關(guān)于上市公司增減持新規(guī)

發(fā)布時(shí)間：2020-03-26 19:30:00 瀏覽：231次收藏：25次評論：7條

在近期的調(diào)整行情中，多家上市公司發(fā)布了增減持公告，且今年5月27日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于減持的新規(guī)，所以今天我們具體來科普一下增減持的相關(guān)規(guī)則，幫助大家更好地認(rèn)識上市公司的增持、減持行為。

一、增持規(guī)定
增持一般有3種方式：集合競價(jià)增持、連續(xù)競價(jià)增持、大宗交易增持；

按照持股的比例來劃分：

1、小于5%：增持達(dá)到5%

時(shí)，在3日內(nèi)編制權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，向證監(jiān)會(huì)、交易所提交書面報(bào)告，通知上市公司并予公告。 

2、5%-20% ：增持時(shí)要編制簡式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書

3、20-30%：增持時(shí)要編制詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書

4、30%-50%：可選擇12個(gè)月內(nèi)自由增持不超過2%股份，并在首次增持、增持達(dá)到1%和增持完成后披露；若增持比例超過2%，應(yīng)向全體股東發(fā)出要約，要約收購比例不低于5%。

5、大于50%：可自由進(jìn)行增持至最低流通比例，每增持達(dá)到1%次日披露，達(dá)到2%的，披露當(dāng)天及次日需暫停增持操作。

【例1】中京電子(002579)：17年5月25日實(shí)控人增持606萬股

二、減持規(guī)定
1、適用范圍：
(1)大股東減持，即上市公司控股股東、持股5%以上的股東(以下統(tǒng)稱大股東)，減持所持有的股份，但其減持通過集中競價(jià)交易取得的股份除外；

(2)特定股東減持，即大股東以外的股東，減持所持有的公司首次公開發(fā)行前股份、上市公司非公開發(fā)行股份(以下統(tǒng)稱特定股份)；

(3)董監(jiān)高減持所持有的股份。

2、集合競價(jià)方式減持：
(1)大股東減持或者特定股東減持，采取集中競價(jià)交易方式的，在任意連續(xù)90日內(nèi)，減持股份的總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的1%。

(2)持有上市公司非公開發(fā)行股份的股東，通過集中競價(jià)交易減持該部分股份的，除遵守前款規(guī)定外，自股份解除限售之日起12個(gè)月內(nèi)，減持?jǐn)?shù)量不得超過其持有該次非公開發(fā)行股份數(shù)量的50%。

3、協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持：
(1)大股東減持或者特定股東減持，采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，單個(gè)受讓方的受讓比例不得低于公司股份總數(shù)的5%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格下限比照大宗交易的規(guī)定執(zhí)行，法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件及本所業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定的除外。

(2) 減持后不再具有大股東身份的，出讓方、受讓方在6個(gè)月內(nèi)應(yīng)按規(guī)定規(guī)定分別履行信息披露義務(wù)。

4、大宗交易方式減持：
大股東減持或者特定股東減持，采取大宗交易方式的，在任意連續(xù)90日內(nèi)，減持股份的總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的2%

5、董監(jiān)高減持：
任職期間每年減持股份不得超過其所持股份的25%，離職后半年內(nèi)不得減持股份。

6、大股東不得減持情況：
(1)上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之后未滿6個(gè)月的；

(2)大股東因違反本所業(yè)務(wù)規(guī)則，

被本所公開譴責(zé)未滿3個(gè)月的；

(3)法律規(guī)定的其他情形。

三、減持公告規(guī)定及相關(guān)罰則：
（1）減持公告規(guī)定
1、若大股東、董監(jiān)高通過集中競價(jià)交易減持股份的，在首次賣出股份的15個(gè)交易日前向本所報(bào)告?zhèn)浒笢p持計(jì)劃，并予以公告。

且在股份減持計(jì)劃實(shí)施完畢或者披露的減持時(shí)間區(qū)間屆滿后的2個(gè)交易日內(nèi)公告具體減持情況。

2、公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人減持達(dá)到公司股份總數(shù)1%的，還應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起2個(gè)交易日內(nèi)就該事項(xiàng)作出公告。

【例2】眾合科技(000925)：二股東成尚科技通過大宗交易減持500萬股，減持比例達(dá)1.56%

（2）減持相關(guān)罰則
1、監(jiān)管措施：書面警示、責(zé)令改正等
2、紀(jì)律處分：通報(bào)批評、公開譴責(zé)、證券市場禁入
3、限制交易：6-12個(gè)月內(nèi)減持股份
4、行政處罰：予以相關(guān)查處

注：參考文件來自《上海證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份實(shí)施細(xì)則》（2017.05.27），《深圳證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份實(shí)施細(xì)則》（2017.05.27）

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