套期保值是一種規(guī)避風(fēng)險的行為，是指為暫時替代未來現(xiàn)金頭寸或抵消當(dāng)前現(xiàn)金頭寸所帶來的風(fēng)險而采取的頭寸狀態(tài)。在各種可用于套期保值的金融衍生工具中，期貨合約是最常見的保值品種。對于股指期貨而言，利用與現(xiàn)貨部位方向相反的期貨部位的對沖交易，投資者可達(dá)到規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的目的。?然而，時至2020年04月19日淺談股指期貨套期保值合約如何計算計算公式計算例題，告訴大家詳盡功略，期待能對你有效。

股指期貨套期保值合約如何計算計算公式計算例題：

具體地來說，套期保值就是在現(xiàn)貨市場買入或賣出一定數(shù)量股票的同時，在股指期貨市場賣出或買入與股票現(xiàn)貨品種相關(guān)、數(shù)量相當(dāng)?shù)较蛳喾吹墓芍钙谪浐霞s，從而利用一個市場的盈利來彌補另外一個市場的虧損，最終達(dá)到規(guī)避現(xiàn)貨股票市場波動風(fēng)險的目的。

利用股指期貨進(jìn)行保值的步驟如下：

（1）計算出持有股票的市值總和。

（2）以到期月份的期貨價格為依據(jù)算出進(jìn)行套期保值所需的合約個數(shù)。例如，當(dāng)日持有20種股票，總市值為129000美元，到期日期貨合約的價格為130.40，一個期貨合約的金額為130.40×500= 65200（美元），因此，需要出售兩個期貨合約。

（3）在到期日同時實行平倉，并進(jìn)行結(jié)算，實現(xiàn)套期保值。

這就涉及期貨合約數(shù)量的計算問題。

假設(shè)現(xiàn)貨價格與期貨價格之間呈現(xiàn)同方向同幅度的變動。因此，如果投資者買入一單位現(xiàn)貨，就必須同時賣出一單位期貨；反之亦成立。此時，避險比率固定為1。利用套保比率，我們即可計算出為現(xiàn)貨做對沖所需要的期貨合約的數(shù)量，其計算公式為：

對沖所需股指期貨合約數(shù)量＝現(xiàn)貨量÷合約價值

合約價值的計算公式為：

股指期貨的合約價值＝期貨指數(shù)×合約乘數(shù)

這里要對合約乘數(shù)做一下解釋，在股指期貨中，其指數(shù)值是貨幣化的，期貨的股票指數(shù)每一個點代表一定的貨幣金額，這個貨幣金額就是“合約乘數(shù)”。比如滬深300股票指數(shù)期貨合約的合約乘數(shù)是每點300元；深交所設(shè)計的是每點100元。

【例12-6】某開放式指數(shù)基金現(xiàn)貨量為6000萬，套保開始當(dāng)日股指期貨指數(shù)收盤為3812.085點，合約乘數(shù)為300，不考慮資金成本及交易費用。計算所要的套期保值的股指期貨合約的數(shù)量。

則簡單對沖所需股指期貨合約數(shù)量=60000000÷（3812.085×300）= 52（份）

【例12-7】某投資機(jī)構(gòu)持有市值850萬元的股票組合（該組合與滬深300指數(shù)之間的貝塔系數(shù)為1.2），擬在3月上旬股票分紅完畢后賣出該組合。由于預(yù)期3月初市場可能下跌，于是決定采取套期保值策略。假定此時該股指期貨合約的價格為2990點，滬深300指數(shù)為2980點。套期保值的基本操作步驟如下（不計手續(xù)費等其他費用）：

計算合約數(shù)量：根據(jù)“數(shù)量相當(dāng)”原則，用于套保的期貨合約總價值應(yīng)與現(xiàn)貨資產(chǎn)的“修正價值”基本相當(dāng)。

該股票組合的修正價值為：850萬元×1.2=1020（萬元）

一手IF1005合約的價值為：2990點×300元/點=89.7（萬元），因此，應(yīng)賣出IF1005合約的數(shù)量為：1020萬元÷89.7萬元/手=11（手）。于是該機(jī)構(gòu)即以3000點的價格賣出開倉11手IF1005合約。

?看完上文，想必大家知道股指期貨套期保值合約如何計算計算公式計算例題了吧，已經(jīng)在上文為大家進(jìn)行了詳細(xì)的講解，相信大家在看完之后一定能夠快速學(xué)會哦。