8　滬深300指數(shù)　滬深300指數(shù)是滬深證券交易所聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場整體走勢的指數(shù)，能夠作為投資業(yè)績的評價標(biāo)準(zhǔn)，為指數(shù)化投資和指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。

1.1.5　股票的代碼結(jié)構(gòu)

股票代碼就是用以區(qū)分不同股票的編號，主要由一組有規(guī)律的阿拉伯?dāng)?shù)字表示。每只上市的股票都擁有各自的代碼，且股票與代碼是一一對應(yīng)的，股票代碼一旦確定就不能更改。不同的交易所所用的代碼編制方法不同。下面分別介紹上海證券交易所和深圳證券交易所的股票代碼結(jié)構(gòu)。

【炒股心得】道·瓊斯股票指數(shù)

道·瓊斯股票指數(shù)是世界上歷史最為悠久的股票指數(shù)，它分為工業(yè)股票價格平均指數(shù)、運輸業(yè)股票價格平均指數(shù)、公用事業(yè)股票價格平均指數(shù)和平均價格綜合指數(shù)。

1.上海證券交易所股票代碼

上海證券交易所（簡稱上交所）所有股票的代碼都由6位數(shù)構(gòu)成，其中前3位是用于區(qū)別證券品種的，如600XXX表示的是上證A股；900XXX表示的是上證B股，如圖1-9所示為上證A股和上證B股的代碼。