利率對股市的影響
發(fā)布時間：2020-03-12 21:18:01 瀏覽：248次 收藏：23次 評論：5條
在所有影響股票價格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素中，利率是最為敏感的因素。一般來說，利率哪怕是極微小的變化，都會引起股市的價格變動。
從歷史上看，利率與股市之間有著明顯的“杠桿效應(yīng)”?？傮w來說，利率上升，股市將下跌；利率下調(diào)，股市將上漲。
利率是貨幣政策的一個具體表現(xiàn)形式，貨幣政策是用以調(diào)節(jié)整個社會的貨幣供應(yīng)量的。當(dāng)利率上升時，企業(yè)的經(jīng)營成本增加，利潤減少，可供股票投資者分配的股息、紅利當(dāng)然也會減少。這樣由于股票的投資吸引力下降，銀行儲蓄回報率提高，投資者會把資金從股市撤出，轉(zhuǎn)存銀行。股市由于資金減少，就有可能出現(xiàn)股票供過于求的局面，最終引起股票價格下跌。反之，利率降低，會刺激投資和需求的增加，導(dǎo)致資金從銀行流回股市，股價便會上升。
國家的利率是根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實情況，并遵循市場規(guī)律制定的。一個國家在經(jīng)濟(jì)處于蕭條和衰退期，為恢復(fù)和刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，政府通常會降低銀行存貸款利率，降稅減息。而減幅往往視經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r而定，逐步進(jìn)行力
當(dāng)國家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過熱情況時，一般表現(xiàn)為通貨膨脹壓力增大，投資需求過猛，政府為了保證經(jīng)濟(jì)平稔、健康發(fā)展，往往會采取提高利率的辦法抑制通貨膨脹。而這時股市也往往表現(xiàn)為牛市行情沖頂過程，風(fēng)險已十分巨大。一旦利率提高或有可能提高時，股市暴跌就有可能隨時發(fā)生。
這種以利率為杠桿調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的手段是市場機(jī)制的重要組成部分。西方一些發(fā)達(dá)國家，尤其是美國，有時一年中連續(xù)幾次調(diào)整利率。在中國，利率也起著相應(yīng)的調(diào)節(jié)作用。
由于利率的總體走勢對股市的影響非常大，了解利率走勢和股市波動的關(guān)系對新股民選擇股票的買賣時機(jī)有重要的參考價值。具體說來，研判利率走勢的“頂”和“底”，對尋找股市走勢的“底”或“頂”具有極為重要的參考價值，這實際上也是一種從宏觀角度補(bǔ)捉股市大機(jī)會的手法。
研判利率走勢的頂或底較為復(fù)雜，通?？梢愿鶕?jù)國民經(jīng)濟(jì)的增長幅度、通脹走勢、利率的歷史高位低位等等來判斷。一旦利率見底，通常預(yù)示股市將見頂；反之，利率見頂又是股市大底將現(xiàn)的前兆。
不過，股市相對于利率的反向走勢具有提前或滯后的特性，兩者并不一定是同步運行或同時發(fā)生的，當(dāng)利率見底之前，股市有可能先行見頂；或利率見頂之前，股市已提前完成探底過程甚至出現(xiàn)緩慢回升，
2007年3月18日，在股指一路高歌猛進(jìn)，萬民皆入股市的情況下，中央銀行上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率27個百分點。3月19日，上證綜指開盤報2864．26點，跌2．26％，深成指開盤報7918.75點，跌2．81％。滬指報收于3014.42點，上漲83．961點，漲幅2．87％；深成指報收于8276·799點，漲幅1.59%，滬深股市主板共成交1441億元。但這似乎并沒有拉住這頭瘋牛的韁繩，之后，股市依然延續(xù)大漲的勢頭，滬深指數(shù)紛紛屢創(chuàng)新高。
之后，央行又多次進(jìn)行了利率調(diào)整。4月16日，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0．5％；5月15日，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0．5％；5月19日起，一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0．27%，一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0．18%，其他各檔次存貨款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整，個人住房公積金貸款利率相應(yīng)上調(diào)0.09％。但仍然沒有改變牛市的格局。
到月16日，滬指達(dá)到了6124.04點的高位。兩市的總值也超過全年的GDP總值達(dá)到了25萬億人民幣，滬深指數(shù)被推到了難以置信的高度。利率調(diào)整所起的作用顯然滯后于大盤的牛勢上漲，不過這并不代表利率調(diào)整對股市沒有影響。2007年10月16日后，中國股市開始了一場單邊下滑的大雪崩，上證綜指從難以企及的6124．04點一路下行至2008年月28日的1664.93點。當(dāng)然這樣的大熊市是由國際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的惡化、金融風(fēng)暴的打擊引發(fā)的，不過利率調(diào)整在其中所起的作用也是不可否認(rèn)的。
這就要求我們不可過于機(jī)械地根據(jù)利率走勢選擇股市的買賣點。有時候，股市的穩(wěn)健、股民的信心，抵消了提高利率對于股市造成的負(fù)面影響，進(jìn)而違反利率與股市運勢反向這一規(guī)律。所以，新股民朋友們在看利率的同時，也要綜合通脹走勢、政府實施的其他有關(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的惜施進(jìn)行分析研究，同時還要觀望以后一段時間股市的發(fā)展?fàn)顩r與政策的進(jìn)一步行動來作出判定，這樣得出的結(jié)論更具有客觀性。
所以，每個新股民在進(jìn)人股市之前，都必
總之，利率的變化是股市變化的一個風(fēng)向標(biāo)，新股民朋友們應(yīng)該學(xué)會從利率的變化中嗅出股市的行情變化，并決定自己的買賣行為。
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評論時間： 股友
我想知道10倍杠桿,你是怎么玩的
評論時間： Moon_1st
招行的確是非常不錯的，但是美國那邊富國銀行之類的pb就1.0左右。平安的資金成本的確低，平安能有今天的成績，我覺得主要原因是可以在“比爛”中獲勝，你看看其他幾家保險都是些什么垃圾東西。平安的股權(quán)投資能力，跟伯克希爾比差多少條街？跟蹤過平安投資案例幾年的人，應(yīng)該都能明白。不過的確很難找出特別好的公司，誰讓這里是A股呢，這些里面，?？低曀闶且粋€金股。
評論時間： Benjm_修
紅姑娘，有這么多精力建議多挖點好票要聊衛(wèi)星也可以，建議研究深入點
評論時間： 晨風(fēng)醒鈴
這不是開玩笑嗎
評論時間： pyliu
馬斯克的星鏈最后投資也就幾百億美元，前期就幾十億美元，比5g投資少多了，何來拖垮。
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