對股指期貨合約進行理論上的定價，是投資者做出買入或賣出股指期貨合約決策的重要依據(jù)，股指期貨的理論定價基礎(chǔ)是無風險套利原理。，時至2020年04月17日提醒妳股指期貨理論價格如何計算計算公式計算例題，適用絕大多數(shù)人的文章內(nèi)容。

股指期貨理論價格如何計算計算公式計算例題：

根據(jù)無風險套利原理，可以得出股指期貨合約的理論價格，用公式表示為：

股指期貨理論價格＝股價指數(shù)×〔1+（年利息率－年平均股息率）×距合約到期天數(shù)÷360〕

由上述公式可以看出，影響股指期貨理論價格的因素有以下幾個：

(1)股價指數(shù)。其他條件不變時，現(xiàn)貨市場股價指數(shù)越高，股指期貨的理論價格越高。

(2)離股指期貨合約到期的時間。其他條件不變時，離股指期貨合約到期的時間越長，股指期貨的理論價格越高。

（3）利息率。此處的利息率一般是指借款方無信用風險的利息率。其他條件不變時，利息率越高，股指期貨的理論價格越高。

（4）股息率。投資者必須明確一點，除了上述因素外，股指期貨市場的供求關(guān)系、交易費用、借貸款利率的不一致以及是否允許現(xiàn)貨賣空等因素，也會影響股指期貨合約的定價，使股指期貨的實際價格不一定能恰好等于股指期貨的理論價格。

此外，股指期貨的理論價格還可以借助基差的定義進行推導(dǎo)。根據(jù)定義，基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，也即：基差=（現(xiàn)貨價格-期貨理論價格）-（期貨價格-期貨理論價格）。前一部分可以稱為理論基差，主要來源于持有成本（不考慮交易成本等）；后一部分可以稱為價值基差，主要來源于投資者對股指期貨價格的高估或低估。因此，在正常情況下，在合約到期前理論基差必然存在，而價值基差不一定存在；事實上，在市場均衡的情況下，價值基差為零。

上面所說的持有成本是指投資者持有現(xiàn)貨資產(chǎn)至期貨合約到期日必須支付的凈成本，即因融資購買現(xiàn)貨資產(chǎn)而支付的融資成本減去持有現(xiàn)貨資產(chǎn)而取得的收益。以F表示股指期貨的理論價格，S表示現(xiàn)貨資產(chǎn)的市場價格，r表示融資年利率，y表示持有現(xiàn)貨資產(chǎn)而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數(shù)，在單利計息的情況下股指期貨的理論價格計算公式也可以表示為：

F=S×［1+（r-y）×△t ÷360］

【例12-4】如果滬深300股票指數(shù)為1850點，1年期融資利率5%，持有現(xiàn)貨的年收益率2%，以滬深300指數(shù)為標的物的某股指期貨合約距離到期日的天數(shù)為120天，則該合約的理論價格為：

1850×［1+（5%-2%）×120÷360］=1868.5（點）

其他條件不變時，股息率越低，股指期貨的理論價格越高。

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讀完上述，各位已經(jīng)知道股指期貨理論價格如何計算計算公式計算例題了吧，早已在上述文章為大伙兒開展了詳盡的解讀，堅信大伙兒在看了以后應(yīng)該可以迅速學好哦。